Vad är en roll up-strategi?

En samlade strategi är processen att förvärva och slå samman flera mindre företag i samma bransch och konsolidera dem till ett stort företag. Att kombinera små företag till ett större företag gör det möjligt för de senare att samla sina resurser, sänka driftskostnaderna och öka intäkterna Försäljningsintäkter Försäljningsintäkter är de inkomster som ett företag får från sin försäljning av varor eller tillhandahållandet av tjänster. I redovisningen kan termerna "försäljning" och "intäkt" användas och används ofta omväxlande för att betyda samma sak. Intäkter betyder inte nödvändigtvis mottagna kontanter. .

Roll Up-strategi

Det konsoliderade företaget kan utöka sin geografiska räckvidd till att omfatta marknader Total adresserbar marknad (TAM) Total adresserbar marknad (TAM), även kallad total tillgänglig marknad, är den totala intäktsmöjligheten som är tillgänglig för en produkt eller tjänst om den serveras av den mindre företag. Det kan också erbjuda ett bredare utbud av produkter och tjänster än ett enda mindre företag. Följaktligen har investerare och aktieägare fördelarna med en stor pool av investeringar.

Praktiskt exempel på en roll up-strategi

Antag att företaget XYZ handlar om montering av datorutrustning i Nordamerika. Nyligen upplevde företaget intäkter, men dess driftskostnader Lagerkostnader Lagerkostnader, även kända som produktkostnader, hänvisar till de direkta kostnaderna för tillverkning av produkter för intäktsgenerering. Innan lagret säljs bokförs det i balansräkningen som en tillgång. Försäljningen av dessa produkter flyttar lager från balansräkningen till kostnadslinjen för sålda varor (COGS) i resultaträkningen. fortsatte att öka eftersom det hämtar vissa tillbehör som används i datormontering från andra företag. Företaget XYZ planerar att utöka sin verksamhet genom att förvärva två små företag som tillverkar några av de komponenter det använder i sin kärnverksamhet.

För att stödja roll-up-strategin lånar företaget 1,2 miljoner dollar. Den använder medlen för att förvärva de två mindre företagen, företaget ABC och företaget JKL. Företaget ABC handlar om tillverkning av RAM-chips, en viktig komponent som företaget XYZ använder vid datormontering, och dess årliga intäkter är i genomsnitt 300 000 dollar. XYZ och ABC kommer överens om ett anskaffningspris på 450 000 $.

Det andra målföretaget är företaget JKL, som handlar med distribution av datortillbehör, och dess intäkter är i genomsnitt 550 000 dollar. Det verkar också i Europa och Sydostasien. XYZ och JKL kommer överens om ett anskaffningsvärde på $ 600.000.

Förvärvet av företag ABC och JKL kommer att hjälpa företaget XYZ att sänka sina driftskostnader och utöka sin verksamhet i Europa och Sydostasien.

Fördelar med en Roll Up-strategi

Företag som använder en samlade strategi i sina expansionsplaner har olika fördelar. Genom att använda exemplet med företag XYZ erbjuder implementering av en samlade strategi följande fördelar:

1. Stordriftsfördelar

Innan företaget förvärvade företag ABC och JKL behövde företaget XYZ-företaget lägga ut RAM-chips eftersom de är en del av komponenterna som används vid datormontering. Det behövde också förlita sig på andra distributionskanaler för att leverera sina slutmonterade datorer. Med förvärvet av de två mindre företagen sänker företaget XYZ ned de kostnader som det tidigare haft för att köpa RAM-chips och distribuera sina produkter på marknaden.

Dessutom ger förvärvet av företaget JKL, som verkar i Europa och Sydostasien, företaget tillgång till en bredare marknad för sina produkter. Därför, genom att utnyttja skalfördelar Ekonomiska skalor Ekonomiska skalor hänvisar till den kostnadsfördel som ett företag upplever när det ökar sin produktionsnivå. Fördelen uppstår på grund av det omvända förhållandet mellan fast kostnad per enhet och den producerade kvantiteten. Ju större produktion som produceras, desto lägre är den fasta kostnaden per enhet. Typer, exempel, guide, det kan sänka produktionskostnaderna och öka sina intäkter.

2. Korsförsäljning

Förutom att leverera monterad datorutrustning kommer XYZ nu att njuta av att sälja ett bredare utbud av produkter, inklusive RAM-chips och andra datortillbehör. Korsförsäljning ger förvärvaren en konkurrensfördel jämfört med andra konkurrenter som endast säljer sammansatta datorer. Nyckeln till korsförsäljning är den exponentiella tillväxt som företaget förväntar sig av att sälja tillagda produkter och tjänster till en bredare publik.

3. Multipel arbitrage

Multipel arbitrage är processen att öka företagets värde utan att göra några operativa förbättringar. Förvärv av mindre företag medför en sammanställning av resurser och intäkter, vilket ger företaget mer värde.

Starta FMVA FMVA®-certifiering Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari

Steg i en samlade strategi

Genomförandet av en samlade strategi kommer med utmaningar och processen kan spåras av, vilket resulterar i en för tidig transaktion. Ett företag som genomför en samlade strategi bör följa följande steg:

1. Bilda ett dedikerat förvärvsteam

För att uppnå ett framgångsrikt förvärv bör ett separat team med nödvändig expertis bildas. Förvärvsteamet bör helst ha följande uppsättningar färdigheter:

  • Utveckla vinnande samlade formler
  • Ekonomi och redovisning
  • Rättslig
  • Identifiera potentiella mål
  • Bra förhandlingsförmåga

2. Slå samman förvärvade verksamheter

För att lyckas med samlade strategier måste förvärvarna vara vaksamma med sina förvärvade verksamheter. Ett sätt att uppnå detta är att slå samman de förvärvade företagen till en enda enhet.

Ytterligare resurser

Finance är den officiella leverantören av den globala Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att hjälpa alla att bli en ekonomisk analytiker i världsklass . För att fortsätta din karriär kommer de ytterligare finansresurserna nedan att vara användbara:

  • Jämförbar företagsanalys Jämförbar företagsanalys Hur man utför jämförbar företagsanalys. Den här guiden visar dig steg för steg hur man bygger jämförbara företagsanalyser ("Comps"), innehåller en gratis mall och många exempel. Comps är en relativ värderingsmetod som tittar på förhållanden för liknande offentliga företag och använder dem för att härleda värdet av ett annat företag
  • Horisontellt förvärv Horisontellt förvärv Ett horisontellt förvärv är en strategi som innebär att en eller flera organisationer i samma bransch tar över eller går samman med en annan.
  • Fientligt övertagande Fientligt övertagande Ett fientligt övertagande, vid fusioner och förvärv (M&A), är förvärvet av ett målbolag av ett annat företag (kallat förvärvaren) genom att gå direkt till målbolagets aktieägare, antingen genom att lämna ett anbudsförfarande eller en fullmakt. Skillnaden mellan en fientlig och en vänlig
  • White Knight White Knight En vit riddare är ett företag eller en individ som förvärvar ett målföretag som är nära att tas över av en svart riddare. En vit riddarövertagande är det föredragna alternativet till en fientlig övertagande av den svarta riddaren, eftersom vita riddare gör ett "vänligt förvärv" genom att i allmänhet bevara den nuvarande ledningsgruppen.

Rekommenderas

Vad är NCIB (Normal-Course Issuer Bid)?
Vad är PERMUT-funktionen?
Vad är imponerad budgetering?