Defensiva industrier omfattar företag som är relativt stabila eller relativt immuna mot ekonomiska fluktuationer, dvs ekonomiska expansioner och lågkonjunkturer. Recession Recession är en term som används för att indikera en avmattning i den allmänna ekonomiska aktiviteten. Inom makroekonomin erkänns recessioner officiellt efter två kvartal i rad med negativ BNP-tillväxttakt. . Defensiva företag förblir relativt opåverkade i händelse av en ekonomisk högkonjunktur eller lågkonjunktur i den meningen att deras intäkter inte påverkas av de ekonomiska fluktuationerna. Branschen består vanligtvis av företag som handlar med nödvändiga varor, dvs. väsentliga saker, på marknaden.
Kännetecken för defensiva industrier
1. Motståndskraftig mot ekonomiska fluktuationer
Som nämnts tidigare, eftersom defensiva industrier består av företag som vanligtvis hanterar nödvändighetsvaror eller väsentliga saker, är de relativt motståndskraftiga mot ekonomiska boomperioder eller lågkonjunkturer. På grund av ett sådant faktum kan defensiva industrier överleva de värsta ekonomiska nedgångarna.
2. Hanterar nödvändighetsvaror
Defensiva industrier består av företag som vanligtvis arbetar med nödvändighetsvaror. Det beror på att nödvändighetsvaror betraktas som väsentliga av en konsument. Därför är deras elasticitet i efterfrågan relativt oelastisk Oelastisk efterfrågan Oelastisk efterfrågan är när köparens efterfrågan inte ändras lika mycket som priset förändras. När priset ökar med 20% och efterfrågan minskar med endast 1% sägs efterfrågan vara oelastisk. . Det innebär att oavsett förändringar i inkomst, pris på relaterade varor etc. kommer konsumenter att köpa nödvändiga varor.
3. Så motståndskraftiga mot ekonomiska expansioner som de är mot ekonomiska lågkonjunkturer
Defensiva industrier är lika motståndskraftiga mot ekonomiska expansioner eller höga perioder som de är mot ekonomiska lågkonjunkturer. Eftersom defensiva företag endast hanterar nödvändighetsvaror, hanterar konsumenter bara dem i den utsträckning de är nödvändiga.
Under expansionsperioder, när ekonomin blomstrar och det finns stora inflöden av kontanter, kommer därför inte konsumenterna att spendera det extra kontantflödet på nödvändiga varor. De kommer att göra det endast i den utsträckning det goda är nödvändigt. Därför är defensiva industrier relativt stabila under utvidgningar som under lågkonjunkturer.
4. Ett attraktivt alternativ för investerare
Defensiva industrier är ett mycket attraktivt alternativ för investerare, särskilt under en ekonomisk nedgång. Det beror på att de kan överleva en lågkonjunktur bättre än andra industrier. Därför, under lågkonjunkturer, lockar defensiva industrier flest investerare och betraktas som en lukrativ investeringsmöjlighet.
5. Hög stabilitet, mindre volatilitet
En annan anledning till att defensiva industrier anses vara en säker tillflyktsort för investerare är att defensiva företag är mindre volatila jämfört med andra industrier. Därför, särskilt för investerare som inte är stora risktagare, anses defensiva aktier vara en säker tillflyktsort på grund av stabilitet och obetydlig volