Mosaikteorin är ett tillvägagångssätt för ekonomisk säkerhetsanalys som involverar analys av en mängd olika resurser, inklusive offentligt och icke-offentligt material och icke-materiell information, för att bestämma värdet av ett värdepapper.
Teorin ger en mer omfattande och noggrann metod för värdering av finansiella värdepapper Marknadsbara värdepapper Marknadsbara värdepapper är obegränsade kortfristiga finansiella instrument som emitteras antingen för aktier eller för värdepapper från ett börsnoterat företag. Det emitterande företaget skapar dessa instrument för det uttryckliga syftet att samla in medel för att ytterligare finansiera affärsverksamhet och expansion. eftersom det gör det möjligt att inkludera ett bredare utbud av informationskällor. Samtidigt är metoden extremt komplicerad, eftersom den kräver integrering av information som kanske inte verkar relevant för ett värdepappers pris.
En analytiker som förlitar sig på mosaiktorin måste noggrant bedöma informationen som används i värderingsanalysen. På grund av det faktum att metoden tillåter användning av icke-offentlig information finns det en chans att en analytiker kan gå över gränsen och använda materiell, icke-offentlig information i analysen, vilket är strängt förbjudet enligt befintlig värdepapperslagstiftning.
I händelse av olaglig användning av materiell, icke-offentlig information kan en analytiker ansvara för avgifter relaterade till insiderhandel Insiderhandel hänvisar till praxis att köpa eller sälja ett börsnoterat företags värdepapper medan han innehar väsentlig information som är praxis. Därför bör alla som använder sådan information vid värderingen noggrant utvärdera informationskällorna.
CFA-institutet erkänner mosaikteori som en giltig metod för säkerhetsanalys.
Materialinformation kontra icke-väsentlig information
Skillnaden mellan materiell och icke-materiell information är avgörande i mosaikteorin eftersom den drar gränsen mellan laglig och olaglig verksamhet.
1. Materialinformation
Detta är den information som utövar en viss (till och med liten) effekt på priset på ett värdepapper. Närhelst en del materiell information blir tillgänglig för allmänheten blir den en katalysator som orsakar prisförändringar i ett värdepapper. Endast offentlig materiell information kan användas i säkerhetsanalysen.
Användningen av privat information i säkerhetsvärderingen är ett brott. De vanligaste exemplen på väsentlig information är tillkännagivande om utdelning Utdelning En utdelning är en andel av vinsten och kvarvarande vinst som ett företag betalar ut till sina aktieägare. När ett företag genererar vinst och ackumulerar kvarhållna vinster kan dessa intäkter antingen återinvesteras i verksamheten eller betalas ut till aktieägarna som utdelning. , kvartalsresultat, ledningsförändringar och M & A-aktiviteter.
2. Icke-väsentlig information
Icke-väsentlig information är information som inte påverkar priset på ett värdepapper. Det ändrar inte ett värdepappers pris direkt men kan ge en del insikter till en analytiker om säkerhets möjliga framtida prestanda. Några exempel på icke-väsentlig information inkluderar nivåer av anställdas tillfredsställelse Anställdas moral Anställdas moral definieras som den totala tillfredsställelse, utsikter och känslor av välbefinnande som en anställd har på arbetsplatsen. Med andra ord hänvisar det till hur nöjda anställda känner för sin arbetsmiljö. Arbetstagarnas moral är viktig för många företag på grund av dess direkta inverkan på, företagets popularitet i internetsökningar etc.
Exempel på informationskällor i Mosaic Theory
I den moderna världen är stora mängder data lätt tillgängliga. Därför kan analytiker använda olika källor som kan hjälpa dem att identifiera det underliggande värdet av ett värdepapper. Exempel på informationskällor som kan användas av analytiker som förlitar sig på mosaiktorin kan vara:
- Företagets finansiella rapporter (10-K 10-K Form 10-K är en detaljerad årsrapport som krävs för att lämnas till US Securities and Exchange Commission (SEC). Arkiveringen ger en omfattande sammanfattning av företagets resultat för året). Den är mer detaljerad än årsredovisningen som skickas till aktieägarna, 10-Q)
- Sociala nätverk (t.ex. Facebook, LinkedIn, Glassdoor)
- Insikter från företagets ledning och anställda
- Insikter från andra analytiker eller branschpersonal
Ytterligare resurser
Tack för att du läser Finance förklaring av Mosaic Theory. Ekonomi är den officiella leverantören av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass. För att fortsätta lära dig och utveckla dina kunskaper om ekonomisk analys, rekommenderar vi starkt ytterligare finansresurser nedan:
- Konkurrensfördel Konkurrensfördel En konkurrensfördel är ett attribut som gör det möjligt för ett företag att överträffa sina konkurrenter. Konkurrensfördelar gör det möjligt för ett företag att uppnå
- Skalbarhet Skalbarhet Skalbarhet kan falla i både finansiella och affärsstrategiska sammanhang. I båda fallen står det för enhetens förmåga att motstå tryck från
- Strategisk analys Strategisk analys Strategisk analys avser processen att bedriva forskning om ett företag och dess verksamhetsmiljö för att formulera en strategi. Definitionen
- Värderingsmetoder Värderingsmetoder När man värderar ett företag som ett fortsatt företag finns det tre huvudsakliga värderingsmetoder som används: DCF-analys, jämförbara företag och tidigare transaktioner. Dessa värderingsmetoder används i investmentbank, aktieforskning, private equity, företagsutveckling, fusioner och förvärv, leveraged buyouts och finans
