Med en medelfristig sedel (MTN) avses vanligtvis en sedel som kommer med ett förfallodatum inom fem till tio år.
Vad är en anteckning?
En sedel, eller en sedel som ska betalas, är ett juridiskt dokument som representerar ett belopp från en låntagare till en långivare eller investerare. Anteckningar inkluderar vanligtvis ett huvudbelopp, eller nominellt värde Parvärde Parvärde är det nominella eller nominella värdet på en obligation, eller aktie eller kupong som anges på ett obligations- eller aktieintyg. Det är ett statiskt värde som bestäms vid tidpunkten för emissionen och till skillnad från marknadsvärdet fluktuerar det inte regelbundet. , som lånas ut till låntagaren och förväntas återbetalas vid ett senare tillfälle, utöver planerade räntebetalningar. Anteckningar kan ses som en form av räntebärande säkerhet som liknar en obligation.
Anteckningarna kan utfärdas av olika organisationer och enheter, inklusive federala regeringar, delstats- eller provinsregeringar, kommunala regeringar, företag, ideella organisationer etc.
Exempel på anteckningar inkluderar:
- Sedlar
- Finansdepåer
- Oskyddade anteckningar
- Säkra anteckningar
- Lånestödda sedlar
- Kommunala anteckningar
- Euro-sedlar
- Skuldsedel Skuldsedel En skuldsedel avser ett finansiellt instrument som innehåller ett skriftligt löfte från emittenten att betala en andra part - betalningsmottagaren - en viss summa pengar, antingen på ett specifikt framtida datum eller när betalningsmottagaren begär betalning. Noten bör innehålla alla villkor som rör skuldsättningen, inklusive när och
- Efterfrågan anteckningar
- Konvertibla sedlar
- Strukturerade anteckningar
- Terminsanteckningar
Förstå noteringar på medellång sikt
För att skilja mellan noteringar på medellång sikt från andra anteckningar måste definitionen av "medellång sikt" identifieras. Generellt sett, när man jämför räntebärande värdepapper Räntebärande värdepapper Räntebärande värdepapper är en typ av skuldinstrument som ger avkastning i form av regelbundna eller fasta räntebetalningar och återbetalningar av, allt annat lika, kommer medellånga sedlar att komma med en högre angiven ränta eller kupongränta än kortare sedlar.
Det beror på att en investerare kommer att kräva en högre avkastning för att kompensera för riskerna med att låna ut pengar under en längre tid. Efter denna logik kommer en långfristig sedel i allmänhet att erbjuda en högre angiven ränta än en medelfristig sedel.
Olika organisationer eller företag kan utfärda MTN och kan kontinuerligt erbjuda sedlarna genom en återförsäljare. En återförsäljare representerar marknadsaktörer som köper och säljer värdepapper från sitt eget konto för att tillhandahålla likviditet och skapa marknader inom värdepappersmarknaderna.
Det står i kontrast till mäklare som köper och säljer värdepapper för en annan parts räkning. Investerare kan välja olika löptider från kort sikt (mindre än ett år) till lång sikt (30+ år). Medellångfristiga sedlar kännetecknas emellertid av att de har en löptid på fem till tio år.
Fördelar med noter på medellång sikt
Från en investerares perspektiv
Investerare kanske föredrar medelfristiga sedlar om de överensstämmer med tidshorisonten Investment Horizon Investment Horizon är en term som används för att identifiera hur lång tid en investerare strävar efter att behålla sin portfölj innan de säljer sina värdepapper för vinst. En individs investeringshorisont påverkas av flera olika faktorer. Den primära avgörande faktorn är dock ofta risken som investeraren som investerarna söker. Vissa investerare behöver kanske inte kapital på kort sikt men kan så småningom behöva medel på lång sikt. Investerarna kanske vill ha högre avkastning än kortfristiga sedlar men kan fortfarande kräva likviditet på lång sikt.
