In finance Guide to Becoming a Financial Analyst Hur man blir finansanalytiker. Följ Finance guide om nätverk, CV, intervjuer, ekonomisk modellering färdigheter och mer. Vi har hjälpt tusentals människor att bli finansanalytiker genom åren och vet exakt vad som krävs. , en framgångsavgift är en provision som betalas till en rådgivare (vanligtvis en investeringsbank IBD - Investment Banking Division IBD är en förkortning för Investment Banking Division inom den totala investeringsbanken. IBD har ansvar för att arbeta med företag, institutioner och regeringar för att kapitalanskaffning (garanti på aktie-, skuld- och hybridmarknader) samt för genomförande av fusioner och förvärv) för att lyckas med en transaktion. Avgiften är villkorad av att framgångsrikt hjälpa klienten att uppnå sitt mål,och anpassar således klientens och rådgivarens intressen.
I en fusions- och förvärvsprocess är en framgångsavgift vanligtvis en procentandel av affärsvärdet eller företagsvärdet Enterprise Value Enterprise Value, eller Firm Value, är hela värdet på ett företag lika med dess eget kapital plus nettoskuld plus eventuella minoritetsintresse, används vid värdering. Det ser på hela marknadsvärdet snarare än bara kapitalvärdet, så alla ägarintressen och tillgångskrav från både skuld och eget kapital ingår. av den verksamhet som förvärvas eller säljs.
Fördelar med en framgångsavgiftsstruktur
Det finns många anledningar till att använda en villkorad framgångsstruktur för en affär Sammanfogning I företagsfinansiering är en sammanslagning en kombination av två eller flera företag till ett större enskilt företag. I redovisning avses en sammanslagning eller konsolidering kombinationen av finansiella rapporter. eller transaktion.
Fördelarna med villkorade avgiftsstrukturer inkluderar följande:
- Justering av intressen mellan klienten och rådgivaren
- Potentiella besparingar eller kostnadseffektivitet, eftersom ingen avgift betalas om det inte finns något framgångsrikt resultat
- Uppmuntrar rådgivaren för att få bästa möjliga affär (eftersom en bättre, mer lönsam affär innebär en större provisionskontroll)
- Den enkla avgiftsstrukturen är lätt att förstå
Nackdelar med en framgångsstruktur
Liksom allt i affärer finns det avvägningar att tänka på när man bestämmer om man vill använda en framgångsavgiftsstruktur eller inte.
De potentiella nackdelarna med villkorade avgiftsarrangemang inkluderar:
- Om sannolikheten för framgång är låg kan rådgivaren anstränga sig lite för att arbeta med affären eftersom de tvivlar på att de kommer att kunna tjäna en provision.
- Om avgiftsstrukturen är för en fast avgift, en avgift som är densamma oavsett värdet av affären, kan rådgivaren uppmuntras att stänga affären så snabbt som möjligt snarare än att spendera tid på att försöka få en bättre affär som inte göra dem några extra pengar. Under en sådan omständighet kanske kundens och rådgivarens bästa inte är tillräckligt anpassade.
- Rådgivaren utsätts för mycket risk om de arbetar med en affär med möjligheten att - om de inte kan sätta ihop en affär - de kanske inte tjänar någonting alls för sina ansträngningar. (På grund av denna möjlighet föreskrivs i många villkorade avgiftsarrangemang att rådgivaren får en viss nominell kompensation för sin tid och ansträngningar även om de i slutändan inte lyckas hjälpa klienten att skapa en affär.)
- En potentiell nackdel för klienten är att en framgångsavgift kan vara dyrare än en arbetsavgift eller fast avgift.
Exempel på avgiftsstruktur på en affär
Tänk dig att en kund närmar sig en investeringsbank för att sälja sitt företag till högsta möjliga pris. Följande avgiftsstruktur förhandlas ut: 2% av transaktionsvärdet upp till 500 miljoner dollar och 5% av eventuellt övervärde över 500 miljoner dollar. Med den stora procentuella skillnaden för intäkter över 500 miljoner dollar, uppmuntras rådgivaren starkt att arbeta med högsta möjliga försäljningspris för kunden.
Antag i det här exemplet att banken hittar en köpare för verksamheten som är villig att betala 650 miljoner dollar. Den totala framgångsavgiften skulle vara 10 miljoner dollar på den första delen av transaktionskostnaden och 7,5 miljoner dollar på tilläggsvärdet över 500 miljoner dollar, mot en total avgift på 17,5 miljoner dollar.
Utbud av framgångsavgifter
Det finns ett brett utbud av avgifter för försäljning av ett företag inom investmentbank. Nedan följer en mycket grov riktlinje för intervall som vanligtvis kan ses i branschen:
- 0-10 miljoner dollar:> 10%
- $ 10-100 miljoner: 3-10%
- 100 miljoner dollar - 1 miljard dollar: 1-3%
- > 1 miljard dollar: 0,5-1%
Ytterligare resurser
Tack för att du läser Finance guide till en framgångsavgift i investeringsbankrådgivningsbranschen. Dessa ytterligare finansresurser kommer att vara till hjälp för att fortsätta lära dig och utveckla din karriär:
- Aktieforskning vs Investment Banking Equity Research vs Investment Banking Aktieforskning vs Investment Banking. När du tittar på en karriär på kapitalmarknaderna är det viktigt att förstå om du passar bättre för investmentbank eller aktieforskning. Båda erbjuder utmärkt arbetserfarenhet och bra lön. Att välja det ena över det andra handlar verkligen om personlighet mer än någonting annat.
- Investment Banking Career Path Investment Banking Career Path Investment bank karriärguide - planera din IB karriärväg. Lär dig mer om löner för investmentbanker, hur man anställs och vad man ska göra efter en karriär i IB. Divisionen Investment Banking (IBD) hjälper regeringar, företag och institutioner att skaffa kapital och slutföra fusioner och förvärv (M&A).
- Guide för ekonomisk modellering Gratis guide för ekonomisk modellering Denna guide för ekonomisk modellering täcker Excel-tips och bästa praxis om antaganden, drivrutiner, prognoser, länkning av de tre uttalandena, DCF-analys, mer
- Program för finansiell finansanalytiker FMVA®-certifiering Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari
