I finans är eget kapital marknadsvärdet Marknadsvärderingsmetod Marknadsmetoden är en värderingsmetod som används för att bestämma värderingsvärdet för ett företag, en immateriell tillgång, ett företags ägarandel eller en säkerhet av tillgångarna Typer av tillgångar Vanliga typer av tillgångar inkluderar kortfristiga , icke-ström, fysisk, immateriell, drift och icke-drift. Korrekt identifiering och ägande av aktieägarna efter att alla skulder har betalats av. Vid redovisning avser eget kapital det bokförda värdet på eget kapital i balansräkningen Balansräkning Balansräkningen är en av de tre grundläggande finansiella rapporterna. Dessa uttalanden är nyckeln till både ekonomisk modellering och redovisning. I balansräkningen visas företagets totala tillgångar och hur dessa tillgångar finansieras, antingen genom skuld eller eget kapital. Tillgångar = skulder + eget kapital,vilket är lika med tillgångar minus skulder. Uttrycket ”eget kapital” inom finans och redovisning kommer med begreppet rättvis och lika behandling av alla aktieägare i ett företag på en pro-rata Pro-Rata-rätt En pro-rata-rättighet är en rättslig term som beskriver rätten, men inte skyldigheten, som kan ges till en investerare att bibehålla sin ursprungliga nivå av procentandel i ett företag under efterföljande finansieringsrunder. grund.
Bild: Finance Intro to Corporate Finance Course
Hur eget kapital fungerar
Ägare av ett företag (oavsett om det är offentligt eller privat) har aktier som lagligen representerar deras ägande i företaget. Varje aktie av samma klass har exakt samma rättigheter och privilegier som alla andra aktier av samma klass. Detta är en del av termens betydelse - eget kapital som betyder "lika".
Företag kan emittera nya aktier genom att sälja dem till investerare i utbyte mot kontanter. Företagen använder intäkterna från aktieförsäljningen för att finansiera sin verksamhet, växa verksamheten, anställa fler människor och göra förvärv. När aktierna har emitterats kan investerare köpa och sälja dem från varandra på sekundärmarknaden Sekundärmarknad Sekundärmarknaden är där investerare köper och säljer värdepapper från andra investerare. Exempel: New York Stock Exchange (NYSE), London Stock Exchange (LSE). (hur aktier normalt handlas på en börs).
Typer av kapital
Det finns två huvudsakliga tillämpningar av termen, var och en diskuteras nedan:
# 1 Marknadsvärde för eget kapital (finans)
Finansanalytiker FMVA®-certifiering Gå med 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari är vanligtvis intresserade av marknadsvärdet på eget kapital, vilket är det aktuella priset eller det verkliga värdet som de anser att andelarna i verksamheten är värda. Eftersom finanspersoner vill veta hur mycket avkastning de kan göra för en investering, måste de förstå hur mycket investeringen kommer att kosta dem och hur mycket de tror att de kan sälja den för.
Formel för marknadsvärde
Det finns olika sätt att beräkna eller uppskatta marknadsvärdet på eget kapital för ett företag. Nedan följer flera metoder som kan användas för att beräkna värdet:
- Börsvärde - lika med antalet utestående aktier Viktat genomsnittligt antal aktier Utestående Viktat genomsnittligt antal utestående aktier avser antalet aktier i ett företag beräknat efter justering för förändringar i aktiekapitalet under en rapportperiod. Antalet viktade genomsnittliga utestående aktier används för att beräkna mätvärden som vinst per aktie (EPS) på ett företags finansiella rapporter x marknadspris (detta är endast för offentliga företag)
- Netto nuvärdet (NPV) Netto nuvärdet (NPV) Netto nuvärdet (NPV) är värdet av alla framtida kassaflöden (positiva och negativa) under hela en investering diskonterad till nuvarande. NPV-analys är en form av inneboende värdering och används i stor utsträckning över finansiering och redovisning för att bestämma värdet av ett företag, investeringssäkerhet, av alla framtida kapitalflöden i verksamheten
- Jämförbara företagsanalys Comps - Jämförbara handelsmultiplar Analys av jämförbara handelsmultiplar (Comps) innebär att man analyserar företag med liknande drifts-, finans- och ägarprofiler för att ge en användbar förståelse för: operationer, finanser, tillväxttakt, marginaltrender, investeringar, värderingsmultiplar, DCF antaganden och riktmärken för en börsintroduktion
- Precedent Transactions IB Manual - Precedent Transaction Analys Precedent transaktionsanalys används för att härleda en underförstådd marknadsvärdering för ett företag, antingen offentligt eller privat, i ett förvärvssammanhang. I huvudsak tittar en tidigare transaktionsanalys på tidigare M & A-erbjudanden för att se hur mycket det kostade att förvärva en liknande verksamhet tidigare
För att lära dig mer om hur finansanalytiker värderar företag, kolla in Finance's Business Valuation Fundamentals Course.
Exempel
I exemplet nedan från Finance's Financial Modelling Course om Amazon kan du se hur en analytiker kan bygga en Discounted Cash Flow (DCF) -modell för att prognostisera företagets kassaflöden i framtiden och sedan diskontera dem tillbaka till nuet. Efter skuldfördelning divideras det resulterande värdet med antalet utestående aktier för att nå det inneboende värdet av eget kapital per aktie.
