För att förstå scenarianalys mot känslighetsanalys bör man först förstå att investeringsbeslut baseras på en uppsättning antaganden och insatser. Bristen på säkerhet i lokalerna och insatserna medför investeringsrisk. Innan en investering görs bedömer individen storleken på sådana risker och väger den mot potentiella fördelar.
Scenarioanalys är processen att förutsäga framtida värde på en investering beroende på förändringar som kan uppstå i befintliga variabler. Det kräver att man undersöker effekterna av olika marknadsförhållanden på projektet eller investeringen som helhet.
Däremot är känslighetsanalys studien av hur resultatet av ett beslut förändras på grund av variationer i input. Den används i situationer som är beroende av en eller flera ingångsvariabler. Exempelvis kan obligationspriser påverkas av inflationsförändringar Inflation Inflation är ett ekonomiskt begrepp som hänvisar till höjningar av prisnivån på varor under en viss tidsperiod. Prisnivån stiger för att valutan i en viss ekonomi tappar köpkraft (dvs. mindre kan köpas med samma summa pengar). , räntesatser och kreditbetyg Kreditvärdering Ett kreditbetyg är ett uttalande från ett visst kreditinstitut angående förmågan och villigheten för en enhet (stat, företag eller individ) att fullgöra sina finansiella skyldigheter fullständigt och inom de fastställda förfallodagen.Ett kreditbetyg innebär också sannolikheten för att en gäldenär kommer att betalas ut. .
Investerare använder båda teknikerna för att bestämma bästa möjliga investeringar.
Förstå scenarianalys vs känslighetsanalys
Investerare använder de två analysmetoderna för att fastställa risken och potentiella fördelar. Skillnaden mellan de två metoderna är att känslighetsanalys undersöker effekten av att bara ändra en variabel åt gången.
Å andra sidan bedömer scenarioanalysen effekten av att ändra alla inmatningsvariabler samtidigt. Med ett sådant tillvägagångssätt kommer en analytiker med olika möjliga händelser som sannolikt kommer att inträffa i framtiden.
Vanligtvis kräver scenarioanalys att analytikern eller investeraren skapar tre möjliga scenarier:
- Basfallsscenario - Avser det vanliga / typiska scenariot. För att till exempel identifiera nuvärdet av en investering skulle man troligen använda diskonteringsräntan och skattesatsen.
- Värsta fall - Avser den mest extrema situationen som kan hända om saker inte går som planerat. I det tidigare exemplet skulle man använda högsta möjliga skattesats eller högsta diskonteringsränta.
- Bästa fall - Avser det mest gynnsamma beräknade resultatet. Med fortfarande exemplet ovan skulle det innebära att man använder lägsta möjliga skattesats eller lägsta möjliga diskonteringsränta.
Exempel på scenarianalys vs känslighetsanalys
Begreppen känslighet och scenarioanalyser kan bättre förstås med hjälp av ett exempel. Tänk dig att en individ har uppfunnit ett kompositmaterial som inte bara kan användas vid tillverkning av mobila höljen utan även för laddning av telefoner. För att bestämma de potentiella fördelarna med att släppa sin produkt på marknaden kan uppfinnaren använda scenariot eller känslighetsanalys.
Känslighetsanalys kan hjälpa honom att avgöra hur känslig den beroende variabeln Beroende variabel En beroende variabel är en som kommer att förändras beroende på värdet på en annan variabel, kallad den oberoende variabeln. är (mängden sålt kompositmaterial) om det finns en variation i den oberoende variabeln (höljets kompositpris).
Som tidigare nämnts undersöker känslighetsanalysmodellen i vilken utsträckning resultatet kommer att förändras baserat på förändringar gjorda i en enda variabel. Man kan dock också beakta andra faktorer förutom resultatet. Är till exempel kompositmaterialet kompatibelt med de fall som för närvarande finns på marknaden?
