Tillgångstäckningsgraden är ett finansiellt mått som indikerar hur ett företag potentiellt kan reglera sina skulder genom att sälja sina materiella tillgångar Materiella tillgångar Materiella tillgångar är tillgångar med en fysisk form och som innehar värde. Exempel inkluderar materiella anläggningstillgångar. Materiella tillgångar ses och känns och kan förstöras av brand, naturkatastrof eller en olycka. Immateriella tillgångar, å andra sidan, saknar en fysisk form och består av saker som immateriella rättigheter. Förhållandet används för att utvärdera ett företags solvens och hjälper långivare, investerare, ledning, tillsynsorgan etc. att avgöra hur riskabelt ett visst företag är. Tillgångstäckningsgraden beräknas enligt följande:
Ju högre täckningsgrad är desto lägre är risken för det utvärderade företaget. Förhållandet kan användas i jämförbar företagsanalys Jämförbar företagsanalys Hur man utför jämförbar företagsanalys. Den här guiden visar dig steg för steg hur man bygger jämförbara företagsanalyser ("Comps"), innehåller en gratis mall och många exempel. Comps är en relativ värderingsmetod som tittar på förhållanden för liknande offentliga företag och använder dem för att härleda värdet av ett annat företag för att jämföra företag inom samma bransch.
Förstå tillgångstäckningsgraden
Om vi går tillbaka till formeln ovan är den första delen av täljaren tillgångar minus immateriella tillgångar Immateriella tillgångar Enligt IFRS är immateriella tillgångar identifierbara, icke-monetära tillgångar utan fysisk substans. Liksom alla tillgångar är immateriella tillgångar de som förväntas generera ekonomisk avkastning för företaget i framtiden. Som en långsiktig tillgång sträcker sig denna förväntan längre än ett år. , och det hänvisar till fysiska tillgångar och exkluderar icke-fysiska tillgångar såsom franchiseavtal, varumärken, upphovsrätt, goodwill, värdepapper, kontrakt och patent. Anledningen till att immateriella tillgångar lämnas ut är att de inte lätt kan värderas eller säljas.
Den andra delen av täljaren är kortfristiga skulder minus kortfristig skuld. Kortfristiga skulder är kortfristiga finansiella förpliktelser som vanligtvis är skyldiga till leverantörer men som inte betraktas som skuld eftersom det inte är en räntebärande skuld. Anledningen till att lämna kortfristig skuld utanför täljaren är att kortfristig skuld ingår i den totala skulden i nämnaren.
I nämnaren ingår totalskuld, som inkluderar både kortfristig och långfristig räntebärande skuld.
Skuld till aktieutjämning
Tillgångarna finansieras med två huvudsakliga kapitalkällor: skuld och eget kapital. Skuldinvesterare måste betalas ränta och ränta enligt plan. Aktieinvesterare hänvisar till företagets ägare och kommer att få kvarvarande intäkter efter det att innehavarna betalats.
Företag som finansieras med mindre eget kapital och mer skuld kan uppnå högre avkastning på eget kapital på grund av färre fordringar på vinst. Hög skuldnivå leder dock till ökad byrårisk och konkursrisk.
Byrårisk innebär intressekonflikt mellan aktieägare och skuldägare. Ledningen är skyldig att agera i aktieägarnas bästa och vad som är i aktieägarnas bästa är inte alltid optimalt för skuldinnehavare.
Konkursrisk är risken för att ett företag inte kommer att kunna fullgöra sina skuldförpliktelser och tvingas avveckla tillgångar eller sälja vissa tillgångar för att fullgöra sina förpliktelser. Det inträffar vanligtvis för att ett företag är olönsamt eller med dåligt förvaltat kapital.
Företag som finansieras med mindre skuld och mer eget kapital står inför en minskad konkursrisk, men ger också en lägre avkastning till enskilda aktieägare eftersom vinsten är fördelad på fler aktieägare.
