Netback är en beräkning som används för att bedöma företag specifikt inom olje- och gasindustrin Oil & Gas Primer Olje- och gasindustrin, även känd som energisektorn, avser processen för prospektering, utveckling och förädling av råolja och naturgas. Den . Detta riktmärke tar hänsyn till intäkterna Intäkter Intäkterna är värdet av all försäljning av varor och tjänster som redovisats av ett företag under en period. Intäkter (även kallad försäljning eller inkomst) utgör början på ett företags resultaträkning och anses ofta vara den “översta linjen” i ett företag. genererad från försäljning av olja Råolja Översikt Råolja är en naturligt förekommande blandning av kolväten som finns under jorden. Det kan förekomma i området för en mycket viskös vätska till en tjock tjärliknande substans.Detta ämne är en av de mest använda bränslekällorna runt om i världen och gas, och nettar det mot specifika kostnader som krävs för att marknadsföra produkten. Ofta visas detta som en mätning per fat. Det visar i huvudsak hur mycket företaget behåller från försäljningen av ett enda fat olja eller oljebiprodukter. Netback per fat kan användas för att bedöma företagets effektivitet över tid eller för att jämföra ett företag med sina konkurrenter.
Snabb sammanfattning
- Netback är ett riktmärke som används inom olje- och gasindustrin för att bedöma ett företags lönsamhet och effektivitet baserat på pris, produktion, transport och försäljning av deras produkter
- Detta riktmärke beräknas genom att royalties, transport och andra driftskostnader dras från intäkterna
- Netback / fat of oil / biprodukter är ett användbart mått för att bedöma ett företag över tid och jämföra företaget med sina konkurrenter
- Detta riktmärke finns i ledningsdiskussionen och analysavsnittet i ett företags årsrapport
Hur beräknas Netback?
Netback beräknas genom att börja med intäkter Intäkter Intäkter är värdet av all försäljning av varor och tjänster som redovisas av ett företag under en period. Intäkter (även kallad försäljning eller inkomst) utgör början på ett företags resultaträkning och anses ofta vara den “översta linjen” i ett företag. och subtrahera kostnaderna för produktion, transport, marknadsföring och andra kostnader för att föra olja och gas till marknaden .:
Netback = Olje- och gasintäkter - Realiserat förlust på finansiella derivat Derivat Derivat är finansiella kontrakt vars värde är kopplat till värdet på en underliggande tillgång. De är komplexa finansiella instrument som används för olika ändamål, inklusive säkring och tillgång till ytterligare tillgångar eller marknader. - Royalties - Driftskostnader Kostnader En kostnad är en typ av utgifter som flödar genom resultaträkningen och dras av från intäkterna för att nå nettoresultatet. På grund av periodiseringsprincipen redovisas kostnader när de uppstår, inte nödvändigtvis när de betalas för. - Transport
Netback beräknas ofta som ett fat oljeekvivalent (BOE) istället, vilket ger en mer användbar siffra för att bedöma företaget genom att:
Netback / BOE = Pris - Realiserat förlust på finansiella derivat / BOE - Royalties / BOE - Driftskostnader / BOE - Transport / BOE
Varför är Netback viktigt?
Netback är ett viktigt riktmärke eftersom det är en mycket användbar åtgärd för att bedöma ett företag utan fördomar av icke-operativt, finansiering Finansiering Finansiering avser de metoder och typer av finansiering ett företag använder för att upprätthålla och växa sin verksamhet. Den består av skuld och eget kapital, som används för att genomföra kapitalinvesteringar, göra förvärv och i allmänhet stödja verksamheten. eller andra kostnader. Beräkning av detta mått berättar i huvudsak för en analytiker hur effektivt företaget är att producera och sälja sina olje- och gasprodukter. Att ta detta antal per enhet oljeekvivalenter ger en typ av effektivitetsförhållande Förhållande Analys Förhållande analys avser analys av olika finansiella uppgifter i ett företags finansiella rapporter.De används främst av externa analytiker för att bestämma olika aspekter av ett företag, såsom dess lönsamhet, likviditet och solvens. . Genom att övervaka netback / BOE över tid kan effektiviteten i företagets produktion, transport och försäljning utvärderas. En fallande nettback / BOE kan indikera problem som bör undersökas ytterligare.
