Cash Conversion Cycle (CCC) är ett mätvärde som visar hur lång tid det tar ett företag att konvertera sina investeringar i lager. och färdiga varor som ett företag har ackumulerat. Det anses ofta vara det mest illikvida av alla omsättningstillgångar - därför undantas det från täljaren i beräkningen av snabbkvot. till kontanter. Konverteringscykelformeln mäter hur lång tid, i dagar, det tar för ett företag att förvandla sina resursingångar till kontanter. Läs mer i Finansens grundläggande kurs för finansiell analys.
Formel för konverteringscykel för kontanter
Formeln för kontantomvandlingscykeln är som följer:
Kontantomvandlingscykel = DIO + DSO - DPO
Var:
- DIO står för Days Inventory Outstanding
- DSO står för Days Sales Outstanding
- DPO står för Days Payable Outstanding
Vad är Days Inventory Outstanding (DIO)?
DIO (Days Inventory Outstanding) (DIO) är det genomsnittliga antalet dagar som ett företag har sitt lager innan det säljs. Dagens utestående beräkning visar hur snabbt ett företag kan förvandla lager till kontanter. Det är ett likviditetsvärde och också en indikator på ett företags operativa och ekonomiska effektivitet. är antalet dagar, i genomsnitt tar det ett företag att förvandla sitt lager till försäljning. I huvudsak är DIO det genomsnittliga antalet dagar som ett företag har sin lager innan det säljs. Formeln för utestående dagar är följande:
Exempelvis rapporterade företag A en början på 1 000 USD och 3 000 USD till slutet av lagret för räkenskapsåret som slutade 2018 med 40 000 USD för sålda varor. DIO för företag A skulle vara:
Därför tar det företaget cirka 18 dagar att förvandla sitt lager till försäljning.
Days Sales Outstanding (DSO)
Days Sales Outstanding (DSO) Days Sales Outstanding Days Sales Outstanding (DSO) representerar det genomsnittliga antalet dagar som det tar kreditförsäljning att konverteras till kontanter, eller hur lång tid det tar för ett företag att samla in sina kundfordringar. DSO kan beräknas genom att dividera de totala kundfordringarna under en viss tidsram med den totala nettokreditförsäljningen. är antalet dagar, i genomsnitt tar det ett företag att samla in sina fordringar. Därför mäter DSO det genomsnittliga antalet dagar för ett företag att samla in betalning efter en försäljning. Formeln för utestående försäljning dagar är följande:
Exempelvis rapporterade företag A $ 4 000 i början på kundfordringar och 6 000 USD i kundfordringar för räkenskapsåret som slutade 2018 med kreditförsäljning på 120 000 USD. DSO för företag A skulle vara:
Därför tar det detta företag cirka 15 dagar att samla in en typisk faktura.
Vad är Days Payable Outstanding (DPO)?
Utestående dagar (DPO) Utestående dagar utestående dagar (DPO) avser det genomsnittliga antal dagar som det tar ett företag att betala tillbaka sina leverantörsskulder. Därför mäter utestående dagar hur väl ett företag hanterar sina leverantörsskulder. En dataskyddsombud på 20 innebär att det i genomsnitt tar ett företag 20 dagar att betala tillbaka sina leverantörer. är det antal dagar det i genomsnitt tar ett företag att betala tillbaka sina leverantörer. Därför mäter DPO det genomsnittliga antalet dagar för ett företag att betala sina fakturor från handelskrediter, dvs. leverantörer. Formeln för utestående dagar är följande:
Till exempel bokförde företag A $ 1 000 börskonton och $ 2 000 slutkonton som betalades för räkenskapsåret som slutade 2018 med 40 000 USD för sålda varor. DSO för företag A skulle vara:
Därför tar det företaget cirka 13 dagar att betala för sina fakturor.
Läs mer i Finansens grundläggande kurs för finansiell analys.
Att sätta ihop det: kontantomvandlingscykel
Kom ihåg att Cash Conversion Cycle Formula = DIO + DSO - DPO. Hur tolkar vi det?
Vi kan dela upp kontantcykeln i tre distinkta delar: (1) DIO, (2) DSO och (3) DPO. Den första delen, med hjälp av dagar utestående lager, mäter hur lång tid det tar för företaget att sälja sitt lager. Den andra delen, med dagar utestående försäljning, mäter den tid det tar att samla in kontanter från dessa försäljningar.
Den sista delen, som använder utestående dagar, mäter hur lång tid det tar för företaget att betala av sina leverantörer. Därför är kontantomvandlingscykeln en cykel där företaget köper lager, säljer lagret på kredit och samlar kundfordringarna och gör dem till kontanter.
Med DIO, DSO och DPO för företag A ovan, finner vi att vår kontantomvandlingscykel för företag A är:
CCC = 18,25 + 15,20 - 13,69 = 19,76
Därför tar det företag A cirka 20 dagar att omvandla sin initiala kontanta investering i lager till kontanter.
Tolka Cash Conversion Cycle
Formeln för kontantomvandlingscykeln syftar till att bedöma hur effektivt ett företag hanterar sitt rörelsekapital. Som med andra kassaflödesberäkningar, desto kortare är konverteringscykeln, desto bättre är företaget att sälja lager och återvinna kontanter från dessa försäljningar samtidigt som de betalar leverantörer.
Kontantomvandlingscykeln bör jämföras med företag som arbetar i samma bransch och genomföras på en trend. Till exempel kan mätning av ett företags omvandlingscykel till dess cykler under tidigare år hjälpa till att mäta om företagets förvaltning av rörelsekapital försämras eller förbättras. Att jämföra ett företags cykel med sina konkurrenter kan dessutom hjälpa till att avgöra om företagets kontantomvandlingscykel är ”normal” jämfört med branschkonkurrenter.
Relaterade avläsningar
Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära och utveckla din karriär kommer följande finansresurser att vara till hjälp:
- Analys av finansiella rapporter Analys av finansiella rapporter Hur man utför analys av finansiella rapporter. Denna guide kommer att lära dig att utföra analys av resultaträkningen, balansräkningen och kassaflödesanalysen inklusive marginaler, nyckeltal, tillväxt, likviditet, hävstång, avkastning och lönsamhet.
- Jämförbar företagsanalys Jämförbar företagsanalys Hur man utför jämförbar företagsanalys. Den här guiden visar dig steg för steg hur man bygger jämförbara företagsanalyser ("Comps"), innehåller en gratis mall och många exempel. Comps är en relativ värderingsmetod som tittar på förhållanden för liknande offentliga företag och använder dem för att härleda värdet av ett annat företag
- Riktlinjer för finansiell modellering
- Försäljnings- och insamlingscykel Försäljnings- och inkassocykel Försäljnings- och inkassocykeln, även känd som RRR-cykeln, består av olika typer av transaktioner. Försäljnings- och mottagningsklasserna för transaktioner är de typiska journalposter som debiterar kundfordringar och kreditförsäljningsintäkter och debiterar kontanter och kreditfordringar
