En bail-In-klausul används i tider med konkurs Konkurs Konkurs är den juridiska statusen för en människa eller en icke-mänsklig enhet (ett företag eller en myndighet) som inte kan betala tillbaka sina utestående skulder till borgenärer. eller finansiell nöd och tvingar låntagarens fordringsägare att avskriva en del av sina skulder för att underlätta den finansiella bördan för det lånande institutet.
Det slutliga målet med en bail-in-klausul är att hålla institutionen flytande och fungera, även i nödsituationer. Bail-in-klausuler involverar vanligtvis antingen borgenären förlorar en del av sin fordran eller omstrukturerar skulden Skuldsanering Skuldsanering är en process där ett företag eller annan enhet som upplever finansiell nöd och likviditetsproblem refinansierar sina befintliga skuldförpliktelser för att få mer flexibilitet i på kort sikt och övergripande göra dess skuldbelastning mer hanterbar. genom att emittera eget kapital till ett lika stort belopp.
Bail-In-klausul - Historia
Under den globala finansiella krisen 2008-2009 Den globala finanskrisen 2008-2009 Den globala finanskrisen 2008-2009 hänvisar till den massiva finanskrisen som världen stod inför från 2008 till 2009. Den finansiella krisen tog sitt prägel på individer och institutioner runt om i världen, med miljoner av amerikaner som påverkas djupt. Finansinstitut började sjunka, många absorberades av större enheter och den amerikanska regeringen tvingades erbjuda räddningsaktion, den amerikanska regeringen utfärdade räddningsaktion för ett antal misslyckade, konkursfinansiella institutioner på grund av den stora effekten av deras misslyckande på ekonomin, och förväntningen att företagens kollaps skulle resultera i en övergripande ekonomisk katastrof.
Den totala kostnaden för räddningen beräknades till cirka 700 miljarder dollar. Det finansierades till stor del av amerikanska skattebetalare, vilket orsakade politisk oro bland skattebetalarna eftersom deras pengar användes för andra ändamål än förbättringar av infrastruktur och vårdtjänster. För att undvika problemet introducerades begreppet bail-ins som skyddar insättare och skattebetalare på bekostnad av borgenärernas fordringar.
Bailouts vs. Bail-in-klausul
En räddningstjänst är motsatsen till en räddningsklausul och gör det möjligt för den lånande organisationen att fortsätta sin verksamhet och fortsätta verksamheten genom att en finansiellt stabil institution (t.ex. staten) eller investerare injicerar kapital eller medel.
Tvärtom innebär en bail-in-klausul mer finansiella bördor för borgenärerna, vilket kräver att de minskar sina skulder så att institutionen kan överleva och skydda sina insättare och skattebetalarna.
Därför utsätter räddningsinsatser skattebetalarna för mer risk och ekonomisk börda, medan räddningsinsatser sätter samma påtryckningar på borgenärer - särskilt på osäkrade borgenärer eftersom de inte behöver någon säkerhet innan de går med på låneavtalet.
Bail-ins - Implikationer
1. Skattebetalare
Skattebetalarna drar mest nytta av bail-in-klausuler, särskilt om det finns en pågående finansiell kris där institutioner måste skyddas från misslyckande och fullständig konkurs. Genom att sätta press på borgenärerna skyddar bail-ins skattebetalarnas pengar och låter dem fördelas på offentliga utgifter för bättre hälso-, infrastruktur- och försvarssystem.
2. Politiker
Politiker kan använda bail-in-klausulen över räddningsklausulen för att få dragkraft och favör bland skattebetalarna, som också är de väljare som avgör valresultaten.
3. Insättare
Insättare är väl skyddade av bail-in-klausulen. I händelse av finansiell nöd för institutet (en bank, i det här fallet) är det osannolikt att insättarna tappar pengar om medlen för att hålla institutionen igång tillhandahålls av borgenärer.
Bail-ins - Risker
1. Moraliska faror
Bail-Ins och bailouts bär båda risken att skapa ett moraliskt riskproblem bland de nödställda institutionerna. Genom att erbjuda institutionen en väg ut ur ekonomiska problem kan bail-in-klausuler uppmuntra till irrationellt och riskabelt beteende som kan leda till oro i framtiden.
2. Högre lånekostnader
Om ett låneavtal innehåller en bail-in-klausul kan långivare ta ut en högre ränta för att kompensera för den ytterligare risken att förlora en del (eller hela) av sin skuldandel i fall av konkurs eller ekonomisk nöd. Därför kan låneinstitutioner stå inför en högre lånekostnad.
Praktiskt exempel: Den cypriotiska finanskrisen
2012-13 stod Republiken Cypern inför en ekonomisk kris på grund av cypriotiska bankers misslyckande, vilket ledde till användningen av bail-in-klausuler där insättare och borgenärer med fordringar på mer än 100 000 euro var tvungna att avstå från en del av sina konton. för att hålla banken i drift och ekonomin kollapsar. Flyttet tog den potentiella bördan av en räddning av skattebetalarna på Cypern och ledde till att de stora borgenärerna och insättarna förlorade en del av sin andel av medlen.
Relaterade avläsningar
Finance erbjuder Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ ackreditering är en global standard för kreditanalytiker som täcker ekonomi, redovisning, kreditanalys, kassaflödesanalys, covenant modellering, lån återbetalningar och mer. certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära dig och utveckla din karriär kommer följande resurser att vara till hjälp:
- Kvaliteten på säkerheter Kvaliteten på säkerheten Kvaliteten på säkerheter är relaterad till det övergripande tillståndet för en viss tillgång som ett företag eller en individ vill ställa som säkerhet när man lånar medel
- Free Cash Flow Free Cash Flow (FCF) Free Cash Flow (FCF) mäter ett företags förmåga att producera det som investerare bryr sig mest om: tillgängliga kontanter fördelas på ett diskretionärt sätt
- Kostnad för skuld Kostnad för skuld Kostnaden för skuld är den avkastning som ett företag ger till sina innehavare och borgenärer. Skuldkostnader används i WACC-beräkningar för värderingsanalys.
- Guide för ekonomisk modellering Gratis guide för ekonomisk modellering Denna guide för ekonomisk modellering täcker Excel-tips och bästa praxis om antaganden, drivrutiner, prognoser, länkning av de tre uttalandena, DCF-analys, mer
