Omorganisering av typ A är en ”lagstadgad fusion Lagstadgad fusion I en lagstadgad fusion mellan två företag (där företag A går samman med företag B) kommer ett av de två företagen att fortsätta att överleva efter transaktionen har slutförts. Detta är en vanlig form av kombination i fusions- och förvärvsprocessen. eller konsolidering. ” Dessa är sammanslagningar eller konsolideringar som sker enligt statlig bolagsrätt. En fusion är en sammanslutning av två eller flera företag. Ett företag behåller sin existens och absorberar de andra. Å andra sidan sker en konsolidering när ett nytt företag skapas för att ta plats för två eller flera företag.
En företagsomorganisation är ett verktyg som används av många företag för att utvidga verksamheten, och syftar ofta till att öka den långsiktiga lönsamheten. Vanligtvis sker sammanslagningar / konsolideringar på ett samförståndsbasis där ägarna / operatörerna / ledningen från målföretaget hjälper dem från köparen att se till att affären är fördelaktig och lönsam för båda parter.
Blandning av kontanter och aktier
En typ A-omorganisation Skattefri omorganisation För att kvalificera sig som en skattefri omorganisation måste en transaktion uppfylla vissa krav som varierar mycket beroende på transaktionsformen. gör det möjligt för köparen att använda antingen rösträtt eller icke rösträtt Lager Vad är ett lager? En person som äger aktier i ett företag kallas en aktieägare och är berättigad att kräva en del av företagets kvarvarande tillgångar och vinst (om företaget någonsin skulle upplösas). Termerna "aktier", "aktier" och "eget kapital" används omväxlande. , stamaktier eller preferensaktier eller till och med andra värdepapper. Det tillåter också köparen att använda mer kontanter i den totala ersättningen eftersom lagen inte föreskriver ett maximalt belopp kontant som får användas. Minst 50% av ersättningen måste dock vara aktier i det förvärvande företaget.Dessutom kan det förvärvande företaget vid en omorganisation av typ A välja att inte köpa alla målets tillgångar. Till exempel kan affären vara strukturerad så att målet kan säljas av vissa tillgångar separat och utesluta dem från denna transaktion.
I fall där minst 50% av budgivarens aktier används som vederlag, men andra överväganden används, såsom kontanter, skulder eller värdepapper som inte är aktier, kan transaktionen vara delvis skattepliktig. Kapitalvinstskatter måste betalas på de aktier som byttes mot icke-aktierelaterade ersättningar, medan skatter uppskjuts för de aktier som byttes mot aktier. Rättigheter och teckningsoptioner Aktieoption En aktieoption är ett avtal mellan två parter som ger köparen rätt att köpa eller sälja underliggande aktier till ett förutbestämt pris och inom en angiven tidsperiod. En säljare av optionen kallas en optionskribent, där säljaren betalas en premie från det kontrakt som köpts av optionsköparen. som kan konverteras till det budgivande företagets aktierelaterade värdepapper klassificeras i allmänhet som skattepliktiga.
Intressets kontinuitet
En omorganisation av typ A måste uppfylla kravet på kontinuitet i intressen. Det vill säga att aktieägarna i det förvärvade företaget måste få tillräckligt med aktier i det förvärvande företaget för att de har ett fortsatt ekonomiskt intresse i köparen.
Typ A-omorganisationer används ofta i triangulära omorganisationer där målföretaget går samman till ett dotterbolag Dotterbolag Ett dotterbolag (under) är en affärsenhet eller ett företag som ägs eller delvis kontrolleras av ett annat företag, benämnt moder- eller innehavsbolaget. Ägandet bestäms av andelen aktier som innehas av moderbolaget och att ägarandelen måste vara minst 51%. av det förvärvande företaget. Som ett resultat kan det förvärvande företaget skydda sig från eventuella skulder från målföretaget samtidigt som man utnyttjar flexibiliteten i omorganisationer av typ A. När en omorganisation av typ A är klar kommer det förvärvande företaget att äga alla tillgångar och skulder i målföretaget och målföretaget kommer att upphöra att existera.
Fördelar med en omorganisation av typ A
- Omorganisation av typ A är flexibel
- Hänsyn behöver inte vara rösträtt
- Pengar eller annan egendom kan överföras utan att diskvalificera transaktionen, så länge som "kontinuitet av ränta" är uppfyllt (minst 50% av den ersättning som används vid omorganisationen måste vara lager)
Nackdelar
- Aktieägare i endera enheten kan avvika; i de flesta stater måste deras aktier lösas in
- Förvärvande enhet måste ta över alla Targets skulder
Ytterligare resurser
Tack för att du läser den här guiden till typ A-omorganisationer. För att fortsätta lära dig och utveckla din karriär som finansanalytiker rekommenderar vi starkt dessa ytterligare resurser:
- Värderingsmetoder Värderingsmetoder När ett företag värderas som ett fortsatt företag finns det tre huvudsakliga värderingsmetoder som används: DCF-analys, jämförbara företag och prejudikattransaktioner. Dessa värderingsmetoder används i investmentbank, aktieforskning, private equity, företagsutveckling, fusioner och förvärv, leveraged buyouts och finans
- Guide för ekonomisk modellering Gratis guide för ekonomisk modellering Denna guide för ekonomisk modellering täcker Excel-tips och bästa praxis om antaganden, drivrutiner, prognoser, länkar de tre uttalandena, DCF-analys, mer
- Gratis Excel-kraschkurs
- DCF-modelleringsguide DCF-modellutbildning Gratis guide En DCF-modell är en specifik typ av finansiell modell som används för att värdera ett företag. Modellen är helt enkelt en prognos för ett företags unlevered fria kassaflöde
