Top-down-analys börjar med att analysera makroekonomiska indikatorer och sedan göra en mer specifik sektoranalys. Först därefter dyker den in i den grundläggande analysen av ett specifikt företag. Det är motsatsen till nedifrån och upp-analys, som fokuserar på att titta på grundläggande eller viktiga resultatindikatorer före något annat.
Att bryta ner analysen uppifrån och ner
Bruttonationalprodukt
En top-down-strategi kommer alltid att börja på högsta nivå, det vill säga att bestämma vilket land som har det bästa investeringsklimatet. På denna nivå är en vanlig indikator bruttonationalprodukten BNP-formel BNP-formeln består av konsumtion, offentliga utgifter, investeringar och nettoexport. Vi delar upp BNP-formeln i steg i den här guiden. Bruttonationalprodukten (BNP) är det monetära värdet, i lokal valuta, av alla slutliga ekonomiska varor och tjänster som produceras i ett land under en viss tidsperiod. eller BNP. Denna indikator är ett bra riktmärke för att jämföra olika länder. BNP är ett omfattande mått på ekonomisk tillväxt, varför många investerare använder den. Även om BNP är en viktig faktor att tänka på, finns det också andra överväganden som en investerare måste analysera.
Geopolitiska risker
Globala investerare bör bedöma det politiska klimatet i ett land innan de väljer att investera i det. Som investerare bör du avgöra om landets ekonomi är i fara. Detta kan bero på sin egen politiska situation eller situationer där grannländerna kan äventyra dess ekonomi. Till exempel när Ryska federationen annekterade Krim 2014 ökade risken för att investera i Östeuropa avsevärt.
Bedömning av tillgångstillstånd
En annan faktor som du bör komma ihåg innebär tillgångsvärderingarna i förhållande till landets ekonomiska tillväxt. Även om en snabbt utvecklande ekonomi kan ge upphov till snabbt växande företag, kan industrin kräva mycket för värdepapperen. De kinesiska fastighetsbestånden är ett perfekt exempel. De var för dyrt 2016, efter en prisökning.
Lokalt valutaklimat
Bortsett från dessa bekymmer måste du också ta hänsyn till den effekt som landets valuta kommer att ha på ditt investeringsföretag. Det kan verka som om en utländsk säkerhet klarar sig bra i sin lokala valuta, men när du börjar bedöma avskrivningen i termer av US-dollar kanske du inser att dess tillväxttakt inte är så hög som du trodde den skulle vara.
Välj rätt sektor i en analys uppifrån och ner
När du väl har den perfekta platsen innebär nästa steg att jämföra prestanda för olika branscher i det landet. Nästan alltid kommer du att upptäcka att den största delen av tillväxten äger rum inom vissa delar av ekonomin. Sådana områden upplever snabba förändringar inom en enda ekonomisk cykel, ofta på grund av införande av vissa tekniker.
Till exempel kan en viss nation vara starkt beroende av en specifik sektor som jordbruk eller energi. Om du diversifierar dina investeringar över andra sektorer som inte går bra, får du inte den höga avkastning som du skulle ha om du hade riktat dig mot den blomstrande sektorn.
Ett annat sätt att se på detta är att fokusera på de grupper som vårdar och stimulerar ekonomins tillväxt. Till exempel kan en blomstrande medelklass i en bransch som utvecklas sätta takten för tillväxt och utveckling av konsumenternas diskretionära aktier.
Det är också absolut nödvändigt att bedöma om marknaderna påverkas av den federala regeringens verksamhet. Anledningen till detta är att vissa regeringar väljer att ge subventioner till endast ett fåtal utvalda industrier. Och även om detta kan förbättra företagens vinster på kort sikt, kanske det inte håller på länge.
Utvärdering av Nitty-gritty av Top-Down-analys
Det sista steget i top-down analysmetoden för investeringar innebär att utvärdera detaljerna i enskilda tillgångar. Mer specifikt bör du undersöka tillgångens grundläggande och tekniska aspekter. Investerare väljer vanligtvis från ett brett utbud av tillgångar, inklusive utländska aktier, internationella ETF: s börshandlade fonder (ETF) En börshandlad fond (ETF) är ett populärt investeringsmedel där portföljer kan vara mer flexibla och diversifierade över ett brett spektrum av alla tillgängliga tillgångsslag. Lär dig om olika typer av ETF: er genom att läsa den här guiden. och amerikanska depåbevis (ADR).
