Vad är extern tillväxt?

Extern tillväxt (även känd som oorganisk tillväxt) avser tillväxt för ett företag som härrör från att använda externa resurser och kapacitet snarare än från interna affärsaktiviteter. Extern tillväxt är ett alternativ till intern (organisk) tillväxt. Intern och extern tillväxt bör dock inte betraktas som motsatser.

Extern tillväxt

Den största fördelen med extern tillväxt framför intern tillväxt är att den förra ger ett snabbare sätt att expandera verksamheten. Organisk tillväxt betraktas dock allmänt som ett bättre mått på företagets resultat än extern tillväxt.

Externa tillväxtstrategier

Företag kan bedriva extern tillväxt med två primära fordon: fusioner och förvärv (M&A) och strategiska allianser Strategiska allianser Strategiska allianser är avtal mellan oberoende företag för att samarbeta vid tillverkning, utveckling eller försäljning av produkter och tjänster. . Den största skillnaden mellan de två är när det gäller ägarbyte. M & A-affärer innebär ett utbyte av ägande mellan företagen i transaktionen. Omvänt möjliggör en strategisk allians företag att uppnå sina kollektiva mål samtidigt som de förblir oberoende enheter.

1. Fusioner och förvärv (M&A)

Fusioner och förvärv avser transaktioner mellan affärsenheter som involverar ett fullständigt ägarbyte. En fusion är en finansiell transaktion där två företag förenas i ett nytt bolag med styrelsens godkännande. Styrelsen En styrelse är i huvudsak en panel av personer som väljs för att representera aktieägarna. Varje offentligt företag är lagligt skyldigt att installera en styrelse; ideella organisationer och många privata företag - utan att behöva göra det - inrättar också en styrelse. av båda företagen. I en fusion kan de involverade företagen skapa en helt ny enhet (under ett nytt varumärke) eller det förvärvade företaget kan bli en del av det förvärvande företaget.

Omvänt är ett förvärv en finansiell transaktion där det förvärvande företaget (budgivaren) köper en bestämmande andel i ett målföretag. Det kan göras med godkännande från ledningen och aktieägarna i ett målföretag (vänlig övertagande Vänlig övertagning I M & A-transaktioner är en vänlig övertagande ett förvärv av ett målföretag av en förvärvar / budgivare med tillstånd eller godkännande av ledningen och styrelsen av styrelseledamöter i målbolaget.) eller utan det (fientligt övertagande. Fientligt övertagande. Ett fientligt övertagande, vid fusioner och förvärv (M&A), är förvärv av ett målbolag av ett annat företag (kallat förvärvaren) genom att gå direkt till målföretagets aktieägare, antingen genom att lämna ett anbudsinfordran eller genom fullmakt. Skillnaden mellan en fientlig och en vänlig).

Generellt sett kan M & A-transaktioner ge betydande fördelar och tillväxtmöjligheter för de deltagande enheterna. Icke desto mindre är fusioner och förvärv vanligtvis utmanande när det gäller integrationen av företagen.

2. Strategiska allianser

Till skillnad från M & A-transaktioner innebär strategiska allianser inte ett fullständigt ägarbyte mellan de deltagande företagen. Istället kombinerar företag sina tillgångar och resurser under en viss tid för att uppnå förutbestämda mål samtidigt som de förblir oberoende.

En strategisk allians kan ha en av två former: kapitalallianser och icke-aktieallianser. Aktieallianser skapas när oberoende företag blir partner och etablerar en ny enhet som ägs gemensamt av de deltagande partnerna. Den vanligaste formen av en aktieallians är ett joint venture.

Å andra sidan skapas allianser utanför eget kapital genom kontrakt. Exempel på allianser som inte är aktier är franchiseavtal och licensavtal, där ett företag tillhandahåller produkter, tjänster eller immateriell egendom till ett annat företag i utbyte mot en avgift.

Till skillnad från M & A-transaktioner är strategiska allianser mycket enklare att genomföra och kräver inte ett extremt engagemang från de berörda parterna. Fördelarna och tillväxtmöjligheterna för strategiska allianser kan dock vara begränsade jämfört med de möjligheter som ett förvärv kan erbjuda.

Användning av externa tillväxtstrategier

Ett företag kan använda externa tillväxtstrategier för att uppnå ett antal olika mål, till exempel följande:

  • Få tillgång till nya marknader
  • Öka marknadsstyrkan
  • Få tillgång till ny teknik / varumärke
  • Diversifiera en produkt eller tjänst
  • Öka effektiviteten i affärsverksamheten

Genomförandet av externa tillväxtstrategier kan vara utmanande av flera anledningar. Till exempel kan ett företag som vill förvärva en annan enhet möta motstånd från målets ledning eller aktieägare.

Dessutom är valet av ett potentiellt målföretag (i händelse av en fusion eller förvärv) en utmanande process i sig och en som medför många risker. Till exempel kan sammanslagna företag möta en kollision mellan företagskulturen, eller de synergier som skapas genom transaktionen kanske inte är tillräckliga för att producera de vinster som förväntades bli resultatet av fusionen.

Ytterligare resurser

Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära och utveckla din karriär kommer följande finansresurser att vara till hjälp:

  • Joint Venture Joint Venture (JV) Ett joint venture (JV) är ett kommersiellt företag där två eller flera organisationer kombinerar sina resurser för att få en taktisk och strategisk fördel på marknaden. Företag inleder ofta ett joint venture för att driva specifika projekt. JV kan vara ett nytt projekt eller en ny kärnverksamhet
  • M&A-överväganden och implikationer M&A-överväganden och implikationer När man bedriver M&A måste ett företag erkänna och granska alla faktorer och komplexiteter som ingår i fusioner och förvärv. Denna guide beskriver viktiga
  • Nuvarande värde av tillväxtmöjligheter (PVGO) Nuvärde av tillväxtmöjligheter (PVGO) Nuvarande värde av tillväxtmöjligheter (PVGO) är ett koncept som ger analytiker en annan metod för värdering. Eftersom priserna på aktiemarknaderna är en kombination av grundläggande och förväntningar kan vi bryta ner värdet på ett aktie till summan av (1) dess värde förutsatt att ingen vinst återinvesteras och (2) nuvärdet
  • Typer av synergier Typer av synergier M&A synergier kan uppstå från kostnadsbesparingar eller intäkter uppåt. Det finns olika typer av synergier i fusioner och förvärv. Den här guiden ger exempel. En synergi är vilken effekt som helst som ökar värdet på ett sammanslaget företag över det sammanlagda värdet av de två separata företagen. Synergier kan uppstå vid M & A-transaktioner

Rekommenderas

Vad är Flip-over-strategin?
Vad är Cryptocurrency?
Typer av fel i VBA för Excel