Prospektteori är en psykologiteori som beskriver hur människor fattar beslut när de presenteras med alternativ som innebär risk, sannolikhet och osäkerhet Osäkerhet Osäkerhet betyder helt enkelt bristen på säkerhet eller säkerhet i en händelse. I bokföringen avser osäkerhet oförmågan att förutsäga konsekvenser eller. Det hävdar att människor fattar beslut baserat på upplevda förluster eller vinster.
Med tanke på valet av lika sannolikhet skulle de flesta välja att behålla den förmögenhet som de redan har, snarare än att riskera chansen att öka sin nuvarande förmögenhet. Människor motsätter sig vanligtvis möjligheten att förlora, så att de hellre vill undvika en förlust snarare än att ta en risk för att göra en motsvarande vinst.
Prospektteoriens historia
Prospektsteorin kallas ibland förlust-aversion Förlust-aversion Förlust-aversion är en tendens i beteendefinansiering där investerare är så rädda för förluster att de fokuserar på att försöka undvika en förlust mer än att göra vinster. Ju mer man upplever förluster, desto mer sannolikt är det att de blir benägna att motverka förlust. teori. Teorin introducerades av två psykologer, Daniel Kahneman och Amos Tversky, för att beskriva hur människor fattar beslut när de presenteras för flera val.
Teorin ingick i uppsatsen "Prospect Theory: An Analysis of Decision under Risk" som publicerades i tidskriften "Econometrica" 1979. Sedan den utvecklades har prospekteringsteorin använts i olika discipliner. Den används för att utvärdera olika aspekter av politiskt beslutsfattande i internationella relationer.
Faser av Prospect Theory
Teorin beskriver beslutsprocessen i två faser, som inkluderar:
1. Redigeringsfas
Redigeringsfasen hänvisar till hur människor som är involverade i beslutsfattande karaktäriserar alternativen för val eller inramningseffekter. Effekterna förklarar hur en persons val påverkas av formuleringen, ordningen eller metoden där valen presenteras.
Ett exempel för att demonstrera inramningseffekten kan vara de val som cancerpatienter ges. Vanligtvis får cancerpatienter valet att genomgå operation eller kemoterapi för att behandla sina sjukdomar, och de fattar ett beslut baserat på om resultatstatistiken presenteras i termer av överlevnadsnivåer eller dödlighet. När valen har utformats redo för beslutsfattande går teorin in i andra fasen.
2. Utvärderingsfas
I utvärderingsfasen tenderar människor att bete sig som om de skulle fatta ett beslut baserat på de potentiella resultaten och välja alternativet med ett högre verktyg. Fasen använder statistisk analys Kvantitativ analys Kvantitativ analys är processen att samla in och utvärdera mätbara och verifierbara data såsom intäkter, marknadsandelar och löner för att förstå ett företags beteende och prestanda. I datateknikens tid betraktas kvantitativ analys som det föredragna sättet att fatta välgrundade beslut. att mäta och jämföra resultaten för varje prospekt. Utvärderingsfasen består av två index, dvs. värdefunktionen och viktningsfunktionen, som används för att jämföra utsikterna.
Funktioner i Prospect Theory
Utsiktersteorin har följande egenskaper:
1. Säkerhet
När de presenteras med flera alternativ att välja mellan, visar människor en stark preferens för alternativet med säkerhet. De är villiga att offra det alternativ som erbjuder mer potentiell inkomst för att uppnå mer säkerhet. Antag till exempel att ett lotteri erbjuder två alternativ, A och B.
Alternativ A ger en garanterad vinst på $ 100 medan alternativ B ger möjlighet att vinna $ 200, med 70% chans att vinna och 30% chans att förlora. De flesta väljer alternativ A eftersom det ger en garanterad vinst, även om det ger lägre avkastning jämfört med B.
2. Små sannolikheter
Människor tenderar att diskontera mycket små sannolikheter även om det finns en möjlighet att förlora all sin förmögenhet. Genom att diskontera de små sannolikheterna väljer människor att välja högriskalternativ med högre sannolikhet.
3. Relativ positionering
Relativ positionering innebär att människor tenderar att fokusera mindre på sin slutliga inkomst eller förmögenhet och mer på de relativa vinsterna eller förlusterna de får. Om deras relativa ställning inte förbättras med ökade inkomster, kommer de inte att må bättre. Detta innebär att människor tenderar att jämföra sig med sina grannar, vänner och familjemedlemmar och är mindre intresserade av om de har det bättre än för några år tillbaka.
Till exempel, om alla på kontoret får 20% höjning, kommer ingen person att må bättre. Men om personen får en höjning på 10% och andra människor inte får en höjning, kommer den personen att må bättre och rikare än alla andra.
4. Förlust aversion
Människor tenderar att lägga större vikt vid förluster snarare än vinster som görs genom att ta ett visst alternativ. Till exempel, om en person tjänar 200 dollar i vinst och 100 dollar i förluster, kommer personen att fokusera på förlusten även om de uppstod med en nettovinst på 100 dollar. Detta visar att människor är mer oroade över förluster snarare än vinster.
Kritik mot Prospect Theory
En av kritikerna mot utsiktersteorin är att den saknar psykologiska förklaringar för den process den pratar om. Kritiken kommer från andra psykologer som konstaterar att faktorer som mänskliga emotionella och affektiva svar som är viktiga i beslutsprocessen saknas i modellen.
Teorin kritiseras också för den otillräckliga inramningsteorin som förklarar varför aktörer genererar de ramar de använder. Beslutsfattare behöver ofta hantera konkurrerande ramar i olika frågor.
Ytterligare resurser
Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära och utveckla din karriär kommer följande finansresurser att vara till hjälp:
- Investering: En nybörjarguide Investering: En nybörjarguide Finansguiden för investering för nybörjare lär dig grunderna i att investera och hur du kommer igång. Lär dig om olika strategier och tekniker för handel och om de olika finansmarknaderna som du kan investera i.
- Moral Hazard Moral Hazard Moral risk avser den situation som uppstår när en individ har chansen att dra nytta av en affär eller situation, med vetskap om att alla risker och
- Riskjusterade avkastningskvoter Riskjusterade avkastningskvoter Det finns ett antal riskjusterade avkastningskvoter som hjälper investerare att bedöma befintliga eller potentiella investeringar. Dessa förhållanden kan vara mer användbara än enkla mått på investeringsavkastningen som inte tar hänsyn till investeringsrisken.
- Total sannolikhetsregel Total sannolikhetsregel Total sannolikhetsregel (även känd som lagen om total sannolikhet) är en grundläggande regel i statistik relaterad till villkorad och marginal
