Som investeringsbanker Vad gör Investment Bankers? Vad gör Investment Bankers? Investeringsbankirer kan arbeta 100 timmar i veckan med forskning, ekonomisk modellering och byggpresentationer. Även om det har några av de mest eftertraktade och ekonomiskt givande positionerna inom banksektorn, är investment banking också en av de mest utmanande och svåra karriärvägarna. är att sätta sin bank till potentiella kunder och få affärer från dem genom att delta i köp- eller säljsidan M & A och en annan är att genomföra de erbjudanden som dessa kunder ger.
Investeringsbankens mål
Målet för bankiren inom försäljningssidan är att sälja målföretaget för högsta möjliga värdering. Värderingsmetoder När ett företag bedöms som ett fortsatt företag finns det tre huvudsakliga värderingsmetoder som används: DCF-analys, jämförbara företag och tidigare transaktioner. Dessa värderingsmetoder används i investmentbank, aktieforskning, private equity, företagsutveckling, fusioner och förvärv, leveraged buyouts och finansiering, eftersom det är vad företaget betalar bankirer för att göra. Dessutom är banktjänsten beroende av densamma, som sträcker sig från 1% till 2% av försäljningsvärdet.
Förstå rollen för investeringsbanker
I M&A på försäljningssidan tar investeringsbanken flera roller, inklusive:
Förbereder Teaser
Bankirer förbereder teasern Investment Teaser En Investment Teaser är ett professionellt dokument på en eller två sidor som används för att införa ett förvärv eller investeringsmöjlighet för strategiska eller finansiella köpare. Teasern är ett viktigt dokument i transaktionsprocessen eftersom det är det första dokumentet som potentiella köpare ser dokumentet, vilket ger de viktigaste höjdpunkterna i verksamheten, inklusive ekonomi. Det inkluderar också företagets investeringsmotiv och unika försäljningsförslag (USP). Det avslöjar dock inte målföretagets identitet. Bankiren försöker nå strategiska investerare som är i en liknande verksamhet eller till och med private equity-aktörer som kan vara intresserade av verksamheten. Målet är att maximera antalet deltagare så att ju mer konkurrenskraftigt det blir,desto bättre värdering som kan uppnås.
Förhandlingar om klausuler om icke-avslöjande (NDA)
Efter att ha tittat på teaserdokumentet vill de definitivt få mer information om företaget om den potentiella köparen känner sig intresserad av verksamheten. I ett sådant scenario ser säljaren till att den potentiella köparen undertecknar avtalet om icke-avslöjande (NDA) Non Disclosure Agreement (NDA). Ett icke-avslöjande-avtal (NDA) är ett dokument som utbyts mellan en potentiell köpare och en säljare i början. steg i en M & A-transaktion. klausulen så att de inte missbrukar information som avslöjas för dem.
NDA-klausulen begränsar också den potentiella köparen från att begära säljarens anställda, kunder etc. Generellt sett varierar NDA: s villkor från företag till företag när det gäller försäljning och försäljning. Det är bankirens ansvar att förhandla om samma och göra det gynnsamt ur säljarens synvinkel.
Förbereda sekretessinformationsmemorandum (CIM)
Sekretessinformationsmemorandum (CIM) CIM - Konfidentiellt informationsmemorandum Ett konfidentiellt informationsmemorandum (CIM) är ett dokument som används i M&A för att förmedla viktig information i en försäljningsprocess. Guide, exempel och mall innehåller konfidentiell information om företaget. Detta dokument gör det möjligt för den potentiella köparen att förstå målet på djupet och besluta om de vill köpa verksamheten eller inte. De beslutar också om värderingen av företaget genom att titta på detsamma. CIM innehåller information som branschöversikt, företagsprofil, finansiella rapporter, intäktsprofil, anställdsprofil, produkter och tjänsterbjudanden, kontor, ledningsstruktur, nyckelkunder, konkurrensstyrka, investeringsmotiv etc. Säljarens roll sida M &En bankman ska förbereda en komplett CIM och få företaget att se attraktivt ut.
Värderar verksamheten
Bankiren utvecklar också sin egen verksamhetsmodell och gör en fullständig värdering av verksamheten. Målet med detta är inte att dela med någon, utan att använda det som en säkerhetskopia om frågan om värdering uppstår. Det hjälper också bankirerna att förstå värderingsintervallet som de kan få från potentiella köpare.
Ta emot det icke-bindande erbjudandebrevet
När den potentiella köparen värderar målföretaget delar de Expression of Interest (EOI) Expression of Interest (EOI) En Expression of Interest (EOI) är en av de första transaktionsdokumenten som delas av köparen med säljaren i en potentiell M & A-affär. . EOI indikerar ett allvarligt intresse från köparen att deras företag skulle vara intresserade av att betala en viss värdering och förvärva säljarens företag genom ett formellt erbjudande. med bankirerna. M&A-banker på säljsidan får EOI från olika potentiella köpare med sin värderingsoffert. När en bankoffert har mottagit en offert diskuterar de den med säljarens ledning och bjuder in de bästa budgivarna (vanligtvis 4-5 företag) till nästa omgång.
