Vad är finansiell analys?

Finansiell analys handlar om att använda finansiell information Finansiell information Var hittar man data för finansanalytiker - Bloomberg, CapitalIQ, PitchBook, EDGAR, SEDAR och fler finansiella källor för finansanalytiker online för att bedöma företagets resultat och ge rekommendationer om hur det kan förbättras framöver . Finansanalytiker FMVA®-certifiering Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari utför i första hand sitt arbete i Excel, med hjälp av ett kalkylblad för att analysera historiska data och göra prognoser för hur de tror att företaget kommer att prestera i framtiden . Denna guide kommer att täcka de vanligaste typerna av finansiell analys som utförs av yrkesverksamma. Läs mer i Finansens grundläggande kurs för finansiell analys.

Typer av finansiell analys

Typer av finansiell analys

De vanligaste typerna av finansiell analys är:

  1. Vertikal
  2. Horisontell
  3. Inflytande
  4. Tillväxt
  5. Lönsamhet
  6. Likviditet
  7. Effektivitet
  8. Pengaflöde
  9. Avkastning
  10. Värdering
  11. Scenario och känslighet
  12. Variation

Vertikal analys

Denna typ av finansiell analys innebär att man tittar på olika komponenter i resultaträkningen Resultaträkning Resultaträkningen är en av företagets kärnredovisningar som visar deras resultat och resultat under en tidsperiod. Vinsten eller förlusten bestäms genom att ta alla intäkter och subtrahera alla kostnader från både den operativa och icke-operativa verksamheten. Detta uttalande är ett av tre uttalanden som används i både företagsekonomi (inklusive ekonomisk modellering) och redovisning. och dela dem med intäkter för att uttrycka dem i procent. För att denna övning ska vara mest effektiv bör resultaten jämföras med andra företag i samma bransch för att se hur bra företaget presterar.

Denna process kallas ibland också en gemensam resultaträkning, eftersom den gör det möjligt för en analytiker att jämföra företag av olika storlek genom att utvärdera deras marginaler istället för sina dollar.

Horisontell analys

Horisontell analys innebär att man tar flera års finansiell data och jämför dem med varandra för att bestämma en tillväxttakt. Detta hjälper en analytiker att avgöra om ett företag växer eller minskar och identifierar viktiga trender.

När man bygger finansiella modeller Vad är ekonomisk modellering Finansiell modellering utförs i Excel för att förutsäga ett företags ekonomiska resultat. Översikt över vad som är ekonomisk modellering, hur & varför man bygger en modell. kommer det vanligtvis att finnas minst tre års historisk finansiell information och fem års prognostiserad information. Detta ger mer än 8 års data för att göra en meningsfull trendanalys, som kan jämföras med andra företag i samma bransch.

Horisontell analys i ekonomi

Bild: Finansens finansiella analyskurs.

Hävstångsanalys

Hävstångsgraden är en av de vanligaste metoderna som analytiker använder för att utvärdera företagets resultat. En enda finansiell statistik, som total skuld, kanske inte är så insiktsfull på egen hand, så det är bra att jämföra det med ett företags totala kapital för att få en fullständig bild av kapitalstrukturen. Resultatet är skuldkvoten Skuldsättningsgrad Skuldsättningsgraden är en skuldsättningsgrad som beräknar värdet av den totala skulden och finansiella skulder mot det totala kapitalet. .

Vanliga exempel på förhållanden inkluderar:

  • Skuld / eget kapital Skuld till eget kapital Skuld till eget kapital är en skuldsättningsgrad som beräknar värdet på den totala skulden och finansiella skulder mot det totala kapitalet.
  • Skuld / EBITDA Skuld / EBITDA-förhållande Nettoskulden till resultat före räntor, skatter, avskrivningar och avskrivningar (EBITDA) mäter finansiell hävstång och företagets förmåga att betala av sin skuld. I huvudsak ger nettoskulden till EBITDA (skuld / EBITDA) en indikation på hur länge ett företag skulle behöva arbeta på sin nuvarande nivå för att betala av hela sin skuld.
  • EBIT / ränta (räntetäckning Räntetäckningsgrad Räntetäckningsgrad (ICR) är en finansiell kvot som används för att bestämma ett företags förmåga att betala ränta på sin utestående skuld.)
  • Dupontanalys DuPontanalys På 1920-talet utvecklade ledningen på DuPont Corporation en modell som heter DuPontanalys för en detaljerad bedömning av företagets lönsamhet - en kombination av nyckeltal, ofta kallad nyckelpyramiden, inklusive hävstångs- och likviditetsanalys

