Vad är Sukuk?

Sukuk (islamisk obligation eller "Sharia-kompatibel" obligation) är ett islamiskt finansiellt certifikat som representerar en del av ägandet i en portfölj av berättigade befintliga eller framtida tillgångar Typer av tillgångar Vanliga typer av tillgångar inkluderar kortfristiga, långfristiga, fysiska, immateriella, fungerar och inte fungerar. Korrekt identifiera och. De kan betraktas som en islamisk version av konventionella obligationer Obligationer Obligationer är räntebärande värdepapper som emitteras av företag och regeringar för att skaffa kapital. Obligationsutgivaren lånar kapital från obligationsinnehavaren och gör fasta betalningar till dem till en fast (eller rörlig) ränta under en viss period. .

Sharia (islamisk lag) förbjuder utlåning med räntebetalningar ( riba ), som anses vara oroande och exploaterande till sin natur. Således är obligationer förbjudna i islamisk ekonomi.

Sukuk-tema

Sukuk representerar inte en skuldförpliktelse Aktuell skuld I balansräkningen är kortfristig skuld som ska betalas inom ett år (12 månader) eller mindre. Det är listat som en kortfristig skuld och en del av netto rörelsekapital. Det är inte alla företag som har en aktuell skuldpost, men de som använder den uttryckligen för lån som har en löptid på mindre än ett år. . Vid emissionen säljer emittenten certifikat till investerare. Därefter använder emittenten intäkterna från certifikaten för att köpa tillgången och investerare får delägande av tillgången. Investerarna har också rätt till en del av vinsten som genereras av tillgången.

Sukuk vs. obligationer

Sukuk är ett alternativ till konventionella obligationer. Islamiska och konventionella obligationer har följande egenskaper:

  • Investerare får en betalningsström: Konventionella obligationer ger investerare räntebetalningar, medan Sukuk tillåter investerare att få vinst genererad av den underliggande tillgången.
  • Mindre riskfyllda investeringar än eget kapital: Sukuk och obligationer anses vara mindre riskabla investeringar i förhållande till aktier.
  • Ursprungligen såldes av emittenterna: Båda säljs initialt av emittenterna till investerarna. Därefter handlas båda värdepapper över disk OTC (OTC) Over-the-counter (OTC) är handel med värdepapper mellan två motparter som utförs utanför formella börser och utan tillsyn av en valutaregulator. OTC-handel sker på receptfria marknader (en decentraliserad plats utan fysisk plats) via återförsäljarnätverk. .

Trots likheterna finns det få viktiga skillnader mellan islamiska och konventionella obligationer, som sammanfattas i tabellen nedan:

SukukObligationer
ÄganderättDelägande av tillgångenSkyldighet
ÖverensstämmelseUppfyller ShariaUppfyller land / region för utfärdande
PrissättningBaserat på värdet på den underliggande tillgångenBaserat på emittentens kreditvärdighet

Utfärdande av Sukuk-certifikat

Sukuks unika karaktär kräver en specifik emitteringsprocess för det finansiella instrumentet. Följande steg är vanliga i emissionen:

  1. Ett företag som kräver kapital (kallat ”upphovsmannen”) etablerar ett specialfordon (SPV) Special Purpose Vehicle (SPV) Ett specialformålsfordon / enhet (SPV / SPE) är en separat enhet skapad för ett specifikt och smalt mål , och som hålls utanför balansräkningen. SPV är en. SPV skyddar de underliggande tillgångarna från fordringsägare om upphovsmannen lider av ekonomiska problem.
  2. Detta specialfordon (SPV) utfärdar Sukuk-certifikat som säljs till investerarna.
  3. Sedan köper upphovsmannen den nödvändiga tillgången med intäkterna från försäljningen av certifikaten till investerarna.
  4. SPV köper tillgången från upphovsmannen.
  5. SPV betalar intäktsförsäljningsintäkterna till upphovsmannen.
  6. SPV ställer upp leasing av tillgången till upphovsmannen. Sedan gör upphovsmannen hyresbetalningar till SPV, som senare fördelar betalningarna bland innehavarna som leasingintäkter.
  7. Vid hyresavtalets upphörande köper upphovsmannen tillbaka tillgången från SPV till dess nominella värde. SPV distribuerar intäkterna till certifikatinnehavarna.

Sukuk utfärdar processer

Ytterligare resurser

Tack för att du läser Finans förklaring av Sukuk. Ekonomi är den officiella leverantören av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass. För att fortsätta lära dig och utveckla dina kunskaper om ekonomisk analys rekommenderar vi starkt ytterligare resurser nedan:

  • Obligationsemittenter Obligationsemittenter Det finns olika typer av emittenter. Dessa obligationsutgivare skapar obligationer för att låna medel från obligationsinnehavare som ska återbetalas vid förfallodagen.
  • Ordlista med fast inkomst Fixerad inkomst Ordlista Denna ordlista med ränta täcker de viktigaste obligationsvillkoren och definitionerna som krävs för finansanalytiker. Dessa villkor beskrivs i detalj i Finansens grundläggande kurs för fasta inkomster. Konstant evighet, korrelation, kupongränta, kovarians, kreditspridning
  • Investering: En nybörjarguide Investering: En nybörjarguide Finansguiden för investering för nybörjare lär dig grunderna i att investera och hur du kommer igång. Lär dig om olika strategier och tekniker för handel och om de olika finansmarknaderna som du kan investera i.
  • Skräpobligationer Obligationer är räntebärande värdepapper som emitteras av företag och regeringar för att skaffa kapital. Obligationsutgivaren lånar kapital från obligationsinnehavaren och gör fasta betalningar till dem till en fast (eller rörlig) ränta under en viss period.

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022