Vad är ett icke-bindande erbjudande?

Ett icke-bindande erbjudande, även kallat ett vägledande erbjudande, används i en försäljningsprocess för att fastställa villkoren för en affär mellan säljaren och köparen. Det fungerar som ett "avtal att komma överens" mellan de två parterna. Genom dokumentet uttrycker köparen ett intresse Intresset (EOI) Ett intresseuttryck (EOI) är ett av de första transaktionsdokumenten som delas av köparen med säljaren i en potentiell M & A-affär. EOI indikerar ett allvarligt intresse från köparen att deras företag skulle vara intresserade av att betala en viss värdering och förvärva säljarens företag genom ett formellt erbjudande. att förvärva målet, men avtalet är inte avsett att vara rättsligt bindande och därför utgör det inte ett bindande avtalsförpliktelse att fullfölja transaktionen till slutet.Det används ofta för att hålla diskussioner och förhandlingar i rörelse mellan köparen och säljaren.

Ej bindande erbjudande

En bindande skyldighet träder i kraft först när de två parterna kommer överens och undertecknar ett slutgiltigt avtal. Definitivt köpeavtal Ett definitivt köpeavtal (DPA) är ett juridiskt dokument som registrerar villkoren mellan två företag som ingår ett avtal för en fusion, förvärv , avyttring, joint venture eller någon form av strategisk allians. Det är ett ömsesidigt bindande avtal som indikerar att erbjudandet är juridiskt bindande. Ett icke-bindande erbjudande fungerar som ett användbart verktyg för att visa om säljaren och köparen delar liknande villkor och åsikter om transaktionen.

En potentiell köpare bör göra ett icke-bindande erbjudande så attraktivt som möjligt för att skilja sig från andra köpare. Erbjudandet ska visa köparens förmåga att uppfylla de villkor som säljaren kräver. Erbjudandet bör vara rimligt prissatt för att visa säljaren att de har den ekonomiska förmågan att slutföra transaktionen inom en viss tidslinje Private Equity Transaction Timeline Det finns olika steg inblandade i en Private Equity Transaction Timeline. Diagrammet nedan visar de olika stegen i en M & A-transaktion, som inkluderar undertecknande av en NDA, ekonomisk modellering och värdering och generering av en kvalitetsrapport. .

Komponenter i ett icke-bindande erbjudande

Ett typiskt icke-bindande erbjudande inkluderar följande komponenter:

1. Vägledande pris

Den potentiella köparen måste tydligt ange det pris som de är villiga att betala för att förvärva målet. Priset kan anges som en specifik siffra eller ett prisintervall som erbjudaren är bekväm med.

Köparen kan tillhandahålla en sammanfattning som beskriver hur den kom fram till priset och alla antaganden som gjorts när de anlände till priset. Ytterligare information hjälper köparen att förstå de olika prissättningarna och fatta ett beslut om de prisklasser de är mest bekväma med.

2. Villkorlighet

Det icke-bindande erbjudandet bör beskriva de villkor som säljaren och köparen måste följa under processen. Villkoren inkluderar interna godkännanden och eventuella lagkrav som parterna behöver följa. Till exempel bör köparen genomföra due diligence due diligence due diligence är en process för verifiering, utredning eller granskning av en potentiell affär eller investeringsmöjlighet för att bekräfta alla relevanta fakta och finansiell information och för att verifiera allt annat som togs upp under en M & A-affär eller investeringsprocess. Due diligence är klar innan en affär avslutas. på köparen att avgöra om det finns några juridiska eller ekonomiska frågor som kommer att hindra transaktionen. Villkoren kan också kräva att all information rörande företaget som säljs, såsom stämningar,ekonomisk historia och eventuella skyldigheter som den nya ägaren kommer att behöva följa i framtiden.

För försäljning av specialiserad eller teknisk utrustning kan det icke-bindande erbjudandet kräva att säljaren tillhandahåller support under en viss period för att säkerställa att utrustningen går smidigt. Stödet kan innefatta att flytta vissa specialister eller maskinoperatörer med målutrustningen för att möjliggöra en enkel övergång.

3. Tidsfrågor

Det icke-bindande erbjudandet ska avslöja alla väsentliga frågor i samband med transaktionen som kräver att den ska genomföras inom en viss varaktighet. Till exempel, när ägarna till ett företag går i pension, kanske de föredrar köpare som är villiga att slutföra transaktionen före eller på ett visst datum.

En köpare som är intresserad av att förvärva målet bör tydligt avslöja sin förmåga att slutföra transaktionen före den önskade varaktigheten för att få en konkurrensfördel jämfört med andra potentiella köpare.

