Vad är swap Rate Curve?

Växelkurskurvan är ett diagram som visar förhållandet mellan bytesräntor och alla tillgängliga motsvarande löptider. I huvudsak indikerar den förväntad avkastning Förväntad avkastning Den förväntade avkastningen på en investering är det förväntade värdet av sannolikhetsfördelningen av möjlig avkastning som den kan ge investerare. Avkastningen på investeringen är en okänd variabel som har olika värden associerade med olika sannolikheter. av ett byte på olika förfallodatum. Kurvan kan betraktas som swappens motsvarighet till en obligations avkastningskurva Avkastningskurva Avkastningskurvan är en grafisk framställning av räntorna på skuld för en rad löptider. Det visar avkastningen en investerare förväntar sig att tjäna om han lånar ut sina pengar under en viss tidsperiod. Grafen visar en obligation 's avkastning på den vertikala axeln och tiden till mognad över den horisontella axeln. , och är en parkurva, eftersom den baseras på par swappar Swap En swap är ett derivatavtal mellan två parter som involverar utbyte av förutbestämda kassaflöden av två finansiella instrument. Kassaflödena bestäms vanligtvis med det nominella huvudbeloppet (ett förutbestämt nominellt värde). .

 Swap Rate Curve - uppåt sluttande grafillustration

Växelkurvan är ett tvådimensionellt diagram ritat mot x-axeln och y-axeln. Växelhastigheterna plottas mot y-axeln medan tiderna till mognad dras på x-axeln. Generellt är kurvan lutande uppåt, eftersom långsiktiga swapräntor tenderar att vara högre än korta räntor.

Förstå Swap Rate Curve

Swap-räntekurvan dras ofta tillsammans med avkastningskurvan för en statsobligation (t.ex. amerikanska statspapper Treasury Bills (T-Bills) Treasury Bills (eller T-Bills för kort) är ett kortfristigt finansiellt instrument som emitteras av det amerikanska finansdepartementet med förfalleperioder som sträcker sig från några dagar upp till 52 veckor (ett år). De anses vara de säkraste investeringarna eftersom de stöds av USA: s regerings fulla tro och kredit.). I vissa fall kan de två kurvorna sammanfalla, men de skiljer sig ofta från varandra. Om de två kurvorna skiljer sig från varandra presenteras växlingsspridningen. Historiska data visar att växelkurskurvan tenderar att ligga över avkastningskurvan Avkastningskurva Avkastningskurvan är en grafisk återgivning av räntorna på skuld för en löptid.Det visar avkastningen en investerare förväntar sig att tjäna om han lånar ut sina pengar under en viss tidsperiod. Grafen visar en obligationsränta på den vertikala axeln och tiden till förfall över den horisontella axeln. vilket indikerar positiva swap-spreadar.

Växelkurskurvan används i stor utsträckning på finansmarknaderna. Till exempel används det ofta som ett riktmärke för räntor. Dessutom kan kurvan användas för att bedöma marknadsaktörernas känslor beträffande rådande marknadsförhållanden (särskilt risk).

Hur skapar man växelkurskurvan i Excel?

Kurvan kan enkelt skapas med Microsoft Excel. Det kan göras genom att följa stegen nedan:

  1. Skapa en tabell som innehåller nödvändig information, inklusive swapräntor och motsvarande förfallodatum.
  2. I den första kolumnen listar du bytesnivåerna.
  3. Lista motsvarande löptider i andra kolumnen.
  4. Markera den skapade tabellen med musen eller tangentbordet. Tryck sedan på Infoga-> Rekommenderad Charts-> All Charts-> Line diagram och välj diagrammet med enda rad. Alternativt kan du göra det genom att trycka på Infoga-> Scatter-> Scatter med raka linjer och markörer. Din swap rate curve ska se ut som diagrammet i bilden ovan.

Värdering

Bytkontrakt handlas i OTC (OTC). OTC (OTC) OTC (OTC) är handel med värdepapper mellan två motparter som utförs utanför formella börser och utan tillsyn av en börsregulator. OTC-handel sker på receptfria marknader (en decentraliserad plats utan fysisk plats) via återförsäljarnätverk. Eftersom ett swapkontrakt har två ben måste vi bestämma nuvärdet på båda benen för att bestämma värdet på swapkontraktet. Den fasta ränteswapens ränteswap En ränteswap är ett derivatkontrakt genom vilket två motparter enas om att till exempel byta en ström av framtida räntebetalningar mot ett annat kontrakt, eftersom det är ganska enkelt att beräkna eftersom framtida kassaflöden ställs vid starten.Den flytande delen kräver en mer komplex beräkning, eftersom den kan komma att ändras med fluktueringen av räntorna. Terminskurskurvan måste användas för att bestämma terminskursen för varje framtida flytande betalning.

Fler resurser

Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära och utveckla din karriär kommer följande finansresurser att vara till hjälp:

  • Excel for Finance Excel for Finance Denna Excel for Finance-guide lär dig de 10 bästa formlerna och funktionerna som du måste veta för att vara en bra finansanalytiker i Excel. Den här guiden har exempel, skärmdumpar och instruktioner steg för steg. I slutändan, ladda ner den kostnadsfria Excel-mallen som innehåller alla finansfunktioner som omfattas av handledningen
  • Swap Swap En swap är ett derivatavtal mellan två parter som innebär utbyte av förutbestämda kassaflöden av två finansiella instrument. Kassaflödena bestäms vanligtvis med det nominella huvudbeloppet (ett förutbestämt nominellt värde).
  • Swap Spread Swap Spread Swap spread är skillnaden mellan swapräntan (räntan på det fasta swapräntan) och avkastningen på statsobligationen med liknande löptid. Eftersom statsobligationer (t.ex. amerikanska statspapper) betraktas som riskfria värdepapper, återspeglar swapspreadar vanligtvis de risknivåer som upplevs av parterna som är involverade i ett swapavtal.
  • Grundläggande kurs med fast inkomst

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022