Avräkningsdatum är en branschbegrepp som refererar till det datum då ett handels- eller derivatavtal anses slutgiltigt och säljaren måste överföra äganderätten till säkerheten till köparen mot lämplig betalning för tillgången. Det är det faktiska datumet när säljaren slutför överföringen av tillgångar och betalningen sker till säljaren.
Längden mellan transaktionsdatum, även känt som handelsdatum, och avvecklingsdatum varierar beroende på vilken typ av säkerhet. Till exempel är avvecklingsdatum för statsskuldväxlar Treasury Bills (T-Bills) Treasury Bills (eller T-Bills för kort) ett kortfristigt finansiellt instrument som utfärdas av US Treasury med löptid från några dagar upp till 52 veckor (ett år). De anses vara en av de säkraste investeringarna eftersom de stöds av USA: s regerings fulla tro och kredit. är nästa arbetsdag, betecknad T + 1, medan avvecklingsdatum för aktier är två arbetsdagar, betecknat som T + 2. Uppgörelsedatumet exkluderar helger, dvs. lördag och söndag, samt utbyteshelger.
Sammanfattning
- Avvecklingsdatum är det datum då en handel anses vara avvecklad när säljaren överför äganderätten till en finansiell tillgång till köparen mot köparens betalning till säljaren.
- Avvecklingsdatum för värdepapper varierar från en dag till tre dagar, beroende på vilken typ av säkerhet.
- Avräkningsdatumet tar hänsyn till antalet dagar som har gått sedan transaktionsdagen, exklusive helger och helgdagar.
Förstå förlikningsdatum
När en investerare köper ett aktie emitteras obligationer företagsobligationer företagsobligationer av företag och förfaller vanligtvis inom 1 till 30 år. Dessa obligationer erbjuder vanligtvis högre avkastning än statsobligationer men har större risk. Företagsobligationer kan kategoriseras i grupper, beroende på vilken marknadssektor företaget verkar inom., Derivatkontrakt eller andra finansiella instrument, det finns två viktiga datum att komma ihåg, det vill säga transaktionsdag och avvecklingsdatum. Transaktionsdatum är det faktiska datum då handeln inleddes.
Å andra sidan är avvecklingsdatum det sista datumet då transaktionen genomförs. Det vill säga datumet då äganderätten till säkerheten överförs från säljaren till köparen och köparen betalar säkerheten till säljaren. Avvecklingsdatum inträffar inte samma dag som transaktionsdatum eftersom det tar lite tid att överföra ägandet och göra betalningen.
Tidigare var överlåtelse av äganderätt till värdepapper Allmänna värdepapper, eller omsättbara värdepapper, investeringar som öppet eller lätt handlas på en marknad. Värdepappren är antingen eget kapital eller skuldbaserade. gjordes manuellt, där säkerheten skickades via post, och köparen skulle bara betala för säkerheten när certifikatet mottogs. På grund av den varierande leveransperioden var det vanligt att priserna varierade mellan transaktionsdagen och avvecklingsdagen.
Införandet av elektroniska transaktioner minskade fördröjningen mellan transaktionsdatum och avvecklingsdatum. Obligationer och aktier avvecklas inom två arbetsdagar, medan statsskuldväxlar och obligationer avvecklas nästa arbetsdag. Om perioden mellan transaktionsdatum och avvecklingsdatum faller på semester eller helg kan väntetiden öka avsevärt.
När inträffar bosättning?
Avvecklingsdatum är det antal dagar som har gått efter det datum då köparen och säljaren inledde affären. Förkortningarna T + 1, T + 2 och T + 3 används för att beteckna avvecklingsdatum. T + 1 betyder att handeln avvecklades på "transaktionsdag plus en arbetsdag", T + 2 betyder att transaktionen avvecklades på "transaktionsdag plus två arbetsdagar" och T + 3 betyder att handeln avvecklades på "transaktionsdag plus tre arbetsdagar. ”
Förseningen mellan transaktions- och avvecklingsdatum kallas avvecklingsprocessen när köparen och säljaren måste uppfylla sin del av förhandlingen för att transaktionen ska slutföras.