För investerarna är medellånga sedlar ett idealiskt alternativ eftersom de erbjuder en högre ränta än kortfristiga investeringar och är att föredra i stället för att kontinuerligt förnya korta, kortfristiga placeringar.
Genom att göra upprepade kortfristiga investeringar utsätts investerare för återinvesteringsrisk, vilket är risken för att en investerare inte kan återinvestera kassaflöden till önskad avkastning. Risken är mer uttalad i en ekonomisk miljö med sjunkande räntor. Medellångfristiga sedlar gör det möjligt för investerare att ta bort denna risk på medellång sikt och låsa in en specifik avkastning under investeringstiden.
Medelhöga sedlar erbjuder investerare fördelen att erbjuda ett bredare utbud av investeringsalternativ att välja mellan. Investerare som vill investera inom den medelfristiga sedelmarknaden kan välja mellan flera investeringsalternativ beträffande investeringens art, storlek och tid.
Från en utfärdares perspektiv
Emittenter av medelfristiga sedlar kan dra nytta av den konsekventa generering av kassaflöde som erbjuds genom att erbjuda sedlarna till investerare. Det gör det möjligt för emittenter att utfärda sedlar efter behov för att tillgodose deras finansieringsbehov. Till exempel, om ett företag behöver finansiera ett stort kommande projekt men har korta kontanter, kan det ge ut medelfristiga sedlar till investerare för att samla in pengar till en lägre kostnad än att ge ut en långfristig sedel.
Emittenter behåller också flexibiliteten att utfärda anteckningar med inbäddade optioner som köpoptioner.
Alternativ på anteckningar
Ett köpoption Köpoption Ett köpoption, vanligen kallat "köp", är en form av ett derivatavtal som ger köpoptionsköparen rätten, men inte skyldigheten, att köpa ett aktie eller annat finansiellt instrument till en specifik pris - lösenpriset för optionen - inom en angiven tidsram. på en sedel kallas också en anropsbar eller inlösbar sedel, och den tillåter emittenten att lösa in en sedel före dess angivna förfallodatum. I huvudsak ger det en emittent mer flexibilitet om de vill betala sin skuld tidigt.
Det kan vara perfekt i en miljö när räntorna sjunker, eftersom en emittent kan återbetala sedeln och sedan antingen refinansiera eller utfärda en ny sedel till en lägre ränta. På grund av flexibiliteten kräver investerare vanligtvis en högre ränta på en konvertibel sedel, i motsats till en icke-callbar sedel, för att kompensera för risken att en emittent kan lösa in sedeln tidigt.
Ytterligare resurser
Finance är den officiella leverantören av den globala Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ ackreditering är en global standard för kreditanalytiker som täcker finans, redovisning, kreditanalys, kassaflödesanalys , förbundsmodellering, återbetalning av lån och mer. certifieringsprogram, utformat för att hjälpa vem som helst att bli en ekonomisk analytiker i världsklass. För att fortsätta din karriär kommer de ytterligare finansresurserna nedan att vara användbara:
- 10-årig amerikansk statsobligation 10-årig amerikansk statsobligation Den 10-åriga amerikanska statsobligationen är en skuldförpliktelse som utfärdas av statens finansdepartement och har en löptid på tio år. Det betalar ränta till innehavaren var sjätte månad till en fast ränta som bestäms vid den första emissionen.
- Förhandlingsbart depositionsbevis Förhandlingsbart depositionsbevis (NCD) Ett förhandlingsbart depositionsintyg (NCD) hänvisar till ett insättningsintyg med ett minimum nominellt värde på 100 000 $, men vanligtvis kommer NCD: er att ha ett
- Avkastning Avkastning Avkastningstakten (ROR) är vinsten eller förlusten för en investering under en tidsperiod som överensstämmer med den initiala kostnaden för investeringen uttryckt i procent. Den här guiden lär ut de vanligaste formlerna
- Räntehandel Räntehandel Räntehandel handlar om att investera i obligationer eller andra skuldinstrument. Räntebärande värdepapper har flera unika attribut och faktorer som
