Termen variationmarginal avser en marginalbetalning som görs av en clearingmedlem till ett clearinghus baserat på terminskontraktens prisrörelser Futures Contract Ett terminkontrakt är ett avtal om att köpa eller sälja en underliggande tillgång vid ett senare tillfälle till ett förutbestämt pris. Det är också känt som ett derivat eftersom framtida kontrakt får sitt värde från en underliggande tillgång. Investerare kan köpa rätten att köpa eller sälja den underliggande tillgången vid ett senare tillfälle till ett förutbestämt pris. innehas av clearinghusmedlemmarna.
Clearingmedlemmar är skyldiga att betala variationmarginaler dagligen eller intradag för att minska riskexponeringen för högriskpositioner i clearingcentralerna. Att samla in variationmarginal från sina medlemmar gör det således möjligt för ett clearinghus att bibehålla den totala riskexponeringen på lämpliga nivåer så att ordnade betalningar för alla handlare underlättas.
Variationsmarginalen används för att höja kapitalinflödet för ett marginkonto upp till den förutbestämda marginalnivån. Det är känt som underhållsmarginal Underhållsmarginal Underhållsmarginal är det totala kapitalbelopp som måste finnas kvar på ett investeringskonto för att kunna inneha en placerings- eller handelsposition och undvika att a är en viktig faktor att tänka på när man beräknar variationmarginalen. Beloppet är vanligtvis lägre än den initiala marginal som behövs för att göra affärer. Det måste upprätthållas av likvida medel så att det kan användas som säkerhet vid framtida förluster. Det säkerställer att clearinghuset fungerar smidigt.
Variationsmarginalen är beroende av flera faktorer, såsom typen av tillgång, rådande marknadsförhållanden och förväntade prisrörelser. Variationsmarginalbetalningen anses nödvändig när medlen på ett handelskonto sjunker lägre än underhållsmarginalen. Samtalet om ytterligare medel kallas marginalsamtal Marginalsamtal Ett marginalsamtal inträffar när värdet på ett marginkonto faller under kontot för underhållsmarginal. Ett marginalanrop är ett krav från en mäklare.
Sammanfattning
- Variationsmarginal avser en marginalbetalning som görs av en clearingmedlem till ett clearinghus baserat på prisrörelserna för terminskontrakt som innehas av clearingmedlemmarna.
- Variationsmarginalen är beroende av flera faktorer, såsom typen av tillgång, rådande marknadsförhållanden och förväntade prisrörelser.
- När en mäklare behöver sin investerare att bidra med ytterligare medel till sitt handelskonto för att uppfylla minimikriterierna för marginalbelopp görs ett marginalanrop.
Vad är clearingmedlemmar och clearinghus?
En clearingmedlem är ett mäklarföretag som uppfyller följande kriterier: det måste vara medlem i alla självreglerande organisationer Självreglerande organisation (SRO) En självreglerande organisation eller SRO är en organisation som bildas för att reglera vissa yrken eller branscher . De är vanligtvis icke-statliga och det måste inneha ett eller flera medlemskap i alla större amerikanska börser. En terminsmäklare skulle vara ett exempel på en clearingmedlem.
Ett clearinghus är en mellanhandorganisation som ser till att båda parter i en transaktion, dvs. köparen och säljaren, uppfyller skyldigheterna i ett kontrakt. Ett clearinghus kan fungera som en tredje part till terminskontrakt och optionskontrakt och utföra flera funktioner, såsom clearingtransaktioner, avveckling av handelskonton, rapportering av handelsdata, insamling av marginalbelopp och reglering av leverans av nyköpta instrument.
Exempel på Variationsmarginal
Tänk på en situation där en näringsidkare köper ett terminskontrakt. På kontraktet är den initiala marginalen, som är det minsta kapital som krävs för att genomföra en handel, $ 5 000. Underhållsmarginalen kan vara 4 000 USD. Det betyder att om det totala kontosaldot sjunker till 4 000 USD måste näringsidkaren toppa kontot upp till 5 000 USD. Det beror på att buffertbeloppet på näringsidkarens konto har reducerats till en nivå som är oacceptabel.
Skillnaden mellan den ursprungliga marginalen och underhållsmarginalen, dvs. $ 1 000, är variationsmarginalen. Variationsmarginalen är således den mängd medel som krävs för att säkerställa att kontot når en lägsta nivå för att säkerställa framtida affärer.
Vad är ett marginalsamtal?
När en mäklare behöver sin investerare att bidra med ytterligare medel till sitt handelskonto för att uppfylla minimikriterierna för marginalbelopp görs ett marginalanrop. Vanligtvis uppstår behovet av ett marginalanrop när kontos kapitalbalans faller under det lägsta belopp som krävs, till exempel när ett konto förlorar pengar eller tar ytterligare positioner.
Om investerarna inte kan möta marginalanropet måste mäklaren antingen minska risken till en acceptabel nivå eller sälja en del av värdepappersdelen av kontot.
Regler angående variationer
Enligt Financial Industry Regulation Authority (FINRA) Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) fungerar som en självreglerande organisation för värdepappersföretag som är verksamma i USA. måste underhållsmarginalen vara 25% eller högre för lager. Andra mäklare får hålla högre minimum efter att ha beaktat graden av risk och investerare.
Det behövs ingen överföring av en marginal under ett visst belopp. Beloppet kallas det minsta överföringsbeloppet (MTA). Enligt EU: s regler är beloppet 500 000 euro.
Tänk till exempel på en situation där en näringsidkare köper 100 aktier för 50 USD vardera. Mäklaren sätter den initiala marginalen för köpet till 50%. Det betyder att mäklaren alltid måste ha en fond på 2500 dollar (50% av 100 * 50).
Antag att underhållsmarginalen är $ 2000. Om priset på aktien sjunker till $ 30 vardera, sänker $ 2000 balansen till $ 500, vilket är $ 1500 mindre än underhållsmarginalen. Det nya initiala marginalbeloppet blir $ 1500 (50% av 100 * 30). Det betyder att ett marginalanrop på $ 1000 skulle krävas för att fylla på kontot till den nya marginalnivån.
Relaterade avläsningar
Finance är den officiella leverantören av den globala Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ ackreditering är en global standard för kreditanalytiker som täcker finans, redovisning, kreditanalys, kassaflödesanalys , förbundsmodellering, återbetalning av lån och mer. certifieringsprogram, utformat för att hjälpa vem som helst att bli en ekonomisk analytiker i världsklass. För att fortsätta din karriär kommer de ytterligare resurserna nedan att vara användbara:
- Bank- och värdepappersindustrikommittén (BASIC) Bank- och värdepappersindustrikommittén (BASIC) Bank- och värdepappersindustrikommittén (BASIC) bildades 1970 med målet att standardisera, automatisera och effektivisera behandlingen
- Eurozon Eurozon Alla EU-länder som antog euron som sin nationella valuta utgör en geografisk och ekonomisk region som kallas euroområdet. Euroområdet utgör en av de största ekonomiska regionerna i världen. Nitton av de 28 länderna i Europa använder euron
- Finansiell mellanhand Finansiell mellanhand En finansiell mellanhand avser ett institut som fungerar som mellanhand mellan två parter för att underlätta en finansiell transaktion. De institutioner som vanligtvis kallas finansiella mellanhänder inkluderar affärsbanker, investeringsbanker, fonder och pensionsfonder.
- Handelsmekanismer Handelsmekanismer Handelsmekanismer avser de olika metoder som tillgångar handlas med. De två huvudtyperna av handelsmekanismer är offertdrivna och orderdrivna handelsmekanismer
