En investeringsteaser är en sammanfattning av en eller två bilder av en potentiell försäljningsprocess Tillgångsköp mot aktieköp Tillgångsköp mot aktieköp - två sätt att köpa ut ett företag och varje metod gynnar köparen och säljaren på olika sätt. Den här detaljerade guiden utforskar och listar fördelar, nackdelar och skäl för att strukturera antingen en tillgångsaffär eller en aktieaffär i en M & A-transaktion. utan att nämna namnet på det potentiella målföretaget för att bibehålla företagets identitet som konfidentiell. En teaser bör innehålla företagets unika försäljningsställen samtidigt som det säkerställs att värdet av verksamheten förstås av en stor publik. En bredare sökning efter köpare hjälper målföretaget att få bästa möjliga affär.
När ett företag bestämmer sig för en försäljningsprocess är företagets första och främsta mål att få det högsta försäljningspriset. För att uppnå detta anställer företaget investeringsbanker Vad gör Investment Bankers? Vad gör Investment Bankers? Investeringsbanker kan arbeta 100 timmar i veckan med forskning, ekonomisk modellering och byggpresentationer. Även om det har några av de mest eftertraktade och ekonomiskt givande positionerna inom banksektorn, är investment banking också en av de mest utmanande och svåra karriärvägarna, Guide till IB- eller M&A-rådgivare. Målet för bankirerna är också att få maximalt värde, eftersom deras provision beror på värderingen av verksamheten.
För att uppnå maximal värdering blir det absolut nödvändigt för bankirerna att marknadsföra företaget väl till potentiella köpare. Därför förbereder bankirer ett professionellt dokument som kallas en "teaser", där de lyfter fram företagets verksamhet, ekonomi, förväntad tillväxt, kunder etc. för att locka potentiella köpare. Vid denna tidpunkt vill företaget inte avslöja sin identitet och föredrar att förbli konfidentiellt. Därför är "teaser" beredd utan att avslöja företagets namn.
Innehållet i en teaser
Nedan finns viktiga avsnitt som bör inkluderas i varje Teaser:
- Branschöversikt - En sammanfattning om branschen och det konkurrensutsatta landskapet där företaget verkar
- Företagsbeskrivning - Företagets förmåga, tillsammans med typen och typen av produkter eller tjänster som det erbjuder kunderna. Man bör se till att denna information inte kopieras direkt från företagets webbplats, för då kan läsaren kanske identifiera företaget från att läsa teasern.
- Plats - Det är viktigt för teasern att nämna platsen för företagets huvudkontor. Detta gör det möjligt för potentiella köpare att tänka ur ett synergiperspektiv eller titta på en affär som ett sätt att komma in på en ny marknad.
- Ekonomisk sammanfattning - Det här avsnittet i teasern är mycket viktigt, eftersom många investerare bara är intresserade av att investera i företag med en viss finansiell profil, till exempel små företag med intäkter från 5 till 50 miljoner US dollar, eller stora företag med intäkter i intervallet mellan 100 och 500 miljoner dollar. Den finansiella sammanfattningen ger också prognoser för målföretagets EBITDA-marginaler och andra finansiella mått.
- Investeringsmotstånd - Detta avsnitt beskriver företagets USP och anledningen till att investerare bör överväga att köpa verksamheten. Exempel på investeringsmotiv är återkommande intäkter, företagskunder, koncentrerad kundbas, senaste teknik, egna plattformar, patent etc.
- Kundöversikt - Vissa teasers lyfter också fram några av företagets kunder, särskilt om de är stora varumärken i branschen, för att skapa trovärdighet för företaget.
- Transaktionsstruktur - Detta avsnitt handlar om transaktionens karaktär som förväntas av säljaren. Det kan vara en fullständig försäljning av verksamheten, en carving-out, venture-finansiering etc.
- Bankers Information - teasern nämner också om försäljningsprocessen tas upp av en exklusiv bankir eller om det är ett joint venture av två eller flera banker. Kontaktuppgifterna för bankirerna nämns också, så att en potentiell köpare lätt kan komma i kontakt med dem för någon form av information eller förtydligande de kan söka.
Ladda ner gratismallen
Ange ditt namn och e-post i formuläret nedan och ladda ner gratismallen nu!
Nästa steg i processen
Teasers skickas till potentiella köpare, till exempel strategiska investerare - dvs. företag som verkar i samma bransch och finansiella investerare som Private Equity (PE) -företag. Målet med att skicka teasern är att identifiera deras intresse för en potentiell affär.
Som nästa steg, om potentiella köpare visar intresse för verksamheten, undertecknar de ett icke-avslöjandeavtal (NDA) med målföretaget. NDA undertecknas för att behålla sekretessen för företagets identitet och för att säkerställa att information som delas av säljaren inte används av den potentiella förvärvaren för dess personliga eller konkurrensutsatta vinst. När NDA har undertecknats avslöjar säljaren sin identitet, tillsammans med mer information som finns i konfidentiellt informationsmemorandum (CIM).
Relaterad läsning
Tack för att du läser Finance guide till investeringstips. Finance är den officiella globala leverantören av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon-, JP Morgan- och Ferrari-certifiering, utformade för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass.
Om du är intresserad av att utveckla din karriär inom företagsfinansiering kommer de här finansartiklarna att hjälpa dig på din väg:
- Investment Banking Pitchbook Investment Banking Pitch Book Hur man gör en investeringsbankpitchbok. Den här guiden lär dig vad som ingår, hur man skapar en IB-tonhöjdsbok och ger exempel på bilder
- M&A Process Fusioners Acquisitions M&A Process Denna guide tar dig igenom alla steg i M & A-processen. Lär dig hur fusioner och förvärv och affärer slutförs. I den här guiden beskriver vi förvärvsprocessen från början till slut, de olika typerna av förvärvare (strategiska kontra finansiella köp), vikten av synergier och transaktionskostnader
- Värderingsmetoder Värderingsmetoder När man värderar ett företag som ett fortsatt företag finns det tre huvudsakliga värderingsmetoder som används: DCF-analys, jämförbara företag och tidigare transaktioner. Dessa värderingsmetoder används i investmentbank, aktieforskning, private equity, företagsutveckling, fusioner och förvärv, leveraged buyouts och finans
- Avtal om icke-avslöjande Avtal om icke-avslöjande (NDA) Ett avtal om icke-avslöjande (NDA) är ett dokument som utbyts mellan en potentiell köpare och en säljare i de inledande faserna av en M & A-transaktion.