Finansiell hävstång

Tillväxthastigheter

Att analysera historiska tillväxttakter och projicera framtida är en stor del av alla finansanalytiker. Vanliga exempel på analys av tillväxt inkluderar:

  • År-över-år (YoY YoY (Year over Year) YoY står för Year over Year och är en typ av finansiell analys som används för att jämföra tidsseriedata. Användbar för att mäta tillväxt, upptäcka trender)
  • Regressionsanalys Regressionsanalys Regressionsanalys är en uppsättning statistiska metoder som används för att uppskatta samband mellan en beroende variabel och en eller flera oberoende variabler. Den kan användas för att bedöma styrkan i sambandet mellan variabler och för att modellera det framtida förhållandet mellan dem.
  • Bottom-up-analys (från och med enskilda drivkrafter för intäkter i verksamheten)
  • Top-down-analys (börjar med marknadsstorlek och marknadsandel)
  • Andra prognosmetoder Prognosmetoder Toppprognosmetoder. I den här artikeln kommer vi att förklara fyra typer av intäktsprognosmetoder som finansanalytiker använder för att förutsäga framtida intäkter.

Prognosmetoder

Bild: Finans kurs för budgetering och prognoser.

Lönsamhetsanalys

Lönsamhet är en typ av resultaträkning Resultaträkning Resultaträkningen är en av företagets kärnredovisningar som visar deras resultat under en tidsperiod. Vinsten eller förlusten bestäms genom att ta alla intäkter och subtrahera alla kostnader från både den operativa och icke-operativa verksamheten. Detta uttalande är ett av tre uttalanden som används i både företagsekonomi (inklusive ekonomisk modellering) och redovisning. analys där en analytiker bedömer hur attraktiv ett företags ekonomi är. Vanliga exempel på lönsamhetsåtgärder är:

  • Bruttomarginal Bruttomarginal Bruttomarginal, även känd som bruttovinstmarginal, är en lönsamhetsgrad som jämför ett företags bruttovinst med dess intäkter.
  • EBITDA-marginal EBITDA-marginal EBITDA-marginal = EBITDA / intäkter. Det är ett lönsamhetsförhållande som mäter resultatet ett företag genererar före skatt, räntor, avskrivningar och avskrivningar. Den här guiden har exempel och en nedladdningsbar mall
  • EBIT-marginal EBIT-guide EBIT står för Resultat före räntor och skatter och är en av de sista delsummorna i resultaträkningen före nettoresultatet. EBIT kallas ibland också rörelseresultat och kallas detta eftersom det hittas genom att dra av alla rörelsekostnader (produktion och icke-produktionskostnader) från försäljningsintäkterna.
  • Nettovinstmarginal Nettovinstmarginal Nettovinstmarginal (även känd som "vinstmarginal" eller "Nettovinstmarginalkvot") är en finansiell kvot som används för att beräkna den procentandel av vinst som ett företag producerar av dess totala intäkter. Den mäter mängden nettovinst som ett företag får per dollar av intäkter.

Analys av ekonomisk lönsamhet

Läs mer i Finansens grundläggande kurs för finansiell analys.

Likviditetsanalys

Detta är en typ av finansiell analys som fokuserar på balansräkningen, särskilt ett företags förmåga att uppfylla kortfristiga förpliktelser (de som förfaller på mindre än ett år). Vanliga exempel på likviditetsanalys inkluderar:

