Reverse Morris Trust är en form av skatteundandragande som används av företag. Denna taktik gör det möjligt för företaget att sälja av oönskade tillgångar utan att ådra sig skatteförpliktelser på vinster som härrör från försäljningen av dessa tillgångar. Reverse Morris Trust-tekniken fungerar på följande sätt: ett moderbolag distribuerar ett dotterbolag till vilket det överför de oönskade tillgångarna; ett nytt, icke-närstående företag bildas genom en sammanslagning av dotterbolaget Dotterföretag Ett dotterbolag (under) är en affärsenhet eller ett företag som ägs eller delvis kontrolleras av ett annat företag, benämnt moder- eller innehavsbolaget. Ägandet bestäms av andelen aktier som innehas av moderbolaget och att ägarandelen måste vara minst 51%. med ett tredjepartsföretag; det nya företaget emitterar minst 50,1% av röstetalet (och därmedkontroll) till aktieägarna i det ursprungliga moderbolaget.
Mer om ett omvänt Morris-förtroende
Det nyligen sammanslagna företaget innehar den oönskade tillgången som moderbolaget faktiskt har sålt skattefritt.
Dotterbolaget spin-off Spin-Off En företags spin-off är en operativ strategi som används av ett företag för att skapa ett nytt affärsdotterbolag från moderbolaget. En avknoppning inträffar när ett moderföretag delar upp en del av sin verksamhet i en andra börsnoterad enhet och distribuerar aktier i den nya enheten till sina nuvarande aktieägare. erbjuder moderbolaget en möjlighet att skaffa kapital, tjäna pengar på dess intresse i det segment som avverkas och därigenom minska skulden. Företag tillgriper Reverse Morris Trust-erbjudanden eftersom de erbjuder de kombinerade fördelarna med fusioner och avknoppningar.
Läs mer om fusioner och förvärv i Finance gratis introduktion till företagsekonomikurs.
Historien om det omvända Morris-förtroendet
Ofta är det enda eller primära affärsmålet för en spin-off att kasta en oönskad verksamhet och därigenom underlätta det planerade förvärvet av en "önskad" verksamhet.
I Commissioner v. Mary Archer W. Morris Trust, 697 F.2d 794 (4th Cir. 1966) ("Morris Trust"), var det distribuerande företaget ("Distributing") engagerat i två företag: bank och försäkring. Distribution överförde försäkringsverksamheten till ett nytt företag och spinnade av aktien Lager Vad är ett lager? En person som äger aktier i ett företag kallas en aktieägare och är berättigad att kräva en del av företagets kvarvarande tillgångar och vinst (om företaget någonsin skulle upplösas). Termerna "aktier", "aktier" och "eget kapital" används omväxlande. det nya bolaget till dess aktieägare. Distributionen slogs sedan samman av giltiga, icke-skattemässiga affärsskäl med en annan bank.Domstolen konstaterade att kontinuiteten i kravet på aktieägarintressen var uppfylld eftersom de historiska aktieägarna i Distributing fick 54% av aktien i det sammanslagna företaget, och som ett resultat var överföringen en oskattbar avknoppning. Uppfattningen blev att, på grund av bristen på ett fortsatt intresse från de historiska aktieägarna, användes Morris Trust-regeln som en anordning för att överföra oönskade företagstillgångar utan att ta någon skatt på företagsnivå.
Anti-Morris Trust-regler
Ett tag därefter fortsatte företagen att genomföra denna typ av skatteflyktstransaktion, men kongressen flyttade för att eliminera den 1997 genom att genomföra de så kallade "anti-Morris Trust" -reglerna som specifikt stängde kryphålet. Reglerna beskrivs i Internal Revenue Code Section 355 (e) och Treasure Regulations 1.355-7.
Enligt dessa regler kommer en utdelning att beskattas på företagsnivå (men eventuellt inte på aktieägarnivå) om utdelningen är en del av en plan (eller serie relaterade transaktioner) enligt vilken en eller flera personer förvärvar 50% eller mer av aktierna i antingen det distribuerande företaget eller det avskilda företaget.
Som ett resultat, medan det fortfarande är möjligt att genomföra en Morris Trust-transaktion (distribuering) eller Reverse Morris Trust-transaktion (spin-off), måste fusionspartnerns aktieägare få mindre än 50% av aktien i det kombinerade företaget (vilket betyder att koncentrationspartnern måste vara mindre än det företag som den kombinerar med).
Ytterligare resurser
Tack för att du läser den här finansguiden till ett omvänd Morris Trust och skatteeffektiva M & A-transaktioner. För att hjälpa dig att bli en stor investeringsbankanalytiker rekommenderar vi starkt dessa ytterligare finansresurser:
- M&A processöversikt Fusioner Förvärv M&A Process Den här guiden tar dig igenom alla steg i M&A processen. Lär dig hur fusioner och förvärv och affärer slutförs. I den här guiden beskriver vi förvärvsprocessen från början till slut, de olika typerna av förvärvare (strategiska kontra finansiella köp), vikten av synergier och transaktionskostnader
- Skattefri omorganisation Skattefri omorganisation För att kvalificera sig som en skattefri omorganisation måste en transaktion uppfylla vissa krav som varierar mycket beroende på transaktionsformen.
- Spin off och slit off Spin-Off En företagsavknoppning är en operativ strategi som används av ett företag för att skapa ett nytt affärsdotterbolag från moderbolaget. En avknoppning inträffar när ett moderföretag delar upp en del av sin verksamhet i en andra börsnoterad enhet och distribuerar aktier i den nya enheten till sina nuvarande aktieägare.
- Guide för ekonomisk modellering Gratis guide för ekonomisk modellering Denna guide för ekonomisk modellering täcker Excel-tips och bästa praxis om antaganden, drivrutiner, prognoser, länkar de tre uttalandena, DCF-analys, mer