# 2 Bokfört värde på eget kapital (redovisning)
Revisorer handlar om att redovisa och rapportera ett företags finansiella ställning och fokuserar därför på att beräkna det bokförda värdet på eget kapital. För att balansräkningen ska balansera måste formeln Eget kapital = Tillgångar - Skulder vara sant.
Bokföringsformel
Det finns olika sätt att beräkna eller beräkna det bokförda värdet på eget kapital för ett företag. Nedan följer flera metoder som kan användas för att beräkna värdet:
- Tillgångar - Skulder
- Aktiekapital Aktiekapital Aktiekapital (aktiekapital, eget kapital, tillskjutet kapital eller inbetalt kapital) är det belopp som investeras av företagets aktieägare för användning i verksamheten. När ett företag skapas, om dess enda tillgång är det kontanter som investeras av aktieägarna, balanseras balansräkningen genom aktiekapital + Behållna vinster Behållna vinster Formeln för balanserade vinster representerar alla ackumulerade nettoresultat netto av alla utdelningar som betalats till aktieägarna. Balanserade vinstmedel är en del av eget kapital i balansräkningen och representerar den del av företagets vinst som inte delas ut som utdelning till aktieägarna utan istället reserveras för återinvestering.
- Aktiekapital + Bidraget överskott Bidraget överskott Bidraget överskott är en redogörelse för kapitalavsnittet i balansräkningen som innehåller eventuella överskjutande belopp från emissionen av aktier till ett nominellt värde. Detta konto innehåller också vinster och förluster från emission, återköp och annullering av aktier, samt vinster och förluster från försäljning av komplexa finansiella instrument. + Kumulativ nettovinst - Kumulativ utdelning
För att lära dig mer om finansiella rapporter, kolla in Finansens bokföringskurser.
Exempel
Nedan följer en skärmdump av Amazons balansräkning för 2017, som visar en uppdelning av det bokförda värdet på dess eget kapital. . Det representerar också restvärdet på tillgångar minus skulder. Genom att ordna om den ursprungliga redovisningsekvationen får vi aktieägare = tillgångar - skulder. Som du kan se rapporterade företaget 2017 ett totalt eget kapital på 27,7 miljarder dollar.
Marknadsvärde kontra bokfört värde (framtid vs tidigare)
Huvudskillnaden mellan marknadsvärde och bokfört värde är att marknadsvärdet är framåtblickande (förväntningar om framtiden) och bokfört värde är bakåtblickande (registrerar en historia av vad som hände tidigare).
Ekonomier är vanligtvis intresserade av att prognostisera eller uppskatta hur ett företag kommer att prestera i framtiden. Revisorer, å andra sidan, är fokuserade på att ge en detaljerad och korrekt bild av vad som faktiskt har hänt, och därmed fokuserar de på det förflutna.
Pris / bokförhållande
Eftersom den ena är framåtblickande och den andra är bakåtblickande kan det finnas en stor avvikelse mellan marknadsvärde och bokfört värde. Detta är inte nödvändigtvis en “bra” eller “dålig” sak.
För att bedöma hur stort klyftan är mellan marknadsvärdet och det bokförda värdet på ett företags eget kapital kommer analytiker ofta att använda förhållandet mellan pris och bok (P / B) Marknad till bokföringsgrad Marknad till bokföringsgrad, eller Pris till Bokföringsgrad används för att jämföra det aktuella marknadsvärdet eller priset på ett företag med dess bokförda värde på balansräkningen. Marknadsvärde är det aktuella aktiekursen gånger alla utestående aktier, bokfört nettovärde är alla tillgångar minus alla skulder. Förhållandet berättar för oss hur mycket.
Ytterligare resurser
Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära och utveckla din karriär kommer följande finansresurser att vara till hjälp:
- Vanligt lager Vanligt lager Vanligt lager är en typ av säkerhet som representerar ägande av eget kapital i ett företag. Det finns andra termer - såsom stamaktie, stamaktie eller röstaktie - som motsvarar stamaktier.
- Diskonterad kassaflöde (DCF) Guide Rabatterat kassaflöde DCF-formel Den diskonterade kassaflödet DCF-formeln är summan av kassaflödet i varje period dividerat med en plus diskonteringsräntan som höjs till periodens effekt #. Den här artikeln delar upp DCF-formeln i enkla termer med exempel och en video av beräkningen. Formeln används för att bestämma värdet på ett företag
- Utdelning per aktie (DPS) Utdelning per aktie (DPS) Utdelning per aktie (DPS) är det totala utdelningsbelopp som tillskrivs varje enskilt utestående aktie i ett företag. Beräkning av utdelning per aktie
- Föredragna aktier Föredragna aktier Föredragna aktier (preferensaktier, preferensaktier) är den klass av aktieinnehav i ett företag som har ett prioriterat krav på företagets tillgångar framför stamaktier. Aktierna är mer äldre än vanliga aktier men är yngre i förhållande till skuld, såsom obligationer.
