Vad är en hedgefond?

I den här artikeln kommer vi att undersöka de viktigaste strategierna för hedgefonder. Men först, vad är en hedgefond?

En hedgefond är en investeringsfond som skapats av ackrediterade individer och institutionella investerare i syfte att maximera avkastningen och minska eller eliminera risk, oavsett marknadens stigning eller nedgång. Det är i grunden ett privat investeringspartnerskap mellan en fondförvaltare och fondens investerare, ofta strukturerade som ett aktiebolag eller aktiebolag. Partnerskapet fungerar med liten eller ingen reglering från Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC). US Securities and Exchange Commission, eller SEC, är en oberoende myndighet för den amerikanska federala regeringen som ansvarar för att genomföra federala värdepapper. lagar och föreslår säkerhetsregler. Det ansvarar också för underhållet av värdepappersindustrin och aktie- och optionskurserna.

Vilka är de viktigaste strategierna för hedgefonder?

De viktigaste strategierna för hedgefonder är följande:

1. Globala makrostrategier

I den globala makrostrategin gör chefer satsningar baserade på stora globala makroekonomiska trender som rörelser i räntor, valutor, demografiska förändringar och konjunkturcykler. Fondförvaltare använder diskretionära och systematiska metoder på stora finansiella och icke-finansiella marknader genom att handla valutor, terminer, optionskontrakt och traditionella aktier och obligationer. Bridgewater är det mest kända exemplet på en global makrofond.

2. Riktade hedgefondstrategier

I riktad strategi satsar chefer på marknadens riktningsrörelser (lång eller kort) eftersom de förväntar sig att en trend kommer att fortsätta eller vända under en tidsperiod. En förvaltare analyserar marknadsrörelser, trender eller inkonsekvenser, som sedan kan tillämpas på investeringar i fordon som långa eller korta hedgefonder och tillväxtmarknadsfonder.

3. Händelsestyrda hedgefondstrategier

Händelsestyrda strategier används i situationer där den underliggande möjligheten och risken är förknippade med en händelse. Fondförvaltare hittar investeringsmöjligheter i företagstransaktioner som förvärv, konsolideringar, rekapitalisering Rekapitalisering Rekapitalisering är en typ av företagsomstrukturering som syftar till att ändra företagets kapitalstruktur. Företag gör rekapitalisering för att göra sin kapitalstruktur mer stabil eller optimal. , likvidationer och konkurs. Dessa transaktionshändelser utgör grunden för investeringar i nödställda värdepapper, riskarbitrage och speciella situationer.

4. Relativt värde arbitragestrategier

Relativt värde arbitrage hedgefondstrategier dra nytta av relativa prisavvikelser mellan olika värdepapper vars priser förvaltaren förväntar sig att divergera eller konvergera över tiden. Delstrategier i kategorin inkluderar bland annat räntebaserad arbitrage, aktiemarknadsneutrala positioner, konvertibel arbitrage och volatilitetsarbitrage.

5. Långa / korta strategier

I långa / korta hedgefondstrategier gör förvaltarna så kallade ”partransaktioner” för att satsa på två värdepapper i samma bransch. Till exempel, om de förväntar sig att cola ska prestera bättre än Pepsi, skulle de gå lång cola och korta Pepsi. Oavsett de övergripande marknadstrenderna kommer de att vara okej så länge som Cola presterar bättre än Pepsi på en relativ basis.

6. Strategier för kapitalstruktur

Vissa hedgefonder utnyttjar felprissättning av värdepapper upp och ner i kapitalstrukturen Kapitalstruktur Med kapitalstruktur avses mängden skuld och / eller eget kapital som används av ett företag för att finansiera sin verksamhet och finansiera sina tillgångar. Ett företags kapitalstruktur i ett enda företag. Till exempel, om de tror att skulden är övervärderad, så kortar de skulden och förlänger kapitalet, vilket skapar en säkring och satsar på en eventuell spridningskorrigering mellan värdepapperen.

Vilka är de särskiljande egenskaperna hos en hedgefond?