Öppna datarummet
Det är mycket viktigt för köparen att genomföra due diligence Due Diligence Due diligence är en process för verifiering, utredning eller granskning av en potentiell affär eller investeringsmöjlighet för att bekräfta alla relevanta fakta och finansiell information och för att verifiera allt annat som tagits upp under en M & A-affär eller investeringsprocess. Due diligence är klar innan en affär avslutas. och tillfredsställa sig själva när det gäller företagets förmåga, finansiella och juridiska avtal. Bankirerna laddar upp alla typer av data som potentiella köpare kan verifiera och diskutera. Uppladdad information varierar beroende på företagsinformation, anställda, väsentliga avtal, serviceavtal, ekonomi, skatt, regleringsfrågor, IT & systemhantering etc. Om köparen letar efter någon specifik uppsättning datapunkter,den skickar en begäran till säljarens MA & bankir i ett specifikt format. Bankiren samordnar med säljaren och laddar upp den begärda informationen.
Genomföra ledningsmöten
När datarummet (ett virtuellt utrymme för bostäder och utbyte av data) öppnas finns det många resultat och analyser som den potentiella köparen vill diskutera med säljaren. För att göra mötena effektiva arrangerar bankiren samtal och möten ansikte mot ansikte med företagsledningen för både köpare och säljare med en fördefinierad agenda. Mötena som organiseras av bankiren hjälper till att avhjälpa eventuella tvivel från den potentiella köparen. Det hjälper också till att bygga en relation med ledningen.
Besöker köparens anläggning
Om transaktionens karaktär är M&A på säljsidan, kan säljaren inte besöka köparens anläggning, men i ett fall där det är ett slags outsourcingkontrakt, hugga ut en division där säljaren fortsätter att vara kund till köparen kanske de vill se deras möjligheter. Bankiren ser till att hans kund, säljaren, är nöjd med köparen.
Förhandlingar
En av bankirens mycket viktiga uppgifter är att förhandla med den potentiella köparen och maximera värderingen av företaget. Bankiren ordnar samtal och möten med köparen och diskuterar olika justeringar som bör göras avseende värderingen. Det behöver inte sägas att han agerar ur säljarens synvinkel och driver en högre värdering.
Underteckna de slutgiltiga avtalen
När förhandlingen är klar och ett samförståndsbeslut om värderingen och andra viktiga parametrar har uppnåtts undertecknar företag det slutgiltiga avtalet. ett avtal om fusion, förvärv, avyttring, joint venture eller någon form av strategisk allians. Det är ett ömsesidigt bindande avtal som utarbetas av advokaterna. Säljarens M & A-bankers roll är att leta efter inköpspriset, med särskilt fokus på rörelsekapitalbehov. När det gäller juridiska klausuler kan banken bilda ett juridiskt team för att ge råd till säljarna eller säljarna kan anställa ett advokatbyrå utifrån för att hjälpa till med avtalet.
Hjälper till att stänga transaktionen
När det slutgiltiga avtalet har undertecknats kan köparen och säljaren behöva få godkännande från olika tillsynsorgan. För att slutföra affären så snart som möjligt, fungerar bankiren som mellanhand och får alla nödvändiga dokument utbytta mellan alla berörda parter.
Andra resurser
Tack för att du läser Finance guide till en investeringsbanker inom säljsidan M&A. Finance är en ledande leverantör av finansiella modelleringskurser för investeringsbanker. För att hjälpa dig att utveckla din karriär, kolla in de ytterligare resurserna nedan:
- Köp sida och säljsidan M&A Köp sida mot säljsidan M & A-rådgivare på köp- och säljsidan M&A-transaktioner skiljer sig åt när det gäller deras roller och hur de kompenseras. Köpsidan innebär att arbeta med köparna i möjligheter för dem att förvärva andra verksamheter. Säljsidan M&A, å andra sidan, betyder att arbeta med säljarna
- Aktieforskning kontra investeringsbanker Kapitalforskning vs investeringsbank Kapitalforskning vs investeringsbank. När du tittar på en karriär på kapitalmarknaderna är det viktigt att förstå om du passar bättre för investmentbank eller aktieforskning. Båda erbjuder utmärkt arbetserfarenhet och bra lön. Att välja det ena över det andra handlar verkligen om personlighet mer än någonting annat.
- Guide till finansiell modellering Gratis ekonomisk modelleringsguide Denna finansiella modelleringsguide täcker Excel-tips och bästa praxis om antaganden, drivrutiner, prognoser, länkar de tre uttalandena, DCF-analys, mer
- M&A-överväganden och implikationer M&A-överväganden och implikationer När man bedriver M&A måste ett företag erkänna och granska alla faktorer och komplexiteter som ingår i fusioner och förvärv. Denna guide beskriver viktiga
