I ekonomi är en brownfield-investering (BI) en typ av utländsk direktinvestering (FDI) Utländsk direktinvestering (FDI) Utländsk direktinvestering (FDI) är en investering från en part i ett land till ett företag eller företag i ett annat land med avsikt att skapa ett bestående intresse. Varaktigt intresse skiljer FDI från utländska portföljinvesteringar, där investerare passivt innehar värdepapper från ett främmande land. där ett företag investerar i en befintlig anläggning för att starta sin verksamhet i utlandet. Med andra ord är en brownfield-investering leasing eller köp av en befintlig anläggning i ett främmande land.
Förstå en Brownfield-investering
En brownfield-investering görs ofta när ett företag vill investera och starta verksamhet i ett nytt land men inte vill ådra sig de höga startkostnaderna som är förknippade med en greenfield-investering Greenfield Investment I ekonomi hänvisar en greenfield-investering (GI) till en typ av utländsk direktinvestering där ett företag etablerar ny verksamhet i ett främmande land (en greenfield-investering är en utländsk direktinvestering där, i stället för att använda befintliga företag i det utländska landet, öppnar investeraren sin egen nya verksamhet där - i princip en ”från grund-upp-tillvägagångssättet). Den bakomliggande motivationen bakom en brownfield-investering är att gå in på en ny utländsk marknad genom företag som redan finns där.
I en brownfield-investering investerar företaget antingen i befintliga anläggningar och infrastruktur genom en fusions- och förvärvsavtal (M&A). Fusioner Acquisitions M&A Process Den här guiden tar dig igenom alla steg i M & A-processen. Lär dig hur fusioner och förvärv och affärer slutförs. I den här guiden beskriver vi förvärvsprocessen från början till slut, olika typer av förvärvare (strategiska kontra finansiella köp), vikten av synergier och transaktionskostnader eller hyr befintliga anläggningar i utlandet.
Fördelar med en Brownfield-investering
En brownfield-investering erbjuder flera fördelar, inklusive följande:
- Möjligheten att snabbt få tillgång till en ny utländsk marknad
- Lägre fasta kostnader Fasta och variabla kostnader Kostnad är något som kan klassificeras på flera sätt beroende på dess natur. En av de mest populära metoderna är klassificering efter fasta kostnader och rörliga kostnader. Fasta kostnader ändras inte med ökningar / minskningar av produktionsenheter, medan de rörliga kostnaderna endast är beroende av användning av redan etablerade anläggningar, infrastruktur och nätverk
- Lägre personal- och utbildningskostnader på grund av närvaron av redan anställda vid anläggningen
- Kan innehålla befintliga godkännanden och licenser från regeringen eller tillsynsmyndigheterna
- Beroende på om anläggningen är anpassad, om ändringar finns eller om anläggningen kan användas utan större förändringar och uppgraderingar, kan en brownfield-investering vara ett mycket kostnadseffektivt alternativ jämfört med en greenfield-investering
Nackdelar med en Brownfield-investering
En brownfield-investering kommer med några potentiella nackdelar, bland annat följande:
- Anläggningen eller infrastrukturen kan kräva större uppgraderingar, vilket skulle öka de utländska investeringskostnaderna
- Anläggningen kan vara gammal och därför kräva höga underhålls- och underhållskostnader
- Det kan finnas operativa ineffektiviteter om anläggningen inte kan anpassas till nya produktionsbehov
- Det kan finnas skalbarhet Skalbarhet Skalbarhet kan falla i både ekonomiska och affärsstrategiska sammanhang. I båda fallen står det för enhetens förmåga att motstå tryck och expansionsfrågor relaterade till användning av redan konstruerade anläggningar
- Lokala begränsningar
- Det kan finnas oförutsedda skatte- och regleringsfrågor
Exempel på en Brownfield-investering
Företaget A är för närvarande baserat i USA och vill utvidga verksamheten till Indien. På grund av osäkerhet på den utländska marknaden för deras produkt beslutade VD att genomföra en brownfield-investering för att "testa vattnet."
Dessutom finns det många godkännanden och licenser att förvärva i Indien, och det har fastställts att sådana tidskrävande aktiviteter kan elimineras genom att förvärva ett lokalt företag med redan godkända licenser.
Företaget A identifierar sedan ett potentiellt målföretag i Indien. Genom att göra en brownfield-investering genom att förvärva målföretaget kan företag A snabbt expandera på marknaden. Genom en brownfield-investering kan den dessutom undvika betydande utländska investeringskostnader, såsom att bygga egna anläggningar eller kostnaden för att anställa och utbilda nya anställda.
Verkliga världsexempel på en Brownfield-investering
1. Vodafone i Indien
Vodafone är ett telekommunikationsföretag med huvudkontor i London och Newbury, Berkshire. 2007 slutförde telekomföretaget förvärvet av en majoritetsandel i Humbison Essar i Mumbai, Indien, för 10,9 miljarder dollar i kontanter. Genom förvärvet kunde Vodafone tränga in i den snabbt växande indiska telekommunikationsindustrin som vid den tiden tillförde nästan sex miljoner abonnenter varje månad.
2. Tata Motors i Storbritannien
Tata Motors var det största bilföretaget i Indien under 2007-08. Vid den tiden var den indiska biltillverkaren ledande inom tillverkning av kommersiella fordon och var världens näst största och fjärde största buss- och lastbilstillverkare.
I juni 2008 förvärvade Tata Jaguar Land Rovers verksamhet i en kontantvärde på 2,3 miljarder dollar. Genom förvärvet kunde den indiska biltillverkaren få immateriella rättigheter, tillverkningsanläggningar, två designcenter i Storbritannien och ett världsberömt nätverk av nationella försäljningsföretag.
Relaterade avläsningar
Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära och utveckla din karriär kommer följande finansresurser att vara till hjälp:
- Kapitalutgifter Kapitalutgifter Med kapitalutgifter avses medel som används av ett företag för inköp, förbättring eller underhåll av långsiktiga tillgångar för att förbättra företagets effektivitet eller kapacitet. Långfristiga tillgångar är vanligtvis fysiska och har en livslängd på mer än en redovisningsperiod.
- PP&E (materiella anläggningstillgångar) PP&E (materiella anläggningstillgångar) PP&E (materiella anläggningstillgångar) är en av de centrala anläggningstillgångar som finns i balansräkningen. PP&E påverkas av Capex, avskrivningar och förvärv / avyttringar av anläggningstillgångar. Dessa tillgångar spelar en viktig roll i den ekonomiska planeringen och analysen av företagets verksamhet och framtida utgifter
- Project Finance Project Finance - En grundfärg för projektfinansiering. Projektfinansiering är den ekonomiska analysen av ett projekts hela livscykel. Vanligtvis används en kostnads-nyttoanalys till
- Regulatorisk risk Regulatorisk risk Regulatorisk risk är risken för att en ändring av regler eller lagstiftning kommer att påverka ett värdepapper, företag eller bransch. Förordningar kan öka kostnaderna för verksamheten, införa juridiska och administrativa hinder och ibland till och med begränsa ett företag från att göra affärer.
