Algoritmer (Algos) är en uppsättning instruktioner som introduceras för att utföra en specifik uppgift. Algoritmer införs för att automatisera handel för att generera vinster Bruttovinst Bruttovinst är den direkta vinsten som är kvar efter att avdrag för sålda varor, eller "försäljningskostnader", från försäljningsintäkter. Den används för att beräkna bruttovinstmarginalen och är den första vinstsiffran som anges i ett företags resultaträkning. Bruttovinst beräknas före rörelseresultat eller nettovinst. vid en frekvens som är omöjlig för en mänsklig näringsidkare. Processen kallas algoritmisk handel, och den anger regler baserade på prissättning, kvantitet, timing och andra matematiska modeller. Andra variationer av algoritmisk handel inkluderar automatiserad handel och black-box-handel.
Algoritmisk handel utesluter den mänskliga (emotionella) inverkan på handelsaktiviteter. Användningen av sofistikerade algoritmer är vanligt bland institutionella investerare som investeringsbanker. Typisk hierarki av investeringsbanker Investeringsbanker har en stel och strikt hierarki som kan jämföras med en militär organisation, där varje rang betyder mycket och har specifika, betydelsefulla förmåner när du går vidare. . Den typiska hierarkin för investeringsbanker - analytiker, biträdande, vice ordförande, direktör, verkställande direktör - är gemensam för nästan alla investeringsbanker, pensionsfonder och hedgefonder Hedgefondstrategier En hedgefond är en investeringsfond som skapats av ackrediterade individer och institutionella investerare för syfte att maximera avkastningen och minska eller eliminera risken, oavsett marknadens stigning eller nedgång.Hedgefondstrategier används genom privata investeringspartnerskap mellan en fondförvaltare och investerare på grund av de stora volymerna som de handlar dagligen. Detta gör att de kan få bästa möjliga pris till minimala kostnader och utan att påverka aktiekursen väsentligt.
Strategier för algoritmisk handel
Varje bra strategi för algoritmhandel måste syfta till att förbättra handelsintäkterna Princip för intäktsredovisning Principen för intäktsredovisning dikterar processen och tidpunkten för intäkter som redovisas som en post i ett företags finansiella rapporter. Teoretiskt sett finns det flera tidpunkter där intäkter kan redovisas av företag. och sänka kostnaderna för handel Knowledge Finance självstudiehandböcker är ett utmärkt sätt att förbättra teknisk kunskap om ekonomi, redovisning, finansiell modellering, värdering, handel, ekonomi och mer. . De mest populära strategierna är arbitrage, indexfondsbalansering, genomsnittlig återföring och marknadstidpunkt. Andra strategier är scalping, transaktionskostnadsreduktion och parhandel. '
Indexfondens återbalansering
Portföljerna för indexfonder i fonder som enskilda pensionskonton och pensionsfonder justeras regelbundet för att återspegla de nya priserna på fondens underliggande tillgångar. ”Ombalanseringen” skapar möjligheter för algoritmiska handlare som drar nytta av de förväntade transaktionerna beroende på antalet aktier Lager Vad är ett lager? En person som äger aktier i ett företag kallas en aktieägare och är berättigad att kräva en del av företagets kvarvarande tillgångar och vinst (om företaget någonsin skulle upplösas). Termerna "aktier", "aktier" och "eget kapital" används omväxlande. i indexfonden. Transaktioner utförs av algoritmiska handelssystem för att möjliggöra bästa priser, låga kostnader och snabba resultat.
Algos och Arbitrage
Arbitrage är praxis att dra nytta av enstaka små marknadsprisavvikelser som uppstår i marknadspriset för ett värdepapper som handlas på två olika börser. Att köpa en dubbelnoterad aktie till rabatt på marknad A och sälja den till en premie på marknad B ger en riskfri arbitrage-möjlighet att tjäna pengar. Förfarandet kan tillämpas vid handel med S&P 500-terminskontrakt och S&P 500-aktier, eftersom det är vanligt att små prisdifferenser uppstår mellan terminskursen och det totala priset på de faktiska underliggande aktierna. När det inträffar kommer värdepappershandeln på NASDAQ och NYSE antingen framåt eller eftersläpper S & P-terminer som handlas på CME-marknaden, vilket skapar en möjlighet för arbitrage.