  • Aktuellt förhållande Formel för nuvarande förhållande Formeln för nuvarande förhållande är = omsättningstillgångar / kortfristiga skulder. Aktuell kvot, även känd som rörelsekapitalkvot, mäter ett företags förmåga att uppfylla sina kortfristiga förpliktelser som förfaller inom ett år. Förhållandet tar hänsyn till vikten på totala omsättningstillgångar kontra totala kortfristiga skulder. Det anger ett företags ekonomiska hälsa
  • Surtest Syra-testförhållande Syra-testförhållandet, även känt som quick ratio, är en likviditetsgrad som mäter hur tillräckligt ett företags kortfristiga tillgångar kan täcka kortfristiga skulder
  • Kontantkvot Kontantkvot Kontantkvoten, ibland kallad kontant kapital, är en likviditetsstatistik som anger ett företags förmåga att betala av kortfristiga skulder med sina likvida medel. Jämfört med andra likviditetsförhållanden som nuvarande och snabb kvot är kontantkvoten ett striktare, mer konservativt mått
  • Rörelsekapital netto Rörelsekapital netto Rörelsekapital (NWC) är skillnaden mellan ett företags omsättningstillgångar (netto efter kontanter) och kortfristiga skulder (netto efter skuld) på dess balansräkning. Det är ett mått på ett företags likviditet och dess förmåga att uppfylla kortfristiga åtaganden samt fondens verksamhet. Den idealiska positionen är att

Nuvarande förhållandetNuvarande kvotformel Nuvarande kvotformel är = omsättningstillgångar / kortfristiga skulder. Aktuell kvot, även känd som rörelsekapitalkvot, mäter ett företags förmåga att uppfylla sina kortfristiga förpliktelser som förfaller inom ett år. Förhållandet tar hänsyn till vikten på totala omsättningstillgångar kontra totala kortfristiga skulder. Det anger ett företags ekonomiska hälsa

Effektivitetsanalys

Effektivitetsförhållanden är en väsentlig del av all robust ekonomisk analys. Dessa förhållanden tittar på hur väl ett företag hanterar sina tillgångar och använder dem för att generera intäkter och kassaflöde.

Vanliga effektivitetsförhållanden inkluderar:

  • Omsättningsförhållande för tillgångar Omsättningsförhållande för tillgångar Omsättningsgraden för tillgångar, även känd som den totala tillgångsomsättningsgraden, mäter effektiviteten som ett företag använder sina tillgångar för att producera försäljning. Ett företag med hög tillgångsomsättningsgrad fungerar mer effektivt jämfört med konkurrenter med lägre andel.
  • Omsättningsgrad för anläggningstillgångar Omsättning för anläggningstillgångar Omsättning för anläggningstillgångar (FAT) är ett effektivitetsförhållande som anger hur bra eller effektivt verksamheten använder anläggningstillgångar för att generera försäljning. Denna kvot fördelar nettoomsättningen i anläggningstillgångar under en årsperiod. I anläggningstillgångarna ingår anläggningstillgångar minus ackumulerade avskrivningar
  • Kassaomvandlingsförhållande Kassaomvandlingsförhållande Kassaomvandlingsförhållande (CCR), även känd som kontantomvandlingskurs, är ett verktyg för ekonomisk förvaltning som används för att bestämma förhållandet mellan ett företags kassaflöden och dess nettovinst. Med andra ord är det den ränta som ett företag kan förvandla kassaflödet till kontantflöde. Företag använder CCR för att avgöra om de
  • Lageromsättningsförhållande Lageromsättningsförhållande Lageromsättningsförhållandet, även känt som lageromsättningsförhållandet, är ett effektivitetsförhållande som mäter hur effektivt lager hanteras. Formel för lageromsättningsförhållande är lika med kostnaden för sålda varor dividerat med totalt eller genomsnittligt lager för att visa hur många gånger lager "vänds" eller såldes under en period.

Formel för omsättning av tillgångar

Pengaflöde

Som de säger i finans är kontanter kung, och därför läggs stor vikt vid ett företags förmåga att generera kassaflöde. Analytiker inom ett brett spektrum av finansiella karriärer spenderar mycket tid på att titta på företagens kassaflödesprofiler.

Kassaflödesanalysen Kassaflödesanalysen Kassaflödesanalysen (även kallad kassaflödesanalysen) är en av de tre viktigaste finansiella rapporterna som rapporterar de kassa som genererats och använts under en viss tidsperiod (t.ex. en månad , kvartal eller år). Kassaflödesanalysen fungerar som en brygga mellan resultaträkningen och balansräkningen är ett bra ställe att komma igång, inklusive att titta på var och en av de tre huvudavsnitten: operativ verksamhet, investeringsverksamhet och finansieringsverksamhet.