4. Definitivt avtal

Det icke-bindande erbjudandet ska hänvisa till transaktionsdokument som kommer att undertecknas för att formalisera transaktionen. Om köparen är fast besluten att se transaktionen till slutet bör de kräva att de tas med i dokumentationen för att öka chanserna till framgång.

Köparen bör också signalera sina förväntningar på andra parter i transaktionen som ska ingå i den slutliga dokumentationen för att formalisera transaktionen.

5. Status för det vägledande erbjudandet

Ett vägledande erbjudande bör innehålla en tydlig formulering som anger om erbjudandet är juridiskt bindande eller inte. Även om vissa aspekter av erbjudandet, som sekretess om sekretess, är bindande, bör andra avsnitt som det vägledande priset och själva erbjudandet särskiljas som icke-bindande. Det bör också ange att köparen kan dra sig fritt från avtalet när som helst före undertecknandet av det slutgiltiga avtalet.

6. Sekretess

Det icke-bindande erbjudandet bör innehålla en försäkran om att erbjudandet från den potentiella köparen är konfidentiellt. Det bör dock ange vilken typ av information som kommer att avslöjas för att underlätta försäljningsprocessen och som kan undantas från sekretesskraven.

7. Kostnader

Det icke-bindande erbjudandet bör ge en förklaring om betalningsvillkoren för erbjudandet och eventuella icke-kontanta ersättningar som säljaren är villig att acceptera, t.ex. beloppet för kontantbetalningar och antalet aktier som föreslås som vederlag för transaktion.

Köparen bör lämna ut den förväntade källan till medel för att finansiera transaktionen och all tidpunkt som krävs innan alla medel säkras. Kostnadsavsnittet kan också hänvisa till den part som kommer att bära kostnaden för hantering av dokumentationen och om det finns några delade kostnader.

Användning av ett icke-bindande erbjudande

Ett icke-bindande erbjudande används på följande sätt:

1. Förtydliga de väsentliga villkoren för en förhandling

Det icke-bindande erbjudandet tjänar som ett sätt för förhandlingsparterna att klargöra några grundläggande frågor i förhandlingarna innan de avsätter betydande resurser till transaktionen. Till exempel kan köparen vara intresserad av att förvärva en betydande andel av köparens aktier som en del av ersättningen. Det icke-bindande erbjudandet ger information om betalningsvillkoren.

2. Meddela att två parter förhandlar

I affärstransaktioner kan parterna i en fusion eller ett förvärv använda ett icke-bindande erbjudande för att meddela att de förhandlar med målet att köpa eller förvärva ett annat företag. I USA måste offentliga företag som är involverade i en fusions- eller förvärvsavtal lämna in en avsiktsförklaring / icke-bindande erbjudande till Securities and Exchange Commission.

3. Skydda förhandlingarna

Ett icke-bindande erbjudande fungerar som ett skydd för förhandlingsparter om affären kollapsar under förhandlingarna. Ett icke-bindande erbjudande innebär att transaktionen inte är juridiskt bindande och någon av parterna kan frivilligt dra sig ur avtalet innan undertecknandet av det bindande erbjudandet.

Ytterligare resurser

Finans är den officiella leverantören av den globala finansiella modellerings- och värderingsanalytikern (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill utveckla sin karriär. För att lära dig mer och utöka din karriär, kolla in de ytterligare finansresurserna nedan:

  • Konfidentiell informationsmemorandum (CIM) CIM - Konfidentiell informationsmemorandum Ett konfidentiellt informationsmemorandum (CIM) är ett dokument som används i M&A för att förmedla viktig information i en försäljningsprocess. Guide, exempel och mall
  • Letter of Intent (LOI) Letter of Intent (LOI) Ladda ner Finance's Intent Letter (LOI) -mall. Ett LOI beskriver villkoren för en transaktion innan de slutliga dokumenten undertecknas. Huvudpunkterna som vanligtvis ingår i en avsiktsförklaring inkluderar: transaktionsöversikt och struktur, tidslinje, due diligence, sekretess, exklusivitet
  • Försäljnings- och köpeavtal Försäljnings- och köpeavtal Försäljnings- och köpeavtalet (SPA) representerar resultatet av viktiga kommersiella och prisförhandlingar. I huvudsak anges de överenskomna delarna av affären, innehåller ett antal viktiga skydd för alla berörda parter och ger den rättsliga ramen för att slutföra försäljningen av en fastighet.
  • Terminbladsmall Terminbladsmall Ladda ned vårt exempel på termbladsmall. Ett termblad beskriver de grundläggande villkoren i en investeringsmöjlighet och ett icke-bindande avtal

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022