När det gäller den tekniska aspekten bör du särskilt leta efter tillgångar med en ökande prissättningstrend. När det gäller den grundläggande aspekten måste du hitta tillgångar vars värde tenderar att underskattas. Dessa dynamik hindrar dig från att betala för mycket för vissa tillgångar.
Ska du överväga att använda analys från början och ner?
Att använda top-down-analys kräver mycket forskning. Inte bara måste du jämföra ekonomierna i olika länder utan också olika sektorer i den valda staten. Detta innebär att sannolikheten för att välja ett företag som går nedåt är låg; därmed minimera din risk för investeringar.
En annan anledning till att använda top-down-analys är att det låter dig diversifiera dina investeringar över olika sektorer. Du kan till och med välja att diversifiera din portfölj över globala marknader. Om du stöter på en internationell marknad som presterar bra kan du avsätta en del av ditt kapital till den. Diversifiering hjälper till att minska slaget om den primära marknaden du har investerat i genomgår en nedgång.
Eftersom varje top-down-analys börjar med en global syn på ekonomin, är det högst osannolikt att investerare blir otrevliga av omvälvningar. Helst kräver denna strategi att en investerare håller sig à jour med geopolitiska frågor och hela ekonomier. Med tanke på den stora information sådana investerare har om globala händelser och sammanflätade nätverk är det lätt att förutsäga trender inom olika sektorer.
Alla dessa fördelar stöder det faktum att top-down-analys är värt att överväga. Detta är dock inte att säga att du borde ta bort botten-upp-strategin helt. När allt kommer omkring kan du använda en kombination av båda strategierna. Med bottom-up-tekniken får du en tydlig bild av ett enskilt företag innan du bestämmer dig för att investera i det. Detta tillvägagångssätt ger dig tillgång till företagets finansiella rapporter för att hjälpa dig att avgöra om det har en solid finansiell ställning.
Samtidigt ger en top-down-analys dig en heltäckande bild av den globala ekonomin. Att hålla dig uppdaterad om olika ekonomiers resultat kan hjälpa dig att förutsäga utvecklingen för den specifika branschen du har investerat i. Det ger dig också en chans att diversifiera din portfölj genom att investera på olika marknader.
Slutsatsen för analys uppifrån och ned
Sammanfattningsvis är en top-down-analys när investerare först tar en bred bild av de ekonomier och sektorer de vill investera i. Det innebär att de bedömer den ekonomiska tillväxttakten i olika länder över hela världen. När de väl har identifierat potentiella länder väljer de specifika sektorer som verkar blomstra i det landet. Det sista steget är att välja företag som blomstrar i just den branschen, som de sedan investerar i. Det är ett tratt-tillvägagångssätt för att välja investeringsmöjligheter, som analysen från början och ner antyder.
Fler resurser
Finance är en ledande leverantör av Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för finansproffs. För att hjälpa dig att fortsätta lära dig och utveckla din karriär, kolla in de ytterligare finansresurserna nedan:
- Absolut fördel Absolut fördel I ekonomi avser absolut fördel kapaciteten hos varje ekonomisk agent, antingen en individ eller en grupp, att producera en större mängd av en produkt än sina konkurrenter. Introducerad av skotsk ekonom, Adam Smith, i sitt arbete från 1776, "En undersökning om naturen och orsakerna till rikedomarna",
- Jämförbar företagsanalys Jämförbar företagsanalys Hur man utför jämförbar företagsanalys. Den här guiden visar dig steg för steg hur man bygger jämförbara företagsanalyser ("Comps"), innehåller en gratis mall och många exempel. Comps är en relativ värderingsmetod som tittar på förhållanden för liknande offentliga företag och använder dem för att härleda värdet av ett annat företag
- Strategisk analys Strategisk analys Strategisk analys avser processen att bedriva forskning om ett företag och dess verksamhetsmiljö för att formulera en strategi. Definitionen
- SWOT-analys SWOT-analys En SWOT-analys används för att studera ett företags interna och externa miljöer och ingår i ett företags strategiska planeringsprocess. Dessutom har en
