En övervärderad tillgång är en investering som handlas för mer än dess inneboende värde. Till exempel, om ett företag med ett inneboende värde på 7 USD per aktie handlas till ett marknadsvärde 13 USD per aktie, anses det vara övervärderat.
Egenvärde
En investering är annan undervärderad eller övervärderad jämfört med dess inneboende värde. Eftersom en investerings inneboende värde är subjektiv, så är dess "över / under" värderade etikett.
Som en uppfriskning är det inre värdet av en investering det pris som en rationell investerare skulle betala för investeringen. Konceptet representeras oftast av Netto Nuvärdet (NPV) Netto Nuvärdet (NPV) Netto Nuvärdet (NPV) är värdet av alla framtida kassaflöden (positiva och negativa) under hela en investeringsdiskonterad nuvarande investering . NPV-analys är en form av inneboende värdering och används i stor utsträckning över finans och redovisning för att bestämma värdet på ett företag, investeringssäkerhet, av alla framtida kassaflöden som investeringen kommer att ge. För en sammanfattning av ämnet, se Finansens värderingsmetodguide Värderingsmetoder När ett företag värderas som ett fortsatt företag finns det tre huvudsakliga värderingsmetoder som används: DCF-analys, jämförbara företag och tidigare transaktioner.Dessa värderingsmetoder används i investmentbanker, aktieforskning, private equity, företagsutveckling, fusioner och förvärv, hävstångsförvärv och finans, samt den finansiella modelleringsguiden. Gratis guide för finansiell modellering Denna guide för finansiell modellering täcker Excel-tips och bästa praxis för antaganden, drivkrafter, prognoser, koppling av de tre uttalandena, DCF-analys, mer och typer av finansiella modeller Typer av finansiella modeller De vanligaste typerna av finansiella modeller inkluderar: 3-rapportmodell, DCF-modell, M & A-modell, LBO-modell, budgetmodell. Upptäck de 10 bästa typerna.samt den finansiella modelleringsguiden Gratis ekonomisk modelleringsguide Denna guide för finansiell modellering täcker Excel-tips och bästa praxis om antaganden, drivrutiner, prognoser, länkar de tre uttalandena, DCF-analys, mer och typer av finansiella modeller Typer av finansiella modeller De vanligaste typer av finansiella modeller inkluderar: 3 uttalandemodell, DCF-modell, M & A-modell, LBO-modell, budgetmodell. Upptäck de 10 bästa typerna.samt den finansiella modelleringsguiden Gratis ekonomisk modelleringsguide Denna guide för finansiell modellering täcker Excel-tips och bästa praxis om antaganden, drivrutiner, prognoser, länkar de tre uttalandena, DCF-analys, mer och typer av finansiella modeller Typer av finansiella modeller De vanligaste typer av finansiella modeller inkluderar: 3 uttalandemodell, DCF-modell, M & A-modell, LBO-modell, budgetmodell. Upptäck de 10 bästa typerna.
Undervärderat kontra övervärderat
Om värdet på en investering (dvs. en aktie) handlas exakt till dess inneboende värde, anses den vara ganska värderad (inom rimlig marginal). Men när en tillgång handlar bort från det värdet anses den då vara undervärderad eller övervärderad.
Värde kontra tillväxtinvestering
Investerare som prenumererar på begreppet värdeinvestering kommer inte att köpa aktier som överstiger deras inneboende värde. Istället letar de bara efter möjligheter att hitta ”billiga” aktier. Motsatsen till en värdeinvesterare är en tillväxtinvesterare, vilket är någon som tror att aktien faktiskt inte är för dyr och kommer att ge mer tillväxt än marknaden (dvs. andra investerare) förväntar sig.
Korta kontra långa strategier
När ett aktie är övervärderat ger det en möjlighet att gå "kort" genom att sälja sina aktier. När ett aktie är undervärderat ger det en möjlighet att gå “långt” genom att köpa sina aktier. Hedgefonder och ackrediterade investerare använder ibland en kombination av korta och långa positioner för att spela under / övervärderade aktier. För att lära dig mer om handel, kolla in Finansens tekniska analysguide Teknisk analys - En nybörjarhandbok Teknisk analys är en form av investeringsvärdering som analyserar tidigare priser för att förutsäga framtida prisåtgärder. Tekniska analytiker tror att de kollektiva handlingarna för alla deltagare på marknaden exakt återspeglar all relevant information och därför tilldelar värdepapper kontinuerligt ett rättvist marknadsvärde. .