Huvuddragen i en hedgefond är följande:

• Fonden är öppen för endast kvalificerade eller ackrediterade investerare Ackrediterad investerare En ackrediterad investerare avser en enskild eller institutionell investerare som har uppfyllt vissa krav som ställts av US Securities and Exchange Commission (SEC). Ackrediterade investerare får köpa värdepapper som inte är tillgängliga för andra investerare och som inte har registrerats hos någon tillsynsmyndighet. och kan inte erbjudas eller säljas till allmänheten. Vissa krav på nettoförmögenhet måste uppfyllas av potentiella investerare (nettovärde på mer än 1 MUSD exklusive primär bostad).
• Fonden kan finnas som omfattande investeringar i olika sektorer, såsom mark, aktier, derivat, valutor och råvaror. Råvaror är en annan typ av tillgångar precis som aktier och obligationer. Men de skiljer sig åt i den meningen att de är produkter som kommer från jorden, som inkluderar bomull, olja, gas, majs, vete, apelsiner, guld och uran. I grund och botten är råvaror råvarorna.
• Det använder ofta lånade pengar för att skapa hävstång och multiplicera avkastning.
• Fonden kommer med förvaltnings- och resultatavgifter. Det betalar vanligtvis en årlig förvaltaravgift på 1% av investerade tillgångar och en prestationsavgift på 20% för eventuella vinster.
• Investerare är skyldiga att behålla sina pengar i fonden under en inlåningsperiod på minst ett år. Uttag av medel får bara ske vid specifika tider, t.ex. kvartalsvis eller halvårsvis.
• Fonden använder olika investeringsstrategier som måste redovisas i förväg för investerarna.

Vilka är de allmänna typerna av hedgefonder?

1. Öppen hedgefonder

Aktier emitteras kontinuerligt till investerare och möjliggör periodiska uttag av substansvärdet för varje aktie.

2. Avslutade hedgefonder

De emitterar endast ett begränsat antal aktier genom ett första erbjudande och emitterar inte nya aktier även om investerarnas efterfrågan ökar.

3. Andelar i noterade hedgefonder

De handlas på börser Börsen En börs är en marknadsplats där värdepapper, såsom aktier och obligationer, köps och säljs. Börser tillåter företag att skaffa kapital och investerare att fatta välgrundade beslut med hjälp av prisinformation i realtid. Utbyten kan vara en fysisk plats eller en elektronisk handelsplattform. och icke-ackrediterade investerare får köpa aktierna.

Vilka är för- och nackdelarna med att investera i hedgefonder?

Att investera i hedgefonder kan ge en hög investeringsavkastning. Det finns dock alltid risker med potentiella investeringar med hög belöning.

Fördelar

• Användningen av olika investeringsstrategier ger möjlighet att generera positiv avkastning trots gynnsamma eller ogynnsamma marknadsförhållanden.
• En balanserad portfölj hedgefond kan minska den totala risken och volatiliteten, med flera avkastningar på investeringen.
• Ger investerare möjlighet att exakt anpassa investeringsstrategier.
• Investerare kan få tillgång till tjänster från skickliga investeringsförvaltare.

Nackdelar

• Exponerar fonden för enorma potentiella förluster om fel strategi tas.
• Investerare är vanligtvis skyldiga att låsa in pengarna under en period av år.
• Användningen av lånade pengar eller hävstångseffekt kan göra en minimal förlust till en större förlust.

Ytterligare resurser

Tack för att du läser den här artikeln om hedgefonder. För att fortsätta lära och utveckla din karriär erbjuder Finance gärna dessa ytterligare resurser gratis:

• Private Equity vs Hedge Fund Private Equity vs Hedge Fund Jämför private equity vs hedgefond när det gäller investerare, risk, likviditet, tidshorisont, kompensationsstruktur, karriär och mer fördelar och nackdelar med varje
• Topp 10 private equity-företag Top 10 private equity-företag Vilka är de 10 bästa private equity-företagen i världen? Vår lista över de tio största PE-företagen, sorterat efter totalt insamlat kapital. Vanliga strategier inom PE inkluderar leveraged buyouts (LBO), riskkapital, tillväxtkapital, nödställda investeringar och mezzaninkapital.
• Vad är ekonomisk modellering Vad är ekonomisk modellering Finansiell modellering utförs i Excel för att förutsäga ett företags ekonomiska resultat. Översikt över vad som är ekonomisk modellering, hur & varför man bygger en modell.
• Guide för ekonomisk modellering Gratis guide för ekonomisk modellering Denna guide för ekonomisk modellering täcker Excel-tips och bästa praxis om antaganden, drivrutiner, prognoser, länkning av de tre uttalandena, DCF-analys, mer