Företagsvärdering innebär fastställande av ett företags eller företags verkliga ekonomiska värde av olika skäl, såsom försäljningsvärde, skilsmässotvist och etablering av partnerskap Joint Venture (JV) Ett joint venture (JV) är ett kommersiellt företag där två eller flera organisationer kombinerar sina resurser för att få en taktisk och strategisk fördel på marknaden. Företag inleder ofta ett joint venture för att driva specifika projekt. JV kan vara ett nytt projekt eller en ny kärnverksamhet.
Bild: Finance's Business Valuation Modelling Course.
Viktiga principer för affärsvärdering
Följande är de viktigaste principerna för värdering av företag som företagare som vill skapa värde i sin verksamhet måste känna till.
1. Ett företags värde definieras endast vid en viss tidpunkt.
Värdet av ett privatägt företag Privatägt företag Ett privatägt företag är ett företag vars aktier ägs av individer eller företag och som inte erbjuder investerare aktier i form av aktier som handlas på en offentlig börs. upplever vanligtvis förändringar varenda dag. Intäkterna, kontantpositionen, rörelsekapitalet och marknadsförhållandena i ett företag förändras alltid. Värderingen som upprättats av företagare för några månader eller år sedan återspeglar kanske inte det verkliga nuvarande värdet av verksamheten.
Värdet av ett företag kräver konsekvent och regelbunden övervakning. Denna värderingsprincip hjälper företagare att förstå betydelsen av värderingsdatumet i processen för värdering av företag.
2. Värdet varierar främst beroende på ett företags förmåga att generera framtida kassaflöde
Ett företags värdering är i huvudsak en funktion av dess framtida kassaflöde Kassaflöde Kassaflöde (CF) är ökningen eller minskningen av mängden pengar ett företag, institution eller individ har. I finans används termen för att beskriva mängden kontanter (valuta) som genereras eller konsumeras under en viss tidsperiod. Det finns många typer av CF utom i sällsynta situationer där likvidation av nettotillgångar leder till ett högre värde. Den första viktiga takeawayen i den andra principen är "framtid". Det innebär att historiska resultat av företagets resultat före värderingsdagen är användbara för att förutsäga framtida resultat för verksamheten under vissa förhållanden.
Den andra nyckeln i denna princip är "kassaflöde". Det beror på att kassaflöde, som tar hänsyn till investeringar Kapitalutgifter Investeringar hänvisar till medel som används av ett företag för inköp, förbättring eller underhåll av långsiktiga tillgångar för att förbättra företagets effektivitet eller kapacitet. Långfristiga tillgångar är vanligtvis fysiska och har en livslängd på mer än en redovisningsperiod. , förändringar av rörelsekapital och skatter, är den verkliga bestämmaren för affärsvärde. Företagare bör sträva efter att skapa en omfattande uppskattning av framtida kassaflöden för sina företag.
Även om att göra uppskattningar är ett subjektivt åtagande är det viktigt att värdet på verksamheten valideras. Pålitlig historisk information hjälper till att stödja de antaganden som prognoserna kommer att använda.
3. Marknaden befaller vilken rätt avkastning för förvärvarna är
Marknadskrafterna är vanligtvis i ett flöde och de styr avkastningen som behövs av potentiella köpare på en viss marknad. Några av marknadskrafterna inkluderar typen av industri, finansiella kostnader och de allmänna ekonomiska förhållandena.
Marknadsavkastningen erbjuder betydande riktmärkesindikatorer vid en viss tidpunkt. De påverkar avkastningsgraden som enskilda företagsköpare önskar på lång sikt. Företagsägare måste vara försiktiga med marknadskrafterna för att få veta rätt tidpunkt för att lämna som maximerar värdet.
4. Värdet på ett företag kan påverkas av underliggande materiella tillgångar
Denna princip för affärsvärdering mäter förhållandet mellan ett företags operativa värde och dess materiella nettovärde. Teoretiskt har ett företag med ett högre underliggande materiellt nettovärde högre värde för fortsatt drift. Det beror på att det finns mer säkerhet för att finansiera förvärvet och lägre risk för investeringar eftersom det finns fler tillgångar som ska likvideras vid konkurs.