För att arbitrage ska ske måste den uppfylla tre villkor. För det första avser samma tillgångar Finansiella tillgångar Med finansiella tillgångar avses tillgångar som härrör från avtalsenliga avtal om framtida kassaflöden eller från att äga kapital från ett annat företag. En nyckel bör inte handlas till samma pris på alla marknader. För det andra, två tillgångar med samma kassaflöden Unlevered Free Cash Flow Unlevered Free Cash Flow är en teoretisk kassaflöde för ett företag, förutsatt att företaget är helt skuldfritt utan räntekostnader. bör inte handla till samma pris. Slutligen bör en tillgång med ett känt pris i framtiden inte handlas idag till det framtida priset, diskonterat till den riskfria räntan. Arbitrage är endast möjligt med värdepapper Allmänna värdepapper Allmänna värdepapper, eller omsättbara värdepapper, är investeringar som öppet eller lätt handlas på en marknad.Värdepappren är antingen eget kapital eller skuldbaserade. och finansiella produkter som handlas elektroniskt. Transaktionerna bör också ske samtidigt för att minimera exponeringen för marknadsrisk Marknadsriskpremie Marknadsriskpremien är den tilläggsavkastning som en investerare förväntar sig av att inneha en riskfylld marknadsportfölj istället för riskfria tillgångar. eller sannolikheten att priset på en marknad kan förändras innan båda transaktionerna är slutförda.eller sannolikheten att priset på en marknad kan förändras innan båda transaktionerna är slutförda.eller sannolikheten att priset på en marknad kan förändras innan båda transaktionerna är slutförda.
Mean Reversion
Genomsnittlig reversering är en matematisk metod som används vid aktieinvestering, och den beräknar medelvärdet av ett akties tillfälliga höga och låga priser. Det handlar om att identifiera handelslagret för ett aktie och beräkna genomsnittskursen med hjälp av analytiska tekniker. När det nuvarande marknadspriset släpar efter genomsnittspriset anses aktien vara attraktiv med hopp om att priset ska öka. Å andra sidan, när aktuella marknadspriser går utöver genomsnittspriset, anses aktien vara oönskad eftersom investerare förväntar sig att priset ska sjunka och återgår till genomsnittspriset. Standardavvikelsen för aktiens senaste priser används ofta som köp- eller säljindikator. Handel med genomsnittlig återföring är en vanlig användning av algos.
Marknadstiming
Strategier som är utformade för att generera alfa betraktas som strategier för marknads timing, och de använder en metod som inkluderar live-test, backtesting och forward-test. Backtesting är det första steget i tidpunkten för marknaden, och det handlar om att simulera hypotetiska affärer genom en dataperiod i urvalet. Nästa steg är att utföra optimering för att få bästa möjliga resultat. Det andra steget i marknadstimingen är testning framåt och det handlar om att köra algoritmerna genom samplingsdata för att säkerställa att de fungerar inom de mottestade förväntningarna. Det sista steget är live-test, och det kräver en utvecklare att jämföra live-handel med de testade och framåt testade modellerna.
Fördelar med algoritmisk handel
Det finns olika fördelar med att låta en dator övervaka och utföra livetransaktioner. En av fördelarna med algoritmhandel är förmågan att minimera känslor under hela handelsprocessen eftersom handel är begränsad till en uppsättning fördefinierade instruktioner. Mänsklig handel är mottaglig för känslor som rädsla och girighet som kan leda till dåligt beslutsfattande. Genom automatiserad handel har handlare lätt att hålla sig till planen. Automatisering av processen hjälper också till att begränsa övertradering där vissa handlare kan köpa och sälja vid varje tillfälle de får, och minskar risken för mänskliga fel.