Netback / BOE är också ett mycket användbart mått att titta på när man jämför jämförbar företagsanalys Hur man utför jämförbar företagsanalys. Den här guiden visar dig steg för steg hur man bygger jämförbara företagsanalyser ("Comps"), innehåller en gratis mall och många exempel. Comps är en relativ värderingsmetod som tittar på förhållanden för liknande offentliga företag och använder dem för att härleda värdet av ett annat företag som olika företag. Beroende på värdet kommer en analytiker att kunna bedöma om ett företag mer effektivt kan producera och marknadsföra olja, så att de kan behålla mer vinster från försäljningen av varje fat olja. En högre nettback / BOE kommer också att visa hur ett företag kan hantera prisvolatilitet på marknaden. En högre nettback / BOE antyder att i tider med fallande priserföretaget skulle fortfarande kunna förbli lönsamt Vinst Vinsten är det värde som återstår efter att ett företags utgifter har betalats. Det finns i resultaträkningen. Om värdet som finns kvar efter att kostnader har dragits av från intäkterna är positivt, sägs företaget ha vinst, och om värdet är negativt sägs det ha en förlust.
Netback är dock inte en standardiserad ekvation. Olika företag kan beräkna netback och netback / BOE med olika metoder och kan inkludera eller exkludera olika poster. Netback / BOE kan fortfarande användas för att titta på förändringar över tid för ett specifikt företag, men när man jämför konkurrenternas nettback är det viktigt att justera ekvationen för att säkerställa att de är jämförbara värden.
Netback - fungerat exempel
Låt oss överväga ett exempel på att beräkna ett företags nettback. Anta att ett företag har olje- och gasintäkter Intäkter Intäkter är värdet av all försäljning av varor och tjänster som redovisas av ett företag under en period. Intäkter (även kallade försäljning eller inkomst) utgör början på ett företags resultaträkning och anses ofta vara den “översta linjen” i ett företag. på $ 11.000.000. De betalar royalty på $ 300.000, transportkostnader på $ 500.000 och har driftskostnader på $ 3.800.000. Om de sålde 275 000 fat oljeekvivalenter, vad är deras nettobelopp i dollar och i dollar per fat?
För att beräkna operativt nätback börjar vi med intäkter och subtraherar kostnaderna för att marknadsföra produkten:
Netback = 11 000 000 $ - 300 000 $ - 500 000 $ - 3 800 000 $ = 6 400 000 $
Här ser vi att den totala nettbacken är $ 6400000. För att göra detta nummer mer användbart för analytiker kan nettback per fat beräknas. Netback per fat olja kan börja med pris och varje kostnad kan ses som en kostnad per fat. För att beräkna netback / BOE kan vi också helt enkelt dela netbacken med antalet fat:
Netback / BOE = $ 6,400,00 / 275,000 BOE = $ 23,27 / BOE
Beräkningen för netback finns i allmänhet i ledningsdiskussionen och analysen Vad är MD&A? Management Discussions and Analysis (MD&A) är en del av årsredovisningen eller SEC-arkivering 10-K som ger en översikt över hur företaget presterade under föregående period, dess nuvarande ekonomiska situation och ledningens framtida prognoser. i ett företags årsredovisning. Detta riktmärke visas oftast i en tabell. Nedan illustreras vad som i allmänhet skulle ses för ett företag:
Ytterligare resurs
Tack för att du läser Finance artikel om Netback benchmark. Om du vill lära dig mer om relaterade begrepp, kolla in Finansens andra resurser:
- Primer för olja och gas Olja & gas Primer Olje- och gasindustrin, även känd som energisektorn, avser processen för prospektering, utveckling och förädling av råolja och naturgas. den
- Råoljeöversikt Råoljeöversikt Råolja är en naturligt förekommande blandning av kolväten som finns under jorden. Det kan förekomma i området för en mycket viskös vätska till en tjock tjärliknande substans. Detta ämne är en av de mest använda bränslekällorna runt om i världen
- Finansiell modelleringsolja och gas Finansiell modelleringsolja och gas
- Råvaror Råvaror är en annan klass av tillgångar precis som aktier och obligationer. Men de skiljer sig åt i den meningen att de är produkter som kommer från jorden, som inkluderar bomull, olja, gas, majs, vete, apelsiner, guld och uran. I grund och botten är råvaror råvarorna
