En social effektobligation (även känd som en social nytta eller social obligation) är en typ av finansiell säkerhet Räntebärande värdepapper Räntebärande värdepapper är en typ av skuldinstrument som ger avkastning i form av regelbundna eller fasta räntebetalningar och återbetalningar av det som ger kapital till den offentliga sektorn för att finansiera projekt som kommer att skapa bättre sociala resultat och leda till besparingar. Dessa obligationer är en ny utveckling inom finans. UK-baserade Social Finance Ltd introducerade den första sociala effekten obligation 2010.
Syftet med sociala effekter
Syftet med sociala effekter obligationer går utöver dess finansiella komponent. Säkerheterna är avsedda att hjälpa till att anpassa olika enheters intressen - inklusive regeringar, investerare, sociala företag och allmänheten - för att utveckla effektiva lösningar för offentliga problem.
Även om säkerheten kallas en obligation saknar de de flesta funktionerna i konventionella obligationer. De har en fast löptid, men de erbjuder inte en fast avkastning Avkastning Avkastningstakten (ROR) är vinsten eller förlusten för en investering under en tidsperiod som överensstämmer med investeringens initiala kostnad uttryckt som procentsats. Den här guiden lär ut de vanligaste formlerna för investerare. Istället beror återbetalningen av obligationerna främst på framgången för projektet som har subventionerats med obligationerna.
Om ett projekt lyckas återbetalas investerarna av regeringen med de besparingar som skapats av projektet. Om projektet misslyckas får emellertid inte investerarna något. Därför kommer sociala effekter med stora risker för investerare.
Hur fungerar en social effektobligation?
Obligationer med social påverkan skiljer sig ofta från andra fasta värdepapper genom antalet nyckelaktörer som är involverade i kapitalanskaffningsprocessen Kapitalanskaffningsprocessen Denna artikel är avsedd att ge läsarna en djupare förståelse för hur kapitalanskaffningsprocessen fungerar och händer i branschen idag. . För mer information om kapitalanskaffning och olika typer av åtaganden från försäkringsgivaren, se vår översiktsförsäkring. . Stegen som ingår i processen inkluderar:
1. Identifiera problemet och möjliga lösningar
Generellt börjar processen när regeringen identifierar en utmaning eller ett problem i den offentliga sektorn. Några av problemen inkluderar tjänster för allmän säkerhet, hälsa och familjesupport. Därefter bestämmer regeringen möjliga lösningar på det identifierade problemet, som kan innehålla en beprövad strategi eller ett program som kan reproduceras.
2. Samla in medel för projektet från privata investerare
Efter att den potentiella lösningen har identifierats arbetar regeringen för att locka privata investerare till projektet. Parterna bestämmer de kvantifierbara mätvärdena som kommer att indikera projektets framgång.
Intresserade investerare tillhandahåller det kapital som krävs för att stödja driften och genomförandet av lösningen. Observera att investerarna inte får några räntebetalningar under hela projektets löptid.
3. Genomföra projektet
Projektledaren Projektledning Projektledning är utformad för att producera en slutprodukt som kommer att påverka en organisation. Det är där kunskap, färdigheter, erfarenhet och använder de erhållna medlen för att finansiera projektets verksamhet och tjänsteleverantören börjar genomförandet av programmet.
4. Bedöma projektets framgång och betala projektledaren och investerarna
I slutet av den fasta perioden slutför en oberoende utvärderare bedömningen av projektets framgång baserat på de förutbestämda mätvärdena. Om projektet uppfyller kriterierna betalar regeringen projektledaren, som sedan överför medlen till investerarna i de sociala effekterna.
Fler resurser
Tack för att du läser Finance: s förklaring av sociala effekter. Ekonomi är den officiella leverantören av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass.
För att fortsätta lära dig och utveckla dina kunskaper om ekonomisk analys rekommenderar vi starkt ytterligare resurser nedan:
- Crowdfunding Equity Crowdfunding Equity crowdfunding (även känt som crowd-investering eller crowdfunding av investeringar) är en metod för att skaffa kapital som används av nystartade företag och företag i ett tidigt skede. I huvudsak erbjuder crowdfunding av aktier företagets värdepapper till ett antal potentiella investerare i utbyte mot finansiering.
- Skräpobligationer Skräpobligationer Skräpobligationer, även känd som högavkastningsobligationer, är obligationer som klassificeras under investeringsnivån av de tre stora kreditvärderingsinstituten (se bilden nedan). Skräpobligationer har en högre risk för fallissemang än andra obligationer, men de ger högre avkastning för att göra dem attraktiva för investerare.
- Private Equity Funds Private Equity Funds Private equity-fonder är kapitalpooler som ska investeras i företag som utgör en möjlighet till hög avkastning. De kommer med en fast
- Intäktsbaserad finansiering Intäktsbaserad finansiering Intäktsbaserad finansiering, även känd som royaltybaserad finansiering, är en typ av kapitalanskaffningsmetod där investerare går med på att tillhandahålla kapital till ett företag i utbyte mot en viss procent av företagets pågående totala bruttointäkter.