Företagare måste bygga en tillgångsbas. För branscher som inte är kapitalintensiva måste ägarna hitta medel för att stödja värderingen av deras goodwill.
5. Värdet påverkas av överförbarheten av framtida kassaflöden
Hur överförbara kassaflödena för verksamheten är till en potentiell förvärvar kommer att påverka företagets värde. Värdefulla företag arbetar vanligtvis utan ägarens kontroll. Om företagets ägare utövar en enorm kontroll över leverans av tjänster, intäktsökning, upprätthållande av kundrelationer etc., kommer ägaren att säkra goodwill och inte verksamheten. En sådan typ av personlig goodwill ger mycket litet eller inget kommersiellt värde och är inte överlåtbart.
I ett sådant fall kan det totala värdet av verksamheten för en förvärvar begränsas till värdet av företagets materiella tillgångar Materiella tillgångar Materiella tillgångar är tillgångar med en fysisk form och som innehar värde. Exempel inkluderar materiella anläggningstillgångar. Materiella tillgångar ses och känns och kan förstöras av brand, naturkatastrof eller en olycka. Immateriella tillgångar, å andra sidan, saknar en fysisk form och består av saker som immateriella rättigheter om företagets ägare inte vill stanna. Företagare måste bygga en stark ledningsgrupp så att verksamheten kan fungera effektivt även om de lämnar företaget under en längre tid. De kan bygga ett starkare och bättre ledningsgrupp genom förbättrad företagsanpassning, utbildning och till och med genom anställning.
6. Värdet påverkas av likviditet
Denna princip fungerar baserat på teorin om efterfrågan och tillgång. Om marknaden har många potentiella köpare, men det finns några mål för kvalitetsförvärv, kommer värderingsmultiplarna att öka och vice versa. I både öppna marknads- och teoretiska värderingssammanhang omsätts mer likviditet i affärsintressen till mer affärsintressevärde.
Företagare måste få de bästa potentiella köparna till förhandlingsbordet för att maximera priset. Det kan uppnås genom en kontrollerad auktionsprocess.
Viktiga takeaways
Ovanstående är grundläggande värderingsprinciper för företag som bestämmer värdet på ett företag. Värdet på varje verksamhet bestäms vanligtvis vid en viss tidpunkt och påverkas av företagets förmåga att generera framtida kassaflöde, marknadskrafter, underliggande materiella tillgångar, överförbarhet av framtida kassaflöden och likviditet.
Även om de är tekniska värderingsbegrepp, måste grunderna i värderingsprinciperna förstås av företagare för att hjälpa dem att öka värderingen av sina företag.
Relaterade avläsningar
Ekonomi är den officiella leverantören av F inancial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att förvandla alla till en ekonomisk analytiker i världsklass . För att fortsätta lära dig och utveckla dina kunskaper om ekonomisk analys rekommenderar vi starkt ytterligare resurser nedan:
- Affärsvärderingsspecialist Affärsvärderingsspecialist Affärsvärdering avser processen att bestämma det verkliga värdet på ett företag. Ägare samarbetar med en specialist för värdering av företag för att hjälpa dem att få en objektiv uppskattning av deras affärsvärde.
- Jämförbar företagsanalys Jämförbar företagsanalys Hur man utför jämförbar företagsanalys. Den här guiden visar dig steg för steg hur man bygger jämförbara företagsanalyser ("Comps"), innehåller en gratis mall och många exempel. Comps är en relativ värderingsmetod som tittar på förhållanden för liknande offentliga företag och använder dem för att härleda värdet av ett annat företag
- Ekonomiskt mervärde (EVA) Ekonomiskt mervärde (EVA) Ekonomiskt mervärde (EVA) visar att realvärde skapas när projekt tjänar avkastning över deras kapitalkostnad och detta ökar värdet för aktieägarna. Residual Income-tekniken som fungerar som en indikator på lönsamheten med utgångspunkten att verklig lönsamhet uppstår när rikedom är
- Marknadsvärderingsmetod Marknadsvärderingsmetod Marknadsmetoden är en värderingsmetod som används för att bestämma värderingsvärdet för ett företag, immateriell tillgång, företagets ägarandel eller säkerhet genom
