Vad är hävstångseffektåtgärder?

Åtgärder för hävstångseffekt syftar till att kvantifiera hur mycket affärsrisk ett visst företag har för närvarande. Med affärsrisk avses intäktsvariationen som ett företag kan förvänta sig att se, och hur känsligt nettoresultatet Nettoresultatet nettoresultatet är en nyckelpost, inte bara i resultaträkningen utan i alla tre kärnredovisningarna. Medan den uppnås genom resultaträkningen används nettovinsten också i både balansräkningen och kassaflödesanalysen. är till förändringar i intäkterna. Åtgärder för hävstångseffekt syftar till att visa hur företagets fasta och rörliga kostnader Fasta och rörliga kostnader är något som kan klassificeras på flera sätt beroende på dess natur. En av de mest populära metoderna är klassificering efter fasta kostnader och rörliga kostnader.Fasta kostnader förändras inte med ökningar / minskningar av produktionsenheter, medan variabla kostnader enbart är beroende kan påverka lönsamheten när intäkterna förändras. I den här artikeln kommer vi att titta på förhållandena mellan operationell hävstångseffekt (OLE), finansiell hävstångseffekt (FLE) och total hävstångseffekt (TLE).

Hävstångseffektåtgärder

Operationell hävstångseffektmått

Den operativa hävstångseffekten används för att generera en uppskattning av hur förändringar i ROA Return on Assets & ROA Formula ROA Formula. Return on Assets (ROA) är en typ av avkastning (ROI) som mäter ett företags lönsamhet i förhållande till dess totala tillgångar. Detta förhållande indikerar hur bra ett företag presterar genom att jämföra vinsten (nettoresultatet) som det genererar med det kapital det investeras i tillgångar. (avkastning på tillgångar) och nettoresultat är relaterade till förändringar i försäljningsvolym. Måttet är särskilt användbart för företag som arbetar med ganska höga fasta kostnader och som tenderar att se en hel del avvikelse i sina intäkter.

För att beräkna operationell hävstångseffektmätning (OLE) kan vi använda följande formel:

Hävstångseffektåtgärder - OLE

Om ett företag rapporterar en operationell hävstångseffekt som är större än 1, sägs företaget vara operativt hävstångseffekt (dvs. med fasta kostnader). Betydelsen av den operativa hävstången beror på hur företagets OLE jämförs med konkurrerande företags OLE. Att titta på hur företagets OLE förändras över tid gör det också möjligt för oss att få inblick i verksamheten.

Om OLE är lika med 1 är företagets alla kostnader rörliga. Således skulle en ökning eller minskning av försäljningen leda till en proportionell ökning eller minskning av ROA.

Åtgärd för finansiell hävstångseffekt

Organisationer som använder skulder i sin kapitalstruktur Kapitalstruktur Kapitalstruktur avser mängden skuld och / eller eget kapital som används av ett företag för att finansiera sin verksamhet och finansiera sina tillgångar. Ett företags kapitalstruktur möter mer affärsrisk än rent aktiefinansierade organisationer. Eftersom sådana företag är skyldiga att göra regelbundna räntebetalningar till långivare är de också mer operativa. Det beror på att det alltid kommer att finnas ett kassaflöde - räntebetalningar - som kan hindra företagets lönsamhet. Investerare anser att företag som använder mycket skuldfinansiering är mer riskfyllda. Detta beror på att ju mer skuld ett företag tar på, desto större är sannolikheten för att företaget inte betalar sina lån.

För att mäta den finansiella hävstångseffekten kan vi använda följande ekvation:

Hävstångseffektåtgärder - FLE

FLE-åtgärden kan användas för att kvantifiera nettoresultatets känslighet för rörelseresultatet. De viktigaste punkterna som skiljer dessa siffror är företagets räntebetalningar, skatter och avskrivningar. Dessa kostnader är mycket beroende av företagets kapitalstruktur. FLE syftar till att mäta graden av finansiell hävstång som ett företag står inför, baserat på dess kapitalstruktur.

Antag att ett visst företag är FLE 1,5. Det betyder att om dess rörelseresultat ökade med 10%, skulle dess nettoresultat öka med 15%. Du hittar effekten på nettoresultatet genom att multiplicera förändringen i rörelseresultatet med FLE-numret.

Total mätning av hävstångseffekt

Total Hävstångseffekt (TLE) är en kombination av både FLE och OLE. Det kan beräknas med hjälp av följande ekvation:

Hävstångseffektåtgärder

TLE-måttet aggregerar både FLE- och OLE-måtten till ett enda nummer som syftar till att omfatta företagets totala skuldsättningsnivå. TLE tar hänsyn till all finansiell och operativ hävstång som ett företag står inför och kvantifierar företagets totala affärsrisk på grund av hävstång.

TLE kan beräknas för flera företag i samma bransch för att se vilka företag som används mest. De historiska TLE för ett företag kan också ses för att se om verksamheten över tiden trender mot att bli mer eller mindre hävstångseffekt.

Ytterligare resurser

Tack för att du läser Finance förklaring av hävstångseffektåtgärder. Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att lära dig mer om relaterade ämnen, kolla in följande finansresurser:

  • NPV-funktion NPV-funktion NPV-funktionen kategoriseras under Excel-finansiella funktioner. Den beräknar nettovärdet för periodiska kassaflöden. NPV kommer att beräknas för en investering med en diskonteringsränta och serie av framtida kassaflöden. Vid ekonomisk modellering är NPV-funktionen användbar för att bestämma värdet på ett företag
  • Intern avkastning (IRR) Intern avkastning (IRR) Intern avkastning (IRR) är den diskonteringsränta som gör att nuvärdet (NPV) för ett projekt är noll. Med andra ord är det den förväntade sammansatta årliga avkastningen som kommer att tjänas på ett projekt eller en investering.
  • Återbetalningsperiod Återbetalningsperiod Återbetalningsperioden visar hur lång tid det tar för ett företag att få tillbaka en investering.
  • DCF-modellmall DCF-modellmall Denna DCF-modellmall ger dig en grund för att bygga din egen rabatterade kassaflöde med olika antaganden. DCF Steg 1 - Bygg en prognos Det första steget i DCF-modellprocessen är att skapa en prognos för de tre finansiella rapporterna, baserade på antaganden om hur verksamheten kommer att prestera i

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022