Graden av total hävstång är ett förhållande som jämför den förändringshastighet som ett företag upplever i resultat per aktie (EPS) Resultat per aktie (EPS) Resultat per aktie (EPS) är ett nyckeltal som används för att bestämma den gemensamma aktieägarens andel av företagets vinst. EPS mäter varje vanlig andels vinst till den förändringshastighet den upplever i intäkter från försäljning.
Graden av total hävstång kan också kallas ”graden av kombinerad hävstång” eftersom den tar hänsyn till effekterna av både operativ hävstång och finansiell hävstång Finansiell hävstång Finansiell hävstång avser den mängd lånade pengar som används för att köpa en tillgång med förväntningen att Intäkterna från den nya tillgången kommer att överstiga lånekostnaden. .
Komponenter i graden av total hävstång
De två hävstångsgraden som den totala hävstångskontot för är följande:
- Operativ hävstång - Denna del av ett företags fasta kostnader avslöjar hur effektivt intäkter från försäljning omvandlas till rörelseresultat Rörelseresultat Rörelseresultat, även kallat rörelseresultat eller Resultat före räntor och skatter (EBIT), är det belopp som återstår efter avdrag. operativa direkta och indirekta kostnader. Räntekostnader, ränteintäkter och andra icke-operativa intäktskällor beaktas inte i beräkningen av rörelseresultatet. Ett företag med en hög nivå av operativ hävstångseffekt kan öka sin slutresultat avsevärt med bara en relativt liten ökning av intäkterna eftersom den effektivt har utnyttjat sina driftskostnader för att maximera vinsten.
- Finansiell hävstång - Finansiell hävstång är ett mått som används för att utvärdera i vilken utsträckning ett företag använder skulder för att öka sina tillgångar och nettoresultat Nettoresultatet Nettoresultatet är en nyckelpost, inte bara i resultaträkningen utan i alla tre kärnredovisningarna . Medan den uppnås genom resultaträkningen används nettovinsten också i både balansräkningen och kassaflödesanalysen. . Att granska ett företags finansiella hävstång visar effekterna på resultat per aktie av förändringar i EBIT som är resultatet av att ta ytterligare skulder.
Beräkning av total hävstångsgrad
Graden av total hävstång kan förklaras eller beräknas helt enkelt som:
Grad av total hävstångsgrad = Graden av operativ hävstångsgrad x Grad av finansiell hävstångseffekt =
Graden av hävstångseffekt motsvarar:
Avgiftsmarginal (total försäljning - rörliga kostnader) / Resultat före räntor och skatter (EBIT)
Graden av finansiell hävstång motsvarar:
Resultat före räntor och skatter (EBIT) / EBIT - räntekostnader
Exempel på grad av total hävstång
Låt oss omsätta graden av total hävstång genom att titta på ett exempel. Antag att företagets ABC nuvarande EPS är $ 3, och det försöker bestämma vad dess nya EPS kommer att bli om det upplever en 10% ökning av försäljningsintäkterna Försäljningsintäkter Försäljningsintäkter är intäkterna från ett företags försäljning av varor eller tillhandahållande av tjänster. I redovisningen kan termerna "försäljning" och "intäkt" användas och används ofta omväxlande för att betyda samma sak. Intäkter betyder inte nödvändigtvis mottagna kontanter. .
För vårt exempel, anta också följande för företag ABC:
- Avgiftsmarginalen är 15 miljoner dollar
- Fasta kostnader är 3 miljoner dollar
- Räntekostnaderna är 1,5 miljoner dollar
Det första steget i att bestämma företagets ABC: s nya EPS är att beräkna den procentandel av svaret som den aktuella EPS kommer att uppleva med en 1% förändring av intäkterna från försäljningen, vilket också är lika med graden av operativ hävstång. Beräkningen ska se ut så här:
$ 15m / $ 15m - $ 3m (1,25) x $ 15m - $ 3m / $ 15m - $ 3m - $ 1,5m (1,14) =
1,25 x 1,14 = 1,43%
Graden av total skuldsättning för företag ABC är 1,43%. Siffran kan sedan användas för att hjälpa företaget att bestämma vad dess nya EPS kommer att bli om det ser en 10% ökning av försäljningsintäkterna. Beräkningen för den nya EPS bör se ut så här:
$ 3 (nuvarande EPS) x (1 + 1,43 x 10%) = $ 3,49
Sista ordet
Att bestämma ett företags grad av total hävstångseffekt är viktigt eftersom det hjälper företaget att fastställa vilken typ eller procentuell förändring det kan förvänta sig i sin vinst i förhållande till en ökning av försäljningsintäkterna.
Att förstå förändringarna eller tillväxten i resultat per aktie är viktigt för alla företag eftersom det hjälper företagsledningen att utvärdera företagets resultat och eftersom det visar de inkomster som företaget tjänar för sina aktieägare. Aktieägare En aktieägare kan vara en person, ett företag eller en organisation som innehar aktier i ett visst företag. En aktieägare måste äga minst en aktie i ett företags aktie eller fond för att göra dem till en delägare. .
Ytterligare resurser
Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära och utveckla din karriär kommer följande finansresurser att vara till hjälp:
- Täckningsgrad Täckningsgrad En täckningsgrad används för att mäta ett företags förmåga att betala sina ekonomiska åtaganden. Ett högre förhållande indikerar en större förmåga att uppfylla skyldigheter
- EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA används vid värdering för att jämföra värdet på liknande företag genom att utvärdera deras Enterprise Value (EV) till EBITDA-multipel i förhållande till ett genomsnitt. I den här guiden kommer vi att dela upp EV / EBTIDA-multipeln i dess olika komponenter och gå igenom hur du beräknar den steg för steg
- Hävstångsgrad Hävstångsgrad En skuldsättningsgrad anger nivån på skulden som en affärsenhet har ådragit sig mot flera andra konton i dess balansräkning, resultaträkning eller kassaflöde. Excel-mall
- Typer av värderingsmultipler Typer av värderingsmultiplar Det finns många typer av värderingsmultiplar som används i finansiell analys. Dessa typer av multiplar kan kategoriseras som aktiemultiplar och företagsvärdesmultiplar. De används i två olika metoder: jämförbar företagsanalys (komps) eller prejudikattransaktioner, (prejudikat). Se exempel på hur man beräknar