Nyckeltal för övervärderade investeringar
Det finns många verktyg som investerare kan använda för att upptäcka tillgångar (vanligtvis aktier) som är värda mindre än det pris de måste betala för dem. Här är några exempel på vanliga förhållanden för att bedöma om ett aktie är undervärderat eller inte:
Pris kontra netto nuvärde (P / NPV)
Pris till NPV är den mest kompletta metoden för att värdera en investering. För att utföra P / NPV-analys kommer en finansanalytiker att skapa en finansiell modell i Excel för att prognostisera företagets intäkter, kostnader, kapitalinvesteringar och därmed resulterande kassaflöde i framtiden för att bestämma nettonuvärde (NPV) Nettonuvärde (NPV) ) Netto nuvärdet (NPV) är värdet av alla framtida kassaflöden (positiva och negativa) under hela livslängden för en investering diskonterad till nu. NPV-analys är en form av inneboende värdering och används i stor utsträckning över finans och redovisning för att bestämma ett företags värde, investeringssäkerhet,.
Därefter jämför finansanalytikern det resulterande värdet från DCF-analysen (Discounted Cash Flow) med tillgångens marknadsvärde. Kolla in Finansens kostnadsfria finansiella modelleringsguide Gratis ekonomisk modelleringsguide Denna finansiella modelleringsguide täcker Excel-tips och bästa praxis om antaganden, drivrutiner, prognoser, länkar de tre uttalandena, DCF-analys, mer för att lära dig mer.
Fler värderingsförhållanden
Om en finansanalytiker inte har tillräckligt med tid eller information för att skapa en finansiell modell från grunden kan de använda andra nyckeltal för att värdera företaget, till exempel:
- Enterprise Value to Revenue
- Företagsvärde för EBITDA
- Pris till resultat
- Pris till bokfört värde
- Pris till kassaflöde
- Utdelningsavkastning och / eller utdelningsförhållande
När du använder de finansiella förhållandena ovan är det viktigt att undvika att falla i den "övervärderade fällan." Eftersom företag regelbundet kan ha fluktuationer i sina finansiella rapporter kan förhållandena verka mer ogynnsamma än de borde vara på lång sikt.
Ett företag kan ofta drabbas av engångskostnader för sin resultat- och resultaträkning (resultaträkning eller resultaträkning) är en finansiell rapport som ger en sammanfattning av företagets intäkter, kostnader och vinster / förluster under en viss tidsperiod. P & L-uttalandet visar ett företags förmåga att generera försäljning, hantera kostnader och skapa vinster. eller inkludera en nedskrivning av tillgångar på deras balansräkning när sådan redovisningspraxis inte automatiskt representerar företagets långsiktiga förväntade resultat.
Ytterligare resurser
Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära dig och utveckla din karriär kommer följande resurser att vara till hjälp:
- DCF Model Guide DCF Model Training Gratis guide En DCF-modell är en specifik typ av finansiell modell som används för att värdera ett företag. Modellen är helt enkelt en prognos för ett företags unlevered fria kassaflöde
- Långa och korta positioner Långa och korta positioner Vid investeringar representerar långa och korta positioner riktade insatser från investerare om att ett värdepapper antingen kommer att gå upp (när det är långt) eller nedåt (när det är kort). Vid handel med tillgångar kan en investerare ta två typer av positioner: långa och korta. En investerare kan antingen köpa en tillgång (går lång) eller sälja den (går kort).
- Aktieinvestering: En guide till tillväxt Investering Aktieinvestering: En guide till tillväxtinvestering Investerare kan dra nytta av nya strategier för tillväxtinvestering för att mer exakt kunna finjustera aktier eller andra investeringar som erbjuder tillväxtpotential över genomsnittet.
- Aktieinvestering: En guide till värdeinvestering Aktieinvestering: En guide till värdeinvestering Sedan publiceringen av "The Intelligent Investor" av Ben Graham har det som vanligtvis kallas "värdeinvestering" blivit en av de mest respekterade och mest följda metoderna av lagerplockning.
