Enkelt uttryckt är kreditvärdighet hur ”värdig” eller förtjänstfull är kredit. Om en långivare är övertygad om att låntagaren kommer att uppfylla sin skuldförpliktelse i rätt tid, anses låntagaren kreditvärdig. Om en låntagare skulle utvärdera sin kreditvärdighet på egen hand, skulle det leda till en intressekonflikt. Därför sofistikerade finansiella mellanhänder Finansiell mellanhand En finansiell mellanhand avser ett institut som fungerar som mellanhand mellan två parter för att underlätta en finansiell transaktion. De institutioner som vanligtvis kallas finansiella mellanhänder inkluderar affärsbanker, investeringsbanker, fonder och pensionsfonder. göra bedömningar av individer, företag och suveräna regeringar för att fastställa tillhörande risk och sannolikhet för återbetalning.
Sammanfattning:
- Enkelt uttryckt är kreditvärdighet hur "värdig" eller förtjänstfull är kredit. Om en långivare är övertygad om att låntagaren kommer att uppfylla sin skuldförpliktelse i rätt tid, anses låntagaren kreditvärdig.
- Finansiella institutioner använder kreditbetyg för att kvantifiera och avgöra om en sökande är berättigad till kredit.
- Kreditbetyg används också för att fastställa räntor och kreditgränser för befintliga låntagare.
Använda kreditbetyg
Finansinstitut använder kreditbetyg Kreditvärdering Ett kreditbetyg är en uppfattning från ett visst kreditinstitut om förmågan och villigheten för ett företag (stat, företag eller individ) att fullgöra sina finansiella förpliktelser fullständigt och inom de fastställda förfallodagen. Ett kreditbetyg innebär också sannolikheten för att en gäldenär kommer att betalas ut. att kvantifiera och avgöra om en sökande är berättigad till kredit. Kreditbetyg används också för att fastställa räntor och kreditgränser för befintliga låntagare. En högre kreditbetyg innebär en lägre riskpremie för långivaren, vilket motsvarar lägre lånekostnader för låntagaren. Över hela linjen, ju högre kreditvärdighet, desto bättre.
En kreditrapport ger en omfattande redogörelse för låntagarens totala skuld, aktuella saldon, kreditgränser och eventuella fallissemang och konkurser. På grund av den höga nivån av asymmetri av information på marknaden är långivare beroende av finansiella mellanhänder för att sammanställa och tilldela kreditbetyg till låntagare och hjälpa till att filtrera bort dåliga gäldenärer eller "citroner".
De oberoende tredje parter kallas kreditvärderingsinstitut. Bedömningsföretagen får åtkomst till potentiella kunders kredituppgifter och använder sofistikerade kreditvärderingssystem för att kvantifiera en låntagares sannolikhet för att återbetala skuld. Långivare betalar vanligtvis för tjänsterna, men låntagare kan också begära kreditbetyg för att bedöma deras värdighet på marknaden.
En begränsad uppsättning kreditvärderare anses vara tillförlitliga, och det beror på den expertisnivå och datakonsolidering som krävs, som inte är allmänt tillgänglig. De så kallade ”Big Three” -värderingsinstituten är och Fitch, Moody's och Standard & Poor's. Dessa byråer värderar företag och suveräna regeringar på en rad "AAA" eller "prime" till "D" eller "i standard" i fallande ordning på kreditvärdighet.
Outlook-bedömningar tillhandahålls också för att indikera framtida kreditbetyg och de kan vara "positiva", "stabila" eller "negativa." En ”positiv” bedömning innebär att byrån är hoppfull om att uppgradera ens betyg, och vice versa, medan ”stabil” betyder ingen förändring.
Kreditvärdighet - Kreditpoäng för individer
En sökande av kreditkort eller bostadslån kan behöva uppvisa sin kreditpoäng i sin bank. Kreditpoäng uttrycker samma data som betyg, utom numeriskt. En vanlig standard är FICO-poängen FICO-poäng En FICO-poäng, mer allmänt känd som kreditpoäng, är ett tresiffrigt nummer som används för att bedöma hur sannolikt en person är att betala tillbaka krediten om individen får ett kreditkort eller om en långivare lånar dem pengar. FICO-poäng används också för att avgöra räntan på utökad kredit, som konsoliderar data från kreditrapporteringsbyråer - nämligen Experian, Equifax och TransUnion - och beräknar individens poäng.
Vikter tilldelas viktiga aspekter av kreditvärdighet, som sedan används för att bestämma den totala poängen. De inkluderar en individs standardhistorik, historiens längd, det totala lånade beloppet osv. FICO-poäng varierar från 300 - 850, som är grupperade i block med "Utmärkt", "Bra", "Rättvis" och "Dålig." Poäng över 650 symboliserar vanligtvis en bra kredithistorik. Låntagare med en poäng under 650 har svårt att få tillgång till finansiering, och om de gör det är det vanligtvis inte till gynnsamma räntor.