Vanliga exempel på kassaflödesanalys inkluderar:

  • Operativt kassaflöde (OCF) Operativt kassaflöde Operativt kassaflöde (OCF) är den mängd kontanter som genereras av den vanliga verksamheten i ett företag under en viss tidsperiod. Den operativa kassaflödesformeln är nettoresultat (bildas längst ner i resultaträkningen) plus eventuella poster som inte är kassa, plus justeringar för förändringar i rörelsekapital
  • Free Cash Flow (FCF) Free Cash Flow (FCF) Free Cash Flow (FCF) mäter ett företags förmåga att producera det som investerarna bryr sig mest om: tillgängliga kontanter fördelas på ett diskretionärt sätt
  • Free Cash Flow to the Firm (FCFF) Free Cash Flow to Firm (FCFF) FCFF, eller Free Cash Flow to Firm, är kassaflöde tillgängligt för alla finansieringsleverantörer i ett företag. skuldinnehavare, föredragna aktieägare, gemensamma aktieägare
  • Fritt kassaflöde till eget kapital (FCFE) Gratis kassaflöde till eget kapital (FCFE) Fritt kassaflöde till eget kapital (FCFE) är den mängd kontanter ett företag genererar som är tillgängligt för att eventuellt distribueras till aktieägarna. Det beräknas som kontanter från verksamheten minus kapitalutgifter. Den här guiden ger en detaljerad förklaring av varför det är viktigt och hur man beräknar det och flera

kassaflödesanalys i redovisningen

Läs mer i Finansens grundläggande kurs för finansiell analys.

Avkastning

I slutet av dagen fokuserar investerare, långivare och finanspersoner i allmänhet på vilken typ av riskjusterad avkastning de kan tjäna på sina pengar. Som sådan är det viktigt att bedöma avkastningen på investeringen (ROI) i branschen.

Vanliga exempel på avkastningsåtgärder inkluderar:

  • Avkastning på eget kapital (ROE) Avkastning på eget kapital (ROE) Avkastning på eget kapital (ROE) är ett mått på ett företags lönsamhet som tar ett företags årliga avkastning (nettoresultat) dividerat med värdet av dess totala kapital (dvs. 12%) . ROE kombinerar resultaträkningen och balansräkningen då nettoresultatet eller vinsten jämförs med eget kapital.
  • Return on Assets (ROA) Return on Assets & ROA Formula ROA Formula. Return on Assets (ROA) är en typ av avkastning (ROI) som mäter ett företags lönsamhet i förhållande till dess totala tillgångar. Detta förhållande indikerar hur bra ett företag presterar genom att jämföra vinsten (nettoresultatet) som det genererar med det kapital det investeras i tillgångar.
  • Avkastning på investerat kapital (ROIC) ROIC ROIC står för Return on Invested Capital och är en lönsamhetsgrad som syftar till att mäta den procentuella avkastningen som ett företag tjänar på investerat kapital.
  • Utdelningsavkastning Utdelningsavkastningsformel Utdelningsavkastningen är en finansiell kvot som mäter det årliga värdet av erhållen utdelning i förhållande till marknadsvärdet per aktie i ett värdepapper. Den beräknar procentandelen av ett företags marknadspris för en aktie som betalas till aktieägarna i form av utdelning. Se exempel, hur man beräknar
  • Kapitalvinster Kapitalvinster Avkastning Kapitalvinstavkastning (CGY) är prisuppskattningen på en investering eller en säkerhet uttryckt i procent. Eftersom beräkningen av kapitalgevinstavkastningen involverar marknadspriset på ett värdepapper över tiden kan det användas för att analysera fluktuationerna i ett marknadspris på ett värdepapper. Se beräkning och exempel
  • Avkastning (ARR) ARR - Avkastning för bokföring Avkastning (ARR) är den genomsnittliga nettoresultat som en tillgång förväntas generera dividerat med sin genomsnittliga kapitalkostnad, uttryckt som en årlig
  • Intern avkastning (IRR) Intern avkastning (IRR) Intern avkastning (IRR) är den diskonteringsränta som gör att nuvärdet (NPV) för ett projekt är noll. Med andra ord är det den förväntade sammansatta årliga avkastningen som kommer att tjänas på ett projekt eller en investering.

intern avkastning i finans

Värderingsanalys

Processen med att uppskatta vad ett företag är värt är en viktig del av finansiell analys, och yrkesverksamma inom branschen spenderar mycket tid på att bygga finansiella modeller Typer av finansiella modeller De vanligaste typerna av finansiella modeller inkluderar: 3 uttalandemodell, DCF-modell , M & A-modell, LBO-modell, budgetmodell. Upptäck de 10 bästa typerna i Excel. Värdet av ett företag kan bedömas på många olika sätt, och analytiker måste använda en kombination av metoder för att komma fram till en rimlig uppskattning.

