Ekonomisk exponering, även kallad rörelsexponering, är ett mått på förändringen i nuvärdet (NPV) Netto nuvärdet (NPV) Netto nuvärdet (NPV) är värdet på alla framtida kassaflöden (positiva och negativa) över hela investeringsperioden diskonterad till nuvarande. NPV-analys är en form av inneboende värdering och används i stor utsträckning över finansiering och redovisning för att bestämma värdet på ett företag, investeringssäkerhet, i ett företag till följd av fluktuationer i kassaflöde orsakade av förändringar i valutakurser (FX).
Denna typ av exponering kan inte lätt mildras eftersom den är relaterad till den oförutsägbara volatiliteten i valutakurser. Ökad globalisering och ekonomiska relationer mellan länder gör ekonomisk exponering en källa till risk nästan för alla företag och konsumenter.
Effekter av ekonomisk exponering
Eftersom oförutsedda ränteförändringar påverkar ett företags kassaflöden kan ekonomisk exponering leda till allvarliga negativa konsekvenser för företagets verksamhet och lönsamhet. En starkare utländsk valuta kommer att göra produktionen dyrare, medan vinsten i utländsk valuta minskar.
Dessutom kan ekonomisk exponering undergräva företagets konkurrenskraft. Till exempel, om den lokala valutan stärks, kommer lokala tillverkare att möta hårdare konkurrens från utländska tillverkare vars produkter blir billigare.
Lättgörande av ekonomisk exponering
Det finns två huvudstrategier för att mildra den ekonomiska exponeringen: drifts- och valutariskreducering.
Operativ strategi
Den operativa strategin syftar till att justera eller ändra det nuvarande bolagets verksamhet för att förhindra eventuella risker förknippade med framtida valutafluktuationer. Den operativa begränsningsstrategin kan innefatta följande steg:
- Diversifiering av produktionsanläggningar och produktmarknader: Utbyggnad av verksamhetsanläggningar och försäljning till en blandning av marknader.
- Sourcingflexibilitet: Ett företag överväger att förvärva sina viktigaste insatser från olika regioner.
- Diversifiering av finansiering: Ett företag kan söka finansiering från kapitalmarknaderna i olika regioner.
Strategi för att minska valutarisken
Huvudmålet med valutariskreduceringsstrategin är att minimera eller eliminera ekonomisk exponering genom säkring Säkringsarrangemang Säkringsarrangemang avser en investering vars syfte är att minska nivån på framtida risker i händelse av en negativ prisrörelse på en tillgång. Säkring ger ett slags försäkringsskydd för att skydda mot förluster från en investering. . Några av de riskreducerande strategierna är:
- Matchande valutaflöden: Ett företag matchar utflödet av utländsk valuta med inflödet av utländsk valuta.
- Avtal om valutariskdelning: Ett företag ingår ett valutadiskavtal med sin leverantör / kund. Enligt detta avtal genomförs försäljnings- / köpeavtalet till ett förutbestämt pris. Således delar båda parter den potentiella valutarisken.
- Valutaswappar: Ett företag kan använda valutaswappar för att få erforderliga kassaflöden i utländsk valuta till önskad växelkurs. Motparterna byter ränta och kapital i en valuta mot samma i en annan valuta vid fasta datum fram till swapens löptid.
Relaterad läsning
Ekonomi är den officiella leverantören av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass. För att fortsätta lära dig och utveckla dina kunskaper om ekonomisk analys, rekommenderar vi starkt ytterligare finansresurser nedan:
- Kapitalkontroller Kapitalkontroller Kapitalkontroller är åtgärder som antingen vidtas av antingen regeringen eller centralbanken i en ekonomi för att reglera utflödet och inflödet av utländskt kapital i landet. De åtgärder som vidtas kan vara i form av skatter, tariffer, volymbegränsningar eller direkt lagstiftning.
- Valutarisk Valutarisk Valutarisk, eller valutakursrisk, avser exponeringen för investerare eller företag som verkar i olika länder med avseende på oförutsägbara vinster eller förluster på grund av värdeförändringar i en valuta i förhållande till en annan valuta.
- Handelsviktad valutakurs Handelsviktad växelkurs Handelsviktad växelkurs är ett komplext mått på ett lands valutakurs. Den mäter styrkan i en valuta viktad av mängden handel med andra länder.
- USD / CAD-valutakors USD / CAD-valutakors USD / CAD-valutaparet representerar den noterade kursen för att växla USA till CAD, eller hur många kanadensiska dollar man får per US-dollar. Exempelvis betyder en USD / CAD-kurs på 1,25 att 1 US-dollar motsvarar 1,25 kanadensiska dollar. USD / CAD-växelkursen påverkas av ekonomiska och politiska krafter på båda