Handel med algoritmer (Algos) hjälper också till att uppnå konsekvens. Den största utmaningen i handelsprocessen är att planera handeln och handla planen. Underlåtenhet att följa alla regler kommer sannolikt att negativt förändra varje chans som en näringsidkare har, även om handelsplanen har potential att vara lönsam. Även om förluster är en del av handeln kan mänskliga handlare bli avskräckta efter att ha fått två eller flera förluster i rad och misslyckas med att gå vidare till nästa handel. Genom att falla ut halvvägs genom processen förstör näringsidkaren alla chanser att vinna i andra handelsrunder. Automatiserad handel hjälper till att uppnå konsekvens, handla enligt planen och öka chanserna att vinna.
I handel räknas varje sekund och hastigheten på algoritmisk handel gör det till ett fördelaktigt alternativ för investeringar. Datorer svarar omedelbart på förändrade marknadsförhållanden och kan hjälpa till att generera order så snart kriterierna är uppfyllda, mycket snabbare än någon person kan känna igen en förändring på marknaden och manuellt ange handelsorder. Att komma ut eller komma in för tidigt eller sent kan också göra stor skillnad i dagens handel och automatisering av processen hjälper till att bota de mänskliga utsatta misstagen.
Nackdelar med algoritmisk handel
Precis som andra mekaniska processer är algoritmisk handel en sofistikerad process och den är benägen att misslyckas. Internetanslutningsproblem, strömförluster och datorkrascher kan leda till felaktiga beställningar, duplicerade beställningar och till och med saknade beställningar som kanske inte skickas till marknaden. Det kan också finnas en skillnad mellan de transaktioner som genereras av handelsstrategin och de faktiska resultaten från de automatiska handelssystemen. Automatiserade handelssystem bör övervakas hela tiden för att förhindra mekaniska fel.
Handlare som använder backtesttekniker för att optimera sina system kan skapa system som ser bra ut på papper men som inte fungerar på en levande marknad. Problemet kan uppstå på grund av överoptimering, där handlare skapar en överdriven kurvanpassning som producerar en handelsplan som är noggrant anpassad till tidigare marknadsprisbeteende men opålitlig på levande, nuvarande marknader. Vissa handlare antar att en handelsplan bör ha 100 procent lönsamma affärer, utan att ge utrymme för utdrag.
Bridgewater Hedge Fund
Bridgewater Associates är den största hedgefonden i världen med över 160 miljarder dollar i förvaltningstillgångar. Från en ödmjuk början byggde grundaren Ray Dalio upp en betydande förmögenhet, men sedan nästan likviderade företaget efter att ha felaktigt förutsagt en nedgång på marknaden 1982. I stället gick ekonomin motsatt väg för en starkt hausseuppgång. Detta misslyckande tvingade dock Ray Dalio att omvärdera sitt tänkande. Från dessa händelser utvecklade han så småningom Pure Alpha-fondstrategin, som till stor del är en algo-fond och är en av de viktigaste bidragsgivarna till Bridgewaters framgång. I själva verket har denna strategi fungerat så framgångsrikt att Dalio nu pratar om att utveckla ett AI-program (artificiell intelligens) för att driva företaget helt baserat på de algoritmiska metoder som används av Pure Alpha.
Läs mer om algos och handel:
- Handelsgolv Handelsgolv Handelsgolv avser ett bokstavligt golv i en byggnad där aktier, ränteintäkter, terminer, optioner, råvaror eller valutahandlare köper och säljer värdepapper. Handlare köper och säljer värdepapper på uppdrag av kunder eller på uppdrag av det finansiella företag som använder dem.
- Trade Order Timing - Trading Trade Order Timing - Trading Trade order timing avser hållbarheten för en specifik handelsorder. De vanligaste typerna av tidpunkt för handelsorder är marknadsorder, GTC-order och order för att fylla eller döda.
- Handelsordrar - Handelshandelsorder - Handelshandelsordrar avser de olika typer av order som kan placeras på handelsbörser för finansiella tillgångar som aktier eller terminskontrakt.
- Handelsmekanismer - Handelsmekanismer Handelsmekanismer avser de olika metoder som tillgångar handlas med. De två huvudtyperna av handelsmekanismer är offertdrivna och orderdrivna handelsmekanismer
