Torrpulver avser kontantreserver som företag Corporation Ett företag är en juridisk enhet skapad av individer, aktieägare eller aktieägare i syfte att verka för vinst. Företag får ingå kontrakt, stämma och stämmas, äga tillgångar, betala federala och statliga skatter och låna pengar från finansiella institutioner. och private equity-fonder Private Equity Funds Private equity-fonder är kapitalpooler som ska investeras i företag som utgör en möjlighet till hög avkastning. De kommer med en fast har tillgänglig att distribuera när en attraktiv investeringsmöjlighet uppstår, eller att klara av en nedgång.Kontantreserverna ger sina innehavare en fördel jämfört med andra företag som inte håller reserver eftersom de kan användas för att kapitalisera på möjligheter eller för att hjälpa dem att uppfylla skuldförpliktelser Skuldkostnader Skuldkostnaden är den avkastning som ett företag ger sina skuldägare och borgenärer. Skuldkostnader används i WACC-beräkningar för värderingsanalys. när de kommer. De flesta organisationer, särskilt riskkapitalister Venture Capital Venture capital är en form av finansiering som ger medel till ett tidigt skede, nya företag med hög tillväxtpotential, i utbyte mot eget kapital eller en ägarandel. Riskkapitalister tar risken att investera i nystartade företag, med hopp om att de kommer att få betydande avkastning när företagen blir en framgång. och private equity-fonder, håller ett torrt pulver i väntan på tuffa ekonomiska tider.
Historik och aktuell användning
Uttrycket "torrt pulver" härstammar från forntida dagar i militära strider när soldater använde torrt pulver i sina vapen och kanoner. Soldaterna behövde hålla det torrt för att det skulle fungera effektivt under kriget. Termen används nu i olika sammanhang. Till exempel i företagsmiljön hänvisar torrpulver till de kassareserver som organisationer sätter av varje år från de årliga intäkterna i väntan på svåra förhållanden framöver. Med hänvisning till investerare hänvisar torrpulver till de likvida tillgångarna och kassareserverna som investerare avsätter för investeringsändamål. Vid fusioner och förvärv avser termen den mängd kapital som finns tillgängliga för finansiella köpare för investeringar i portföljbolag, strategiska förvärv och tilläggsförvärv.
Fördelar med torrt pulver
Att bibehålla ett torrt pulver ger företagen en fördel i förhållande till sina konkurrenter som kan ha mindre kontantreserver. Till exempel, om en företagsägare förutspår att marknaden kommer att vara turbulent de närmaste sex månaderna, kan hon behålla lite buffertkapital för att hjälpa till att betala månatliga driftskostnader under perioden. Om jämförbara företag inte har kontantreserver kan de kanske inte uppfylla sina skyldigheter och de kan tvingas stänga butiken. På samma sätt, om en investerare förväntar sig börsintroduktionen (börsintroduktion) är börsintroduktionen den första försäljningen av aktier som emitteras av ett företag till allmänheten. Före en börsintroduktion betraktas ett företag som ett privat företag, vanligtvis med ett litet antal investerare (grundare, vänner, familj och affärsinvesterare som riskkapitalister eller ängelinvesterare).Lär dig vad en börsintroduktion är att vinna, han kan ha lite kapital till hands för att ge ytterligare finansiering till sin portfölj när behovet uppstår.
Torrt pulver i företagsmiljön
Organisationer står ofta inför brådskande behov av medel för att finansiera nya kostnader och betala sina skulder. I avsaknad av likvida medel som kassareserver och omsättningstillgångar kan organisationen inte kunna finansiera sina rörelsekapitalbehov. Om ekonomin upplever en plötslig nedgång kan företaget kanske inte sälja sina illikvida tillgångar omedelbart för att betala sina månatliga driftskostnader. Att hålla tillräckligt med torrt pulver kan hålla företaget flytande under perioder av ekonomisk nöd.
Att bibehålla höga nivåer av torrt pulver ger företag en fördel när de förhandlar om kreditfaciliteter. När kreditinstitut överförs till företag bedömer finansinstitut företagets förmåga att uppfylla skuldförpliktelserna i framtiden, även under ekonomiska svårigheter. Om företaget har tillräckligt med torrt pulver, kan banken vara villig att förskott för de kreditfaciliteter som den behöver. Om det finns otillräckligt torrt pulver eller om företaget har tömt sina kassareserver kan banken tveka att erbjuda lån till företaget. Om finansinstitutet måste ge lån till ett sådant företag måste räntorna vara tillräckligt straffiga för att täcka risken för fallissemang.