Till exempel, om en investerare köper Microsofts aktier på måndag med ett T + 2-avvecklingsdatum, betyder det att transaktionen kommer att genomföras om två arbetsdagar. Om det inte finns någon helgdag inom veckan kommer handeln att slutföras på onsdagen. Det är det datum då köparen blir aktieägare i företaget.
På samma sätt, om köparen inleder en handel med säljaren på fredag med T + 2-avvecklingsdatum, kommer transaktionen att avvecklas på tisdag. Avvecklingsdatumet exkluderar helger och endast måndag och tisdag kommer att betraktas som arbetsdagar. Avvecklingsdatum för finansiella tillgångar styrs av Securities Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC). US Securities and Exchange Commission, eller SEC, är en oberoende myndighet för den amerikanska federala regeringen som är ansvarig för att genomföra federala värdepapperslagar. och föreslår säkerhetsregler. Det ansvarar också för underhållet av värdepappersindustrin och aktie- och optionskurserna.
Risker för avvecklingsdatum
Fördröjningen mellan transaktionsdatum och avvecklingsdatum utsätter köparen och säljaren för följande två risker:
1. Kreditrisk
Kreditrisk avser risken för förlust till följd av köparens underlåtenhet att uppfylla de avtalsenliga skyldigheterna för handeln. Det inträffar på grund av den förflutna tiden mellan de två datumen och marknadens volatilitet. Köparen kan misslyckas med att göra den överenskomna betalningen före avvecklingsdagen, vilket orsakar avbrott i kassaflödet.
2. Avvecklingsrisk
Avvecklingsrisk uppstår när en av de transaktionsfria parterna inte respekterar sin del av ett avtal med den andra parten. Det inträffar när säljaren inte levererar den underliggande tillgången, såsom obligation eller aktie, till den andra parten i utbyte mot betalning för utbyte av värdepapper.
Avvecklingsrisk kan också uppstå när köparen inte betalar till säljaren efter överlåtelsen av äganderätten till värdepapperet. Risken är vanlig på valutamarknaden där valutor inte betalas eller överförs samtidigt. Transaktion över olika tidszoner eller geografiska platser påverkas också av avvecklingsrisken.
Ytterligare resurser
Finance är den officiella leverantören av Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ ackreditering är en global standard för kreditanalytiker som täcker ekonomi, redovisning, kreditanalys, kassaflödesanalys, förbundsmodellering, återbetalning av lån och mer. certifieringsprogram, utformat för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass.
För att hjälpa dig att bli en ekonomisk analytiker i världsklass och främja din karriär till din fulla potential kommer dessa ytterligare resurser att vara till stor hjälp:
- Råvaror: Kontantavräkning vs Fysisk leverans Råvaror: Kontantavräkning vs Fysisk leverans Avvecklingssätten för de flesta optioner och terminskontrakt kan vara någon av följande två metoder: Kontantavräkning vs Fysisk leverans
- Calendar Spread Calendar Spread En kalender spread är en handelsteknik som innebär att man köper ett derivat av en tillgång på en månad och säljer ett derivat av samma tillgång i
- Alternativ: Call and Puts Options: Call and Puts En option är en form av derivatavtal som ger innehavaren rätten, men inte skyldigheten, att köpa eller sälja en tillgång till ett visst datum (utgångsdatum) till ett angivet pris (strejk pris). Det finns två typer av alternativ: samtal och sätter. Amerikanska optioner kan utnyttjas när som helst
- Löptid Löptid Löptid Löptid är återstående livslängd för en obligation eller annan typ av skuldinstrument. Längden sträcker sig mellan den tidpunkt då obligationen emitterades till dess
