Råvaror: Kontantavräkning vs fysisk leverans

Avvecklingssätt för de flesta optioner och terminskontrakt Futureskontrakt Ett terminskontrakt är ett avtal om att köpa eller sälja en underliggande tillgång vid ett senare tillfälle till ett förutbestämt pris. Det är också känt som ett derivat eftersom framtida kontrakt får sitt värde från en underliggande tillgång. Investerare kan köpa rätten att köpa eller sälja den underliggande tillgången vid ett senare tillfälle till ett förutbestämt pris. kan vara någon av följande två metoder:

1. Kontantavräkning

Kontantavräkningsmetoden för avveckling av varor innebär inte fysisk leverans av tillgången / tillgångarna som övervägs. Det innebär istället avräkning av nettokassan på avvecklingsdagen. Kontantavräkning innebär att köparen eller kontraktsinnehavaren betalar nettokontantbeloppet på avvecklingsdagen och utför råvaruavräkningen. Nettokontantbeloppet är skillnaden mellan spotpriset (SP) Spotpris Spotpriset är det aktuella marknadspriset på ett värdepapper, valuta eller råvara som kan köpas / säljas för omedelbar avveckling. Med andra ord är det det pris som säljare och köpare värderar en tillgång just nu. och futurespriset (FP) för underliggande (ar).

2. Fysisk leverans

Den fysiska leveransmetoden för avveckling av varor involverar den bokstavliga fysiska leveransen av den eller de underliggande tillgångarna på avvecklingsdagen för kontraktet. Den fysiska leveransavvecklingsprocessen koordineras och regleras via en clearingmäklare eller en clearingagent. Om kontraktsinnehavaren väljer att ta en kort position är de ansvariga för den fysiska leveransen av varan. Om innehavaren väljer att inta en lång position kommer de att ta, dvs. ta emot fysisk leverans av varan.

Kontantavräkning vs fysisk leverans

Kontantavräkning vs fysisk leverans: popularitet och extra kostnader

Kontantavräkning är den mest populära avvecklingsmetoden för råvaror på grund av den bekvämlighet och omedelbarhet som metoden erbjuder. Likviditet är också den mest populära metoden för avveckling på grund av likviditet Likviditet På finansmarknaderna avser likviditet hur snabbt en investering kan säljas utan att det påverkar priset negativt. Ju mer likvida en investering är, desto snabbare kan den säljas (och vice versa), och desto lättare är det att sälja den till verkligt värde. Allt annat lika, mer likvida medel handlas till en premie och illikvida tillgångar handlas med rabatt. det ger till marknaden.

Dessutom är de flesta finansiella derivat, särskilt optioner och terminskontrakt, på grund av sin popularitet kontantavvecklade. Kontantavräkning är det enklare och enklare sättet att avveckla, eftersom det endast involverar det kontanta nettobeloppet som total kostnad. Avvecklingstransaktioner medför inga extra kostnader eller avgifter.

Slutligen är kontantavräkning en av de främsta orsakerna till ökad inträde för spekulanter på derivatmarknaden. Det förstärker följaktligen likviditeten på derivatmarknaden, vilket gör den till ett mer eftertraktat avvecklingssätt.

Till skillnad från de flesta optioner och terminskontrakt som, som nämnts tidigare, är kontantavvecklade, är fysisk leverans det mest populära sättet att avveckla aktieoptionskontrakt. Fysisk leverans innebär ett antal extra kostnader, inklusive leveranskostnader, transportkostnader, mäklaravgifter och så vidare.

Vad är terminskontrakt?

Ett terminskontrakt är ett finansiellt derivat. Det är en typ av terminsåtagande Framåtåtaganden Ett terminsåtagande avser ett avtal mellan två parter om att genomföra en planerad transaktion, dvs. en transaktion i framtiden. Vidarebefordras av parter som går med på att köpa eller sälja en specifik underliggande tillgång till en överenskommen pris på ett specifikt framtida datum. Eftersom det är ett finansiellt derivat härleds priset från priset på den eller de underliggande tillgångarna. Terminskontrakt är standardiserade kontrakt, vilket innebär att de handlas på valutamarknaden.

Vad är alternativ?

Option är finansiella derivatkontrakt som ger köparen rätten, men inte skyldigheten, att köpa eller sälja en underliggande tillgång till ett visst pris under en viss tidsperiod. Det specifika priset kallas lösenpriset. En investerare kan när som helst utnyttja amerikanska optioner före utgången av optionstiden. Men europeiska optioner kan endast utnyttjas vid utgångsdatumet.

Fler resurser

Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära dig och utveckla din karriär kommer följande resurser att vara till hjälp:

  • American vs European vs Bermudan Options American vs European vs Bermudan Options Det finns olika typer av alternativ som skiljer sig åt när det gäller deras träningsbegränsningar. Låt oss utforska amerikanska vs europeiska vs Bermudan alternativ för att ta reda på
  • Calendar Spread Calendar Spread En kalender spread är en handelsteknik som innebär att man köper ett derivat av en tillgång på en månad och säljer ett derivat av samma tillgång i
  • Terminskontrakt Terminskontrakt Ett terminskontrakt, ofta förkortat till bara "forward", är ett avtal om att köpa eller sälja en tillgång till ett specifikt pris på ett angivet datum i framtiden
  • Alternativ: Call and Puts Options: Call and Puts En option är en form av derivatavtal som ger innehavaren rätten, men inte skyldigheten, att köpa eller sälja en tillgång till ett visst datum (utgångsdatum) till ett angivet pris (strejk pris). Det finns två typer av alternativ: samtal och sätter. Amerikanska optioner kan utnyttjas när som helst

Rekommenderas

Vad är kontokostnader?
Vad är återbetalningsperioden?
Vad är serie A-finansiering?