Användning av tillgångens täckningsgrad
Tillgångstäckningsgraden är mycket användbar för att avgöra hur exponerat ett företag är för risken för konkurs Konkurs Konkurs är den juridiska statusen för en mänsklig eller icke-mänsklig enhet (ett företag eller en myndighet) som inte kan betala tillbaka sina utestående skulder till borgenärer. . Tillgångstäckningsgraden är en solvensgrad - vilket innebär att den mäter möjligheten att täcka skuldförpliktelser i framtiden.
Investerare, innehavare, analytiker och andra intressenter använder tillgångstäckningsgraden för att bedöma ett företags finansiella stabilitet, kapitalhantering, övergripande kapitalstruktur och risknivå. En hög andel ur en investerares eller skuldsägares perspektiv är fördelaktig eftersom den visar att tillgångarna är större än skulder och att företaget är mindre exponerat för konkursrisk.
Å andra sidan vill ett företag inte att förhållandet ska vara för högt, eftersom det kan indikera att det inte tar tillräckligt med skulder och inte maximerar avkastningen till aktieägarna.
Det finns ingen optimal tillgångstäckningsgrad. Förhållandet bör användas i sitt sammanhang; det bör jämföras med relevanta jämförbara företag och utvärderas från fall till fall.
Begränsningar
Tillgångstäckningsgraden är användbar för att snabbt utvärdera ett företags solvens. Det har dock följande begränsningar:
1. Jämförbarhet
Tillgångstäckningsgraden kan användas för att jämföra företag och deras tillhörande risk. Företag i olika branscher eller olika stadier av deras livscykel kan dock anta drastiskt olika kapitalstrukturer som gör en jämförelse inte genomförbar.
2. Noggrannhet
Komponenterna i tillgångens täckningsgrad är poster från ett företags balansräkning. I de flesta fall mäts varorna till bokfört värde och kanske inte återspeglar det aktuella aktuella marknadsvärdet eller likvidationsvärdet för dessa poster.
Marknadsvärde eller likvidationsvärde Likvidationsvärde Likvidationsvärde är en uppskattning av det slutliga värde som innehavaren av finansiella instrument kommer att erhålla när en tillgång säljs eller likvideras kan vara antingen högre eller lägre än vad det bokförda värdet indikerar. I händelse av likvidation är tillgångar vanligtvis mindre värda än normalt, eftersom de måste avyttras omedelbart. Således kan tillgångstäckningsgraden inte vara helt korrekt.
Fler resurser
Finance erbjuder Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ ackreditering är en global standard för kreditanalytiker som täcker ekonomi, redovisning, kreditanalys, kassaflödesanalys, covenant modellering, lån återbetalningar och mer. certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära dig och utveckla din karriär kommer följande resurser att vara till hjälp:
- Finansiella nyckeltal Finansiella nyckeltal skapas med hjälp av numeriska värden som hämtas från finansiella rapporter för att få meningsfull information om ett företag
- Skuldtäckningsgrad Skuldtäckningsgrad Skuldtjänstkvoten (DSCR) mäter ett företags förmåga att använda sina rörelseintäkter för att återbetala alla sina skuldförpliktelser, inklusive återbetalning av kapital och ränta på både kortfristig och långfristig skuld .
- Tvångsförsäljningsvärde Tvångsförsäljningsvärde Ett tvångsförsäljningsvärde är uppskattningen av det belopp som ett företag skulle få om det sålde av sina tillgångar en bit i taget under en oförutsedd eller okontrollerbar händelse. Bedömaren antar att företaget behöver sälja sina tillgångar inom kort tid på en omedelbar auktion.
- Ratio Analysis Ratio Analysis Ratioanalys avser analys av olika finansiella uppgifter i ett företags finansiella rapporter. De används främst av externa analytiker för att bestämma olika aspekter av ett företag, såsom dess lönsamhet, likviditet och solvens.
