Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE), en lönsamhetsgrad, mäter hur effektivt ett företag använder sitt kapital Kapitalstruktur Kapitalstruktur avser mängden skuld och / eller eget kapital som används av ett företag för att finansiera sin verksamhet och finansiera sina tillgångar. Ett företags kapitalstruktur för att generera vinster. Avkastningen på sysselsatt kapital anses vara en av de bästa lönsamhetsgraderna Lönsamhetsgraden Lönsamhetsgraden är finansiella mått som används av analytiker och investerare för att mäta och utvärdera ett företags förmåga att generera intäkter (vinst) i förhållande till intäkter, balansräkningstillgångar, drift kostnader och eget kapital under en viss tidsperiod. De visar hur väl ett företag använder sina tillgångar för att producera vinst och används ofta av investerare för att avgöra om ett företag är lämpligt att investera i eller inte.
Formel för avkastning på sysselsatt kapital
Formeln för beräkning av ROCE är som följer:
Var:
- Resultat före ränta och skatt (EBIT) EBIT Guide EBIT står för Resultat före räntor och skatter och är en av de sista delsummorna i resultaträkningen före nettoresultatet. EBIT kallas ibland också för rörelseresultat och kallas detta eftersom det hittas genom att dra av alla rörelsekostnader (produktionskostnader och icke-produktionskostnader) från försäljningsintäkterna. är företagets vinst, inklusive alla kostnader utom ränte- och skattekostnader.
- Sysselsatt kapital är den totala mängden kapital som investeras i ett företag. Sysselsatt kapital beräknas vanligen som antingen totala tillgångar minus kortfristiga skulder Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder är finansiella förpliktelser för en affärsenhet som förfaller till betalning inom ett år. Ett företag visar dessa i balansräkningen. En skuld uppstår när ett företag har genomgått en transaktion som har genererat en förväntan på ett framtida utflöde av kontanter eller andra ekonomiska resurser. eller anläggningstillgångar plus rörelsekapital.
Vissa analytiker kommer att använda nettoresultat i stället för resultat före räntor och skatter vid beräkning av avkastning på sysselsatt kapital.
Exempel på avkastning på sysselsatt kapital
Låt oss beräkna avkastningen på sysselsatt kapital för Apple Inc. Vi tittar på Apples finansiella rapporter för 2016 och 2017 och beräknar ROCE för varje år.
Följande information hämtas från Apples finansiella rapporter:
Apples sysselsatta kapital beräknas som totala tillgångar minus totala kortfristiga skulder:
Därför:
- Sysselsatt kapital 2017: 375,319,000,000 - 100,814,000,000 = 274,505,000,000
- Sysselsatt kapital 2016: 321.686.000.000 - 79.006.000.000 = 242680.000.000
Avkastningen på sysselsatt kapital för Apple Inc. för 2016 och 2017 är följande:
- ROCE 2017: 64,089,000,000 / 274,505,000,000 = 0,23 = 23%
- ROCE 2016: 61.372.000.000 / 242.680.000.000 = 0,25 = 25%
Ladda ner gratismallen
Ange ditt namn och e-post i formuläret nedan och ladda ner gratismallen nu!
Tolkning av avkastning på sysselsatt kapital
Avkastningen på sysselsatt kapital visar hur mycket rörelseintäkter som genereras för varje dollar investerat kapital. En högre ROCE är alltid mer gynnsam, eftersom den indikerar att mer vinst genereras per dollar sysselsatt kapital. Som med alla andra ekonomiska nyckeltal räcker det dock inte med att beräkna ROCE för ett företag. Andra lönsamhetsgrader såsom avkastning på tillgångar Avkastning på tillgångar & ROA-formel ROA-formel. Return on Assets (ROA) är en typ av avkastning på investering (ROI) som mäter ett företags lönsamhet i förhållande till dess totala tillgångar. Detta förhållande indikerar hur bra ett företag presterar genom att jämföra vinsten (nettoresultatet) som det genererar med det kapital det investeras i tillgångar. , avkastning på investerat kapital,och avkastning på eget kapital Avkastning på eget kapital (ROE) Avkastning på eget kapital (ROE) är ett mått på ett företags lönsamhet som tar ett företags årliga avkastning (nettoresultat) dividerat med värdet av det totala kapitalet (dvs. 12%). ROE kombinerar resultaträkningen och balansräkningen då nettoresultatet eller vinsten jämförs med eget kapital. bör användas tillsammans med ROCE för att avgöra om ett företag sannolikt är en bra investering eller inte.
I exemplet med Apple Inc. betyder en ROCE på 23% 2017 att för varje dollar som investeras i kapital genererade företaget 23 cent i rörelseresultat. För att avgöra om Apples ROCE är bra är det viktigt att jämföra det med sina konkurrenter och inte i olika branscher.
Avkastning på kapitalanställda jämförelser
När man jämför ROCE mellan företag finns det viktiga saker att tänka på:
- Se till att företagen båda är i samma bransch. Att jämföra ROCE mellan branscher erbjuder inte mycket värde.
- Se till att ROCE-jämförelsen mellan företag i samma bransch använder siffror för samma räkenskapsperiod. Ibland följer företag olika årsslut och det är vilseledande att jämföra företagens ROCE under olika tidsperioder.
- Bestäm branschens riktmärke för ROCE. Till exempel kan ett företag med en ROCE på 20% se bra ut jämfört med ett företag med en ROCE på 10%. Men om branschens riktmärke är 35% anses båda företagen ha en dålig ROCE.
Viktiga takeaways
Här är de viktigaste avtalen vid avkastning på sysselsatt kapital:
- Avkastning på sysselsatt kapital är ett lönsamhetsförhållande som används för att visa hur effektivt ett företag använder sitt kapital för att generera vinster.
- Variationer av avkastning på sysselsatt kapital använder NOPAT (nettoresultat efter skatt) istället för EBIT (resultat före räntor och skatter).
- En högre avkastning på sysselsatt kapital är gynnsam eftersom det indikerar en effektivare användning av sysselsatt kapital.
- Avkastningen på sysselsatt kapital bör användas tillsammans med andra lönsamhetsgrader som avkastning på eget kapital, avkastning på tillgångar etc. vid bedömning av ett företag.
- Detta mått bör endast jämföras för företag som arbetar i samma bransch - jämförelser mellan branscher erbjuder väldigt lite värde.
Andra resurser
Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära och utveckla din karriär kommer följande finansresurser att vara till hjälp:
- Avkastning på investerat kapital (ROIC) ROIC ROIC står för Return on Invested Capital och är en lönsamhetsgrad som syftar till att mäta den procentuella avkastningen som ett företag tjänar på investerat kapital.
- Rörelsekapital netto Rörelsekapital netto Rörelsekapital (NWC) är skillnaden mellan företagets omsättningstillgångar (netto efter kontanter) och kortfristiga skulder (netto efter skuld) på dess balansräkning. Det är ett mått på ett företags likviditet och dess förmåga att uppfylla kortfristiga åtaganden samt fondens verksamhet. Den idealiska positionen är att
- Aktieinnehav Aktieinnehav Aktieinnehav (även kallat aktieinnehav) är ett konto på ett företags balansräkning som består av aktiekapital plus balanserade vinstmedel. Det representerar också restvärdet på tillgångar minus skulder. Genom att ordna om den ursprungliga redovisningsekvationen får vi aktieägarandelar = tillgångar - skulder
- Typer av tillgångar Typer av tillgångar Vanliga typer av tillgångar inkluderar kortfristiga, långfristiga, fysiska, immateriella, operativa och icke-operativa. Korrekt identifiera och
