Skuldåterfinansiering är att ersätta en befintlig skuld med en annan skuld med villkor och / eller villkor som är mer gynnsamma. Med andra ord avser skuldfinansiering ersättning av befintlig skuld med ny skuld.
Hur det fungerar
Skuldåterfinansiering används ofta för att dra nytta av ny finansiering som erbjuder mer gynnsamma villkor och / eller villkor. I en sådan situation kommer en individ eller ett företag att reglera sin nuvarande utestående skuld genom att emittera ny skuld med mer gynnsamma villkor eller villkor. Processen illustreras nedan:
De vanligaste orsakerna till att refinansiera skulder är:
- För att dra nytta av bättre ränta Ränta En ränta avser det belopp som en långivare debiterar en låntagare för någon form av skuld som ges, i allmänhet uttryckt i procent av kapitalbeloppet. villkor för den nya skulden;
- Att minska det månatliga återbetalningsbeloppet genom att ingå ny skuld med längre villkor;
- Att byta från en skuld med rörlig ränta till en fast ränta eller tvärtom (vanligtvis görs i förändrade ränteomgivningar).
Praktiskt exempel
En individ har för närvarande $ 1 000 000 kvar på sin inteckning Inteckning En inteckning är ett lån - tillhandahållet av en hypotekslångivare eller en bank - som gör det möjligt för en individ att köpa ett hem. Även om det är möjligt att ta lån för att täcka hela bostadskostnaden, är det vanligare att säkra ett lån till cirka 80% av hemmets värde. i 20 år på 10%. I en sådan situation skulle de månatliga avbetalningarna (ränta och ränta) vara 9 650 dollar. Banken har angett för individen att de skulle kunna refinansiera till ett 7% -lån i 20 år på grund av en sänkning av bankens ränta.
Som sådan skulle de månatliga avbetalningarna för den nya inteckningen vara 7 753 dollar. Om individen refinansierar sin inteckning skulle de spara 1897 $ (9 650 $ - 7 753 $) i månatliga avbetalningar.
Begränsningar för refinansiering av befintlig skuld
Även om refinansiering av befintlig skuld är ett attraktivt alternativ för låntagare, är det kanske inte möjligt i vissa fall. Skulden kan innehålla samtalsbestämmelser så att en bötesbetalning uppstår till låntagaren om de refinansierar skulden. Dessutom kan det finnas stängnings- och / eller transaktionsavgifter Transaktionskostnader Transaktionskostnader är kostnader som uppstår som inte tillkommer någon deltagare i transaktionen. De är sänkta kostnader till följd av ekonomisk handel på en marknad. I ekonomin bygger teorin om transaktionskostnader på antagandet att människor påverkas av konkurrenskraftig egenintresse. i samband med refinansiering av befintlig skuld.
Som sådan, även om en individ eller ett företag kan ha möjlighet att säkra bättre villkor och / eller villkor på sin skuld, kanske det inte är idealiskt att göra det när man överväger bötesbetalning, stängningsavgifter och / eller transaktionsavgifter.
I exemplet ovan skulle refinansiering av skulden spara individen cirka 455 280 dollar under inteckningens hela livstid. Om bötesbetalningen, stängningsavgifterna och / eller transaktionsavgifterna inte uppgår till 455 280 USD, ska individen refinansiera skulden. Om bötesbetalningen, stängningsavgifterna och / eller transaktionsavgifterna överstiger 455 280 USD, skulle det inte vara i individens bästa att refinansiera sin skuld.
Refinansiering av skulder jämfört med omstrukturering av skulder
De två termerna används ofta omväxlande. Läsarna bör notera att de faktiskt är olika.
För att upprepa används refinansiering av skulder för att förmedla ersättning av befintlig skuld med ny skuld som erbjuder mer gynnsamma villkor eller villkor. Å andra sidan är skuldomstrukturering Skuldomstrukturering Skuldomstrukturering en process där ett företag eller annan enhet som upplever ekonomiska problem och likviditetsproblem refinansierar sina befintliga skuldförpliktelser för att få mer flexibilitet på kort sikt och för att göra sin skuldbelastning mer hanterbar totalt sett. . används för att beskriva förändring av befintlig skuld. Det kan vara i form av försenade räntebetalningar eller förlängning av skuldens löptid. Omstrukturering av skulder används ofta av ett företag som närmar sig konkurs och behöver omstrukturera sin skuld för att hålla sig flytande.
Till exempel föreslog Sears Holdings Corp i september 2018 en omstrukturering av företagets skuld för att undvika konkurs. Som sådan användes skuldstrukturering för att ändra den befintliga skuldstrukturen för ett nästan konkursföretag.
Ytterligare resurser
Ekonomi är den officiella leverantören av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass.
För att fortsätta lära dig och utveckla dina kunskaper om ekonomisk analys, rekommenderar vi starkt ytterligare finansresurser nedan:
- Nödskuld Nödskuld Nödskuld avser värdepapper i en stat eller ett företag som antingen har fallerat, är under konkursskydd eller är i ekonomisk nöd och går mot de ovan nämnda situationerna inom en snar framtid. Det inkluderar alla kreditinstrument som handlas till en betydande rabatt
- LIBOR LIBOR LIBOR, som är en förkortning av London Interbank Offer Rate, avser den ränta som brittiska banker tar ut andra finansinstitut för ett kortfristigt lån som förfaller från en dag till 12 månader i framtiden. LIBOR fungerar som en riktmärke för korta räntor
- Loan Covenant Loan Covenant Ett lånecovenant är ett avtal som anger villkoren för lånepolicyn mellan en låntagare och en långivare. Avtalet ger långivarna utrymme att tillhandahålla återbetalningar av lån samtidigt som de fortfarande skyddar deras utlåningsposition. På samma sätt, på grund av insynen i reglerna, får låntagarna tydliga förväntningar på
- Senior- och förlagsskuld Senior- och förlagsskuld För att förstå senior- och förlagsskulder måste vi först se över kapitalstapeln. Capital stack prioriterar olika finansieringskällor. Senior- och efterställda skulder avser deras rang i ett företags kapitalstapel. I händelse av en likvidation betalas seniorskulden först ut