Metoder för värdering inkluderar:

  • Kostnadsmetod
    • Kostnaden för att bygga / ersätta
  • Relativt värde (marknadsinriktning)
    • Jämförbar företagsanalys Jämförbar företagsanalys Hur man utför jämförbar företagsanalys. Den här guiden visar dig steg för steg hur man bygger jämförbara företagsanalyser ("Comps"), innehåller en gratis mall och många exempel. Comps är en relativ värderingsmetod som tittar på förhållanden för liknande offentliga företag och använder dem för att härleda värdet av ett annat företag
    • Precedentransaktioner Precedent Transaction Analys Precedent transaktionsanalys är en metod för företagsvärdering där tidigare M & A-transaktioner används för att värdera en jämförbar verksamhet idag. Vanligtvis kallad "prejudikat" används denna värderingsmetod för att värdera en hel verksamhet som en del av en fusion / förvärv som vanligtvis förbereds av analytiker.
  • Egenvärde
    • Rabatterat kassaflödesanalys DCF-modellutbildning Gratis guide En DCF-modell är en specifik typ av finansiell modell som används för att värdera ett företag. Modellen är helt enkelt en prognos för ett företags unlevered fria kassaflöde

Analys av ekonomisk värdering

Läs mer i Finance: s värderingsmodellkurs.

Scenario och känslighetsanalys

En annan del av ekonomisk modellering och värdering är att utföra scenario- och känslighetsanalys Vad är känslighetsanalys? Känslighetsanalys är ett verktyg som används i ekonomisk modellering för att analysera hur olika värden för en uppsättning oberoende variabler påverkar en beroende variabel som ett sätt att mäta risk. Eftersom uppgiften att bygga en modell för att värdera ett företag är ett försök att förutsäga framtiden är det till sin natur mycket osäkert.

Att bygga scenarier och utföra känslighetsanalys kan hjälpa till att avgöra hur det värsta fallet eller bästa fallet för ett företag kan se ut. Chefer för företag som arbetar med finansiell planering och analys (FP&A) FP&A Roll Rollen Financial Planning & Analysis (FP&A) får större betydelse idag eftersom det hjälper till att få fram avgörande analyser av affärsresultat. En FP & A-roll är inte längre begränsad till ledningsrapportering men det kräver också massor av affärsinsikter så att toppledningen ofta kommer att förbereda dessa scenarier för att hjälpa ett företag att förbereda sina budgetar och prognoser.

Investeringsanalytiker kommer att titta på hur känsligt ett företags värde är när förändringar i antaganden strömmar genom modellen med hjälp av målsökning Målsökning Målsökningsfunktionen Excel (Vad-om-analys) är en metod för att lösa en önskad produktion genom att ändra en antagande som driver det. Funktionen använder ett försök och fel-tillvägagångssätt för att back-lösa problemet genom att ansluta gissningar tills det kommer fram till svaret. Den används för att utföra känslighetsanalys i Excel och datatabeller Datatabeller Datatabeller används i Excel för att visa en rad utdata med en rad olika ingångar. De används ofta i ekonomisk modellering och analys för att bedöma en rad olika möjligheter för ett företag, med tanke på osäkerhet om vad som kommer att hända i framtiden. .

Analys av ekonomisk känslighet

Kolla in Finance's Sensitivity Analysis Course för att lära dig mer!