En hög nivå av torrpulver skyddar också företaget när det förväntar sig att efterfrågan på sina produkter och tjänster ska sjunka. Detta innebär att företaget kommer att uppleva en nedgång i de årliga intäkterna och därmed nettovinsten. Företaget kommer att behöva ytterligare finansiering för att upprätthålla sina kostnader för marknadsföring, distribution och produktion. Finansieringen kan antingen komma från ackumulerade kassareserver eller från avyttring av dess likvida tillgångar.
Företag bör inte ha överskottsreserver, eftersom detta minskar deras förmåga att expandera. Istället bör de skapa en balans mellan den summa pengar de avsätter som reserver och den mängd pengar de avsätter till investeringar. När företaget håller för mycket torrt pulver förblir medlen inaktiva inom företaget, och detta kommer att begränsa värdet på investeringar som företaget gör.
Torrt pulver i private equity-fonder
Högvärdiga individer investerar i private equity-fonder i hopp om att få höga avkastningar och påskynda inflödet. Private equity-fonderna använder sedan dessa fonder för att antingen investera i nya investeringar, köpa av befintliga företag eller tillhandahålla ytterligare finansiering till sina portföljbolag för att öka deras tillväxttakt. Dessa riskkapitalfonder, liksom riskkapitalister, väljer att behålla en stor del av sina fonder som torrpulver så att de har klart kapital när och när det behövs.
Att bibehålla höga nivåer av torrt pulver leder till höga värderingsmultiplar och ökad affärsavtal. En fond kan använda det färdiga kapitalet när det hittar ett mål av hög kvalitet med en enorm potential för tillväxt. När investerare vill samarbeta med private equity-fonder bedömer de ofta mängden torrpulver som fonden har och dess förmåga att stödja framtida tillväxtinitiativ. Storleken på fondens torra pulver är också en användbar indikator på dess framtida investeringsmönster.
Även om private equity-fonder håller torrt pulver i väntan på bättre affärer, kan de ibland hålla överflödigt torrt pulver när det inte finns några attraktiva erbjudanden att investera i. Enligt en Preqin Ltd-rapport i september 2017 innehade private equity-fonder 963,3 miljarder dollar torrpulver. Ökningen berodde på att den stora mängden medel pumpades in i private equity-fonder av investerare, medan fondförvaltarna inte kunde hitta portföljer med hög avkastning att investera i. Tillgångskurserna var generellt höga, eftersom aktiemarknaderna stannade på tjurmarknaden och höga ränteobligationer och nya marknadsföringsskulder sågs som övervärderade. På grund av den minskade lönsamheten för sina investeringar vände sig investerare till börshandlade fonder i ett försök att uppnå ytterligare avkastning i väntan på normaliseringen av marknaderna.
Andra resurser
För att lära dig mer och utveckla din karriär, se följande kostnadsfria finansresurser:
- Private Equity Funds Private Equity Funds Private equity-fonder är kapitalpooler som ska investeras i företag som utgör en möjlighet till hög avkastning. De kommer med en fast
- Mezzanine Funds Mezzanine Fund En mezzanine-fond är en pool av kapital som investerar i mezzaninefinansiering för förvärv, tillväxt, rekapitalisering eller förvaltning / leveraged buyouts. I ett företags kapitalstruktur är mellanvåningsfinansiering en hybrid mellan eget kapital och skuld. Mezzaninfinansiering sker oftast i form av föredragna aktier eller efterställda och osäkra skulder.
- Omsättningstillgångar Omsättningstillgångar Omsättningstillgångar är alla tillgångar som rimligen kan konverteras till kontanter inom ett år. De används ofta för att mäta ett företags likviditet.
- Private Equity vs. Venture Capital Private Equity vs Venture Capital, Angel / Seed Investors Jämför private equity vs riskkapital vs angel and seed-investerare i termer av risk, affärsstadium, storlek och typ av investering, mätvärden, förvaltning. Den här guiden ger en detaljerad jämförelse av private equity jämfört med riskkapital mot angel- och seed-investerare. Det är lätt att förvirra de tre klasserna av investerare
