Värdepapper som hålls till förfall är värdepapper som företag köper och tänker inneha tills de förfaller. Detta skiljer sig från handelspapper Handelspapper Handelspapper är värdepapper som har köpts av ett företag i syfte att uppnå en kortsiktig vinst. Ett företag kan välja att spekulera i olika skulder eller aktier om det identifierar ett undervärderat värdepapper och vill utnyttja möjligheten. eller tillgängliga för försäljning värdepapper Tillgängliga för försäljning Värdepapper Tillgängliga för försäljning värdepapper är standardkategoriseringen av värdepapper som företag beslutar att investera i för att dra nytta av deras ekonomiska ställning. Till skillnad från handel med värdepapper köps eller säljs inte värdepapper som är tillgängliga för försäljning enbart för att realisera en kortsiktig realisationsvinst. ,där företag vanligtvis inte håller på värdepapper förrän de når förfall. Företagen använder mestadels dessa investeringar för att skydda sig mot ränteförändringar, diversifiera sina placeringsportföljer och realisera en liten kapitalrisk med låg risk under en längre tid. Värdepapper som hålls till förfall är vanligtvis skuldinstrument som statsobligationer eller företagsobligationer. Obligationer Obligationer är räntebärande värdepapper som emitteras av företag och regeringar för att skaffa kapital. Obligationsutgivaren lånar kapital från obligationsinnehavaren och gör fasta betalningar till dem till en fast (eller rörlig) ränta under en viss period. .låg risk kapitalvinsten under en längre tid. Värdepapper som hålls till förfall är vanligtvis skuldinstrument som statsobligationer eller företagsobligationer. Obligationer Obligationer är räntebärande värdepapper som emitteras av företag och regeringar för att skaffa kapital. Obligationsutgivaren lånar kapital från obligationsinnehavaren och gör fasta betalningar till dem till en fast (eller rörlig) ränta under en viss period. .låg risk kapitalvinsten under en längre tid. Värdepapper som hålls till förfall är vanligtvis skuldinstrument som statsobligationer eller företagsobligationer. Obligationer Obligationer är räntebärande värdepapper som emitteras av företag och regeringar för att skaffa kapital. Obligationsutgivaren lånar kapital från obligationsinnehavaren och gör fasta betalningar till dem till en fast (eller rörlig) ränta under en viss period. .
Fördelar och nackdelar med hållna förfallodagar
Fördelar
- Värdepapper som ska hållas till förfall är vanligtvis mycket låga. Förutsatt att obligationsemittenten inte fallerar, är avkastningen i princip garanterad.
- De är inte mottagliga för nyhetshändelser eller branschtrender eftersom avkastningen på en obligation redan är förutbestämd vid köpstidpunkten (dvs. kupongbetalningar, nominellt värde och förfallodatum).
- Investerare kan planera sina placeringsportföljer på lång sikt och räkna med obligationer som lägre beta Beta-koefficient Beta-koefficienten är ett mått på känslighet eller korrelation mellan ett värdepapper eller en investeringsportfölj för rörelser på den totala marknaden. Vi kan härleda ett statistiskt mått på risken genom att jämföra avkastningen för en enskild värdepapper / portfölj med avkastningen för de övergripande värdepappren som kommer att diversifiera risken som deras portfölj står inför.
Nackdelar
- Värdepapper som hålls till förfall biter i företagets likviditet. Eftersom företag åtar sig att hålla dessa värdepapper till förfall kan de inte riktigt räkna med att dessa värdepapper kommer att säljas, eftersom kontanter behövs på kort sikt.
- Som diskuterats ovan är avkastningen på dessa värdepapper förutbestämd, vilket innebär att även om det finns nackdelar finns det en begränsad uppåtriktad potential. Om finansmarknaderna i allmänhet går upp kommer inte företagets avkastning att påverkas positivt.
Bokföringsbehandling
Den största skillnaden mellan värdepapper som hålls till förfall och de andra säkerhetstyper som nämns ovan är i deras redovisningsbehandling. Till skillnad från att bokföras och uppdateras i företagets balansräkning enligt värdepapprets verkliga marknadsvärde redovisas värdepapper som hålls till förfall till deras ursprungliga köpeskilling. Detta innebär att värdet på värdepapperen i företagets balansräkning förblir konstant från en redovisningsperiod till en annan.
Eventuella vinster eller förluster till följd av ränteförändringar Ränta En ränta avser det belopp som en långivare debiterar en låntagare för någon form av skuld som ges, vanligtvis uttryckt i procent av kapitalbeloppet. (för obligationer och andra skuldinstrument) kommer att registreras när värdepappren når förfall. Nedan följer ett exempel på hur en 2-årig obligation kommer att visas i ett företags balansräkning:
Från Finansbalansmall Prognoser Balansposter i en finansiell modell Denna artikel syftar till att ge läsarna en lätt att följa, steg-för-steg-guide för att prognostisera balansposter på finansiell modell.
Vid köp kommer kvittningskontot sannolikt att vara kontant, eftersom företaget sannolikt har köpt värdepappren med kontanter. Här kan vi se att inga förändringar registreras under räkenskapsperioden 2017, trots förändringar i värdet på värdepappret under den tidsperioden. Till exempel, om räntorna sjönk kraftigt under 2016, vilket skulle orsaka en ökning av marknadsvärdet på obligationen, skulle det inte redovisas något i bolagets balansräkning.
År 2018, när obligationen förfaller, ser vi att en realisationsvinst på 500 miljoner dollar har inträffat till följd av glidande räntor. Det här är den enda gången som värdeförändringar registreras.
Räntebetalningar som görs till skuldinnehavet kommer att visas i företagets resultaträkning med jämna mellanrum. Låt oss anta att obligationerna betalar en årlig kupongränta på 10%, vilket motsvarar 50 miljoner dollar i ytterligare inkomster varje år. Så här ser det ut på ett företags resultaträkning:
Från Finans resultatmall Resultaträkningsmall Gratis resultaträkningsmall för nedladdning. Skapa din egen vinst- och förlustredovisning med årliga och månatliga mallar i Excel-filen. Filen inkluderar intäkter, kostnad för sålda varor, bruttovinst, marknadsföring, försäljning, G&A, löner, löner, räntekostnader, avskrivningar, avskrivningar, skatter, nettoresultat
Här kan vi se hur 10% -kupongen fångas i ränteposten. För enkelhets skull antas det att företaget inte har några andra ränteintäkter eller skyldigheter gentemot sina finansiärer. Således registreras räntan från kupongbetalningar som ett negativt tal eftersom "räntekontot" förutsätter att företag vanligtvis kommer att behöva göra fler räntebetalningar än att få kupongbetalningar.
Ytterligare resurser
Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att lära dig mer om relaterade ämnen, kolla in följande finansresurser:
- Budget- och prognoskurs - Ekonomi
- Grundläggande kurs för redovisning - Ekonomi
- IFRS-standarder IFRS-standarder IFRS-standarder är International Financial Reporting Standards (IFRS) som består av en uppsättning redovisningsregler som avgör hur transaktioner och andra redovisningshändelser ska rapporteras i finansiella rapporter. De är utformade för att upprätthålla trovärdighet och öppenhet i den finansiella världen
- Kassaflödesanalys Kassaflödesanalys Ett kassaflödesanalys (officiellt kallat kassaflödesanalys) innehåller information om hur mycket kontanter ett företag har genererat och använt under en viss period. Den innehåller tre avsnitt: kontanter från verksamheten, kontanter från investeringar och kontanter från finansiering.
