I bokföringsmässiga termer är värdet det monetära värdet på en tillgång, affärsenhet, sålda varor, tillhandahållna tjänster eller förvärvad skuld eller förpliktelse. I ekonomiska termer är värdet summan av alla fördelar och rättigheter som följer av ägande.
Ekonomiskt värde
Företagets ekonomiska värde är företagets bidrag till den globala bruttonationalprodukten (BNP) Bruttonationalprodukten (BNP) Bruttonationalprodukten (BNP) är ett standardmått för ett lands ekonomiska hälsa och en indikator på dess levnadsstandard. Dessutom kan BNP användas för att jämföra produktivitetsnivåerna mellan olika länder. . Den vanligaste metoden för att uppskatta ekonomiskt värde är den kontrafaktiska metoden. Den kontrafaktiska metoden säger att det ekonomiska värdet av ett företag är skillnaden mellan den nuvarande globala BNP och den hypotetiska globala BNP om verksamheten inte existerade.
Även om det är en logiskt sund metod för att uppskatta ekonomiskt värde, är det ofta svårt att använda i praktiken. Speciellt är den kontrafaktiska BNP (dvs. BNP i en värld där verksamheten inte existerade) svår att uppskatta.
En alternativ metod för att uppskatta ekonomiskt värde är att bara titta på företagets första ordningseffekter, dvs. de direkta effekterna av verksamheten på samhället. Vi tittar till exempel på hur mycket vinst företaget gör och hur mycket skatt det betalar.
Den alternativa metoden ignorerar dock alla högre ordereffekter av verksamheten. Till exempel kan de skatter som företaget betalar leda till att regeringen sänker skatterna i andra industrier, vilket i sin tur kan leda till tillväxt i den branschen.
Värde kontra pris
Värdet på ett företag härleds vanligtvis genom analys av diskonterat kassaflöde (DCF) Diskonterat kassaflöde DCF-formel Det diskonterade kassaflödet DCF-formeln är summan av kassaflödet i varje period dividerat med en plus diskonteringsräntan som höjs till period #. Denna artikel delar upp DCF-formeln i enkla termer med exempel och en video av beräkningen. Formeln används för att bestämma värdet på ett företag. De är matematiska modeller som ger en värdering av ett företag genom att uppskatta och sedan på lämpligt sätt diskontera framtida intjänade inkomster. DCF-analys ger en uppskattning av hur mycket intäkter företaget förväntas tjäna under sin livstid.
Värdet per aktie i ett företag kan beräknas genom att helt enkelt dela värdet med utestående aktier. När en analytiker värderar ett företag försöker han svara på följande fråga: Hur mycket är det här värdet värt på marknaden? Revisorer tenderar att fokusera på värderingar av aktier och betraktar eget kapital som den mest exakta uppskattaren av ett företags verkliga värde.
Å andra sidan tenderar investerare på finansmarknaderna att fokusera på flödesvärden och betrakta nettointäkterna som den mest exakta uppskattaren av ett företags verkliga värde. Marknadspriset för ett företag är marknadens uppskattning av företagets verkliga värde. Eftersom marknaden är sammansatt av heterogena agenter med snabbt föränderliga övertygelser om verksamheten, fluktuerar marknadspriset för ett företag drastiskt (för att återspegla de föränderliga övertygelserna).
Dessutom påverkas företagets marknadspris också av den totala ekonomins tillstånd. Det kan öka under en ekonomisk boom (expansionsfas) och minska under en lågkonjunktur (sammandragningsfas).
Exempel
John driver ett litet företag. Företaget äger tillgångar värda $ 2000. Tänk på en investerare som erbjuder att köpa verksamheten från John för 2500 dollar. Om bara tillgångarnas värde övervägs skulle det vara en lönsam transaktion för John. Men verksamheten genererar årliga vinster på 10 000 dollar. Därför är transaktionen inte längre lönsam eftersom den inte tar hänsyn till det kassaflöde som är förknippat med verksamheten.
Ytterligare resurser
Ekonomi är den officiella leverantören av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass.
För att fortsätta lära dig och utveckla dina kunskaper om ekonomisk analys rekommenderar vi starkt ytterligare resurser nedan:
- Jämförbar företagsanalys Jämförbar företagsanalys Hur man utför jämförbar företagsanalys. Den här guiden visar dig steg för steg hur man bygger jämförbara företagsanalyser ("Comps"), innehåller en gratis mall och många exempel. Comps är en relativ värderingsmetod som tittar på förhållanden för liknande offentliga företag och använder dem för att härleda värdet av ett annat företag
- Pre Money-värdering Pre Money-värdering Pre-money-värdering är kapitalvärdet för ett företag innan det tar emot kontanter från en finansieringsrunda som det genomför. Sedan lägga kontanter till a
- Värdering efter pengar Postvärdering efter pengar är värderingen efter eget kapital efter att det mottar kontanter från en finansieringsrunda som företaget genomför. Sedan lägga kontanter till a
- Värderingsmetoder Värderingsmetoder När man värderar ett företag som ett fortsatt företag finns det tre huvudsakliga värderingsmetoder som används: DCF-analys, jämförbara företag och tidigare transaktioner. Dessa värderingsmetoder används i investmentbank, aktieforskning, private equity, företagsutveckling, fusioner och förvärv, leveraged buyouts och finans