Sammanfattningsvis är känslighetsanalys en förutsägelse för hur en specifik procentuell ökning av priset kommer att leda till en efterföljande procentuell minskning av sålda produkter.
Å andra sidan innebär scenarioanalys att man gör flera förutsättningar för olika oberoende variabler Oberoende variabel En oberoende variabel är en ingång, antagande eller drivkraft som ändras för att bedöma dess inverkan på en beroende variabel (resultatet). och sedan undersöka hur resultatet förändras. I exemplet ovan skulle uppfinnaren undersöka hur andra faktorer (förutom pris) skulle påverka försäljningen av hans revolutionerande mobila fodral.
Vad händer om det finns ett annat företag som arbetar med en liknande teknik och lyckas släppa sin produkt på marknaden först? Vad händer om materialet gör telefonen skrymmande? Kommer det fortfarande att vara lika attraktivt som de nuvarande mobilfallet?
Fördelar med känslighetsanalys
1. Ger en ingående bedömning
Känslighetsanalys kräver att varje oberoende och beroende variabel studeras på ett detaljerat sätt. Det hjälper till att bestämma sambandet mellan variablerna. Ännu bättre, det underlättar mer exakt prognoser.
2. Hjälper till med faktakontroll
Känslighetsanalys hjälper företag att bestämma sannolikheten för framgång / misslyckande av givna variabler. Låt oss säga att ett företag letar efter sätt att öka försäljningen av sin produkt. Känslighetsanalys kan hjälpa dem att upptäcka att en mer förfinad förpackning ökar deras försäljning med en viss marginal.
Fördelar med scenarianalys
Det fina med att använda scenarianalys är att det inte betonar att man förutsäger resultatet exakt. Istället genererar den flera möjliga framtida händelser som är giltiga, men osäkra. Det är ingen tvekan om att företag har stor nytta av ett sådant tillvägagångssätt.
1. Förbättrar systemtänkandet
Tänk på scenarianalys som schack där spelare tänker på flera möjliga drag som ökar deras sannolikhet att vinna spelet. När det gäller ett företag kan en chef förutsäga de troligtvis positiva och negativa resultaten som kommer att bli resultatet av genomförandet av vissa policyer och strategier.
2. Leder till en optimal resursfördelning
Eftersom scenarioanalys involverar prognoser för framtida händelser hjälper det företagsägare att vara medvetna om de externa förhållanden som sannolikt kommer att påverka deras verksamhet. Detta i sin tur hjälper dem att fördela resurser mer effektivt för att undvika negativa konsekvenser som kan uppstå.
Sammanfattning
Känslighetsanalys är processen att justera bara en ingång och undersöka hur den påverkar den övergripande modellen.
Däremot kräver scenarioanalys en att lista hela uppsättningen variabler och sedan ändra värdet på varje ingång för olika scenarier. Exempelvis kan det bästa fallet hjälpa dig att förutsäga resultatet när räntorna sjunker, antalet kunder ökar och gynnsamma växelkurser.
Fler resurser
Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära och utveckla din karriär kommer följande finansresurser att vara till hjälp:
- Analys av finansiella rapporter Analys av finansiella rapporter Hur man utför analys av finansiella rapporter. Denna guide kommer att lära dig att utföra analys av resultaträkningen, balansräkningen och kassaflödesanalysen inklusive marginaler, nyckeltal, tillväxt, likviditet, hävstång, avkastning och lönsamhet.
- Investering: En nybörjarguide Investering: En nybörjarguide Finansguiden för investering för nybörjare lär dig grunderna i att investera och hur du kommer igång. Lär dig om olika strategier och tekniker för handel och om de olika finansmarknaderna som du kan investera i.
- Avkastning Avkastning Avkastningstakten (ROR) är vinsten eller förlusten för en investering under en tidsperiod som överensstämmer med den initiala kostnaden för investeringen uttryckt i procent. Den här guiden lär ut de vanligaste formlerna
- Scenario och känslighetsanalys i Excel