Kreditvärdighet - Kreditvärderingar för suveräna stater
I fall av suveräna låntagare, dvs. nationella och statliga regeringar, tilldelas betyg för att beteckna styrkan i en ekonomi. Institutionell effektivitet, valutareserver, ekonomiska strukturer, finanspolitisk flexibilitet, penningpolitik och tillväxtutsikter är några av de viktigaste faktorerna som används för att bestämma deras rating. Suveräna betyg påverkar ett lands förmåga att låna internationellt, eftersom utländska investerare får en uppfattning om risken med statspapper.
Ett dåligt rankat, outvecklat land kan stöta på problem eftersom de kan behöva betala en högre kapitalkostnad medan de lånar för sociala utgifter. Dessutom kommer länder med dåligt betyg att behöva lova en högre avkastning på statsobligationer för att övertyga investerare att köpa dem. Omvänt kan ett land med högre klassificering vara mer attraktivt för utländska investerare, vilket kan leda till en cykel med högre ekonomisk tillväxt och ytterligare kreditvärdighet.
Suveräna betyg varierar på grund av politiska förändringar. Till exempel, efter tillkännagivandet av Brexit-folkomröstningen 2016, ändrade kreditvärderingsinstitutet Moody's Storbritanniens utsikter som förberedelse för en lång period av osäkerhet. Byråer fungerar också som varningssystem under en global ekonomisk nedgång, eftersom de kan nedgradera länder och avskräcka investerare från att genomföra riskabla satsningar.
Effektiviteten hos de tre stora ifrågasattes emellertid efter att de inte varnat investerare inför den asiatiska finanskrisen 1997. Dessutom kan en försiktig nedgradering försämra ett lands ekonomiska stabilitet. Under den europeiska statsskuldkrisen 2010 förvärrade exempelvis S & P-värdena Grekland och Portugal krisen.
Kreditvärdighet - Kreditvärderingar för värdepapper
Ratingar ges inte bara till enskilda enheter utan också till kortfristiga och långfristiga skuldförpliktelser. Typerna av skulder inkluderar tillgångs- och inteckningssäkrade värdepapper Lånebaserad säkerhet (MBS) En inteckningbackad säkerhet (MBS) är en skuldsäkerhet som säkerställs av en inteckning eller en samling av inteckningar. En MBS är ett värdepappersbaserat värdepapper som handlas på sekundärmarknaden och som gör det möjligt för investerare att dra nytta av hypoteksverksamheten och säkerhetsförpliktelserna. Collateralized Debt Obligation (CDO) A Collateralized Debt Obligation (CDO) är en syntetisk investeringsprodukt som representerar olika lån bundna tillsammans och säljs av långivaren på marknaden. Innehavaren av den säkerställda skuldförpliktelsen kan i teorin samla in det lånade beloppet från den ursprungliga låntagaren i slutet av lånetiden. .
De tre stora byråerna kritiserades starkt 2008 på grund av att de inte korrekt utvärderade exponeringen av subprime-inteckningar i USA, vilket så småningom utlöste 2008-2009 Global Financial Crisis 2008-2009 Global Financial Crisis Den globala finanskrisen 2008-2009 hänvisar till till den massiva finanskrisen som världen stod inför från 2008 till 2009. Finanskrisen tog sitt prägel på individer och institutioner runt om i världen, med miljontals amerikaner som blev djupt påverkade. Finansiella institutioner började sjunka, många absorberades av större enheter och den amerikanska regeringen tvingades erbjuda räddningsaktion. Av ovan nämnda skäl hålls byråerna ansvariga för förluster som uppstår till följd av falska eller felaktiga betyg. Det finns också en betoning på öppenhet eftersom enskilda agenter kan försöka vrida en kreditrapport.
Ytterligare resurser
Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära dig och utveckla din kunskapsbas, vänligen utforska de ytterligare relevanta finansresurserna nedan:
- Kreditriskanalys Kreditriskanalys Kreditriskanalys kan ses som en förlängning av kreditfördelningsprocessen. Efter att en person eller ett företag ansöker om ett lån till en bank eller ett finansiellt institut analyserar det utlåningsinstitutet de potentiella fördelarna och kostnaderna för lånet.
- Lön för kommersiell kreditanalytiker Lön för kommersiell kreditanalytiker Lönen för kommersiell kreditanalytiker beror på flera faktorer. De inkluderar utbildningsbakgrund, intyg, intyg, färdigheter och antal år
- Nyckelspelare på kapitalmarknaderna Nyckelspelare på kapitalmarknaderna I den här artikeln ger vi en allmän översikt över nyckelaktörerna och deras respektive roller på kapitalmarknaderna. Kapitalmarknaderna består av två typer av marknader: primära och sekundära. Den här guiden ger en översikt över alla större företag och karriärer på kapitalmarknaderna.
- Sannolikhet för fallissemang Sannolikhet för fallissemang Sannolikhet för fallissemang (PD) är sannolikheten för att en låntagare inte betalar tillbaka lån och används för att beräkna förväntad förlust från en investering.