Variansanalys

Variansanalys Variansanalys Variansanalys kan sammanfattas som en analys av skillnaden mellan planerade och faktiska siffror. Summan av alla avvikelser ger en bild av den totala över- eller underprestanda för en viss rapporteringsperiod. För varje enskild post bedömer företagen dess fördelaktighet genom att jämföra faktiska kostnader är processen att jämföra faktiska resultat med en budget. Typer av budgetar Det finns fyra vanliga typer av budgeteringsmetoder som företag använder: (1) inkrementell, (2) aktivitetsbaserad, (3) värde proposition och (4) zero-based. Den eller prognosen Finansiell prognos Finansiell prognos är processen att uppskatta eller förutsäga hur ett företag kommer att prestera i framtiden. Denna guide om hur man bygger en finansiell prognos.Det är en mycket viktig del av den interna planerings- och budgeteringsprocessen hos ett operativt företag, särskilt för yrkesverksamma som arbetar inom redovisnings- och finansavdelningen.

Processen innebär vanligtvis att man tittar på om en avvikelse var gynnsam eller ogynnsam och sedan bryter ner den för att avgöra vilken orsak det var. Till exempel hade ett företag en budget på 2,5 miljoner dollar i intäkter och hade faktiska resultat på 2,6 miljoner dollar. Detta resulterar i en gynnsam avvikelse på 0,1 miljoner dollar, vilket berodde på högre volymer än förväntat (i motsats till högre priser).

Analys av finansiell avvikelse

Läs mer i Finance: s kurs för budgetering och prognoser.

Bästa praxis för finansiell analys

Alla ovanstående metoder utförs vanligtvis i Excel med ett brett utbud av formler, funktioner och kortkommandon Genvägar Excel-genvägar - alla de viktigaste Excel-genvägarna för att spara tid och påskynda din ekonomiska modellering. Behärska dessa genvägar för att bli. Analytiker måste vara säker på att de använder bästa praxis när de utför sitt arbete, med tanke på det enorma värde som står på spel och benägenheten hos stora datamängder att ha fel.

Bästa metoder inkluderar:

  • Att vara extremt organiserad med data
  • Att hålla alla formler Finansiella modelleringsformler och beräkningar så enkla som möjligt
  • Göra anteckningar och kommentarer i celler
  • Granskning och stresstestkalkylark
  • Att låta flera personer granska arbetet
  • Inbyggnad i redundanskontroller
  • Använda datatabeller och diagram / grafer Typer av grafer Topp 10 typer av grafer för datapresentation du måste använda - exempel, tips, formatering, hur du använder dessa olika grafer för effektiv kommunikation och i presentationer. Ladda ner Excel-mallen med stapeldiagram, linjediagram, cirkeldiagram, histogram, vattenfall, spridningsdiagram, kombinationsdiagram (stapel och linje), måttdiagram, för att presentera data
  • Att göra sunda, databaserade antaganden
  • Extrem uppmärksamhet på detaljer, med tanke på den stora bilden

Video Förklaring av typer av finansiell analys

Titta på den här korta videon för att snabbt förstå de tolv olika typerna av finansiell analys som beskrivs i den här guiden.

Ytterligare resurser

Tack för att du läser denna finansguide för typer av finansiell analys. Finance är den officiella leverantören av Financial Modellering and Valuation Analyst (FMVA) FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon-, JP Morgan- och Ferrari-certifiering, utformade för att förvandla alla till en analytiker i världsklass. För att lära dig mer och fortsätta utveckla din karriär kommer dessa ytterligare finansresurser att vara till hjälp:

  • Jämförbar företagsanalys Jämförbar företagsanalys Hur man utför jämförbar företagsanalys. Den här guiden visar dig steg för steg hur man bygger jämförbara företagsanalyser ("Comps"), innehåller en gratis mall och många exempel. Comps är en relativ värderingsmetod som tittar på förhållanden för liknande offentliga företag och använder dem för att härleda värdet av ett annat företag
  • Finansiella nyckeltal Finansiella nyckeltal skapas med hjälp av numeriska värden som hämtas från finansiella rapporter för att få meningsfull information om ett företag
  • Projicera resultaträkningsposter Projicera resultaträkningsrader Vi diskuterar de olika metoderna för att projicera resultatposter. Projicerade resultaträkningsrader börjar med försäljningsintäkter och sedan kostnad
  • Värderingsmetoder Värderingsmetoder När man värderar ett företag som ett fortsatt företag finns det tre huvudsakliga värderingsmetoder som används: DCF-analys, jämförbara företag och tidigare transaktioner. Dessa värderingsmetoder används i investmentbank, aktieforskning, private equity, företagsutveckling, fusioner och förvärv, leveraged buyouts och finans

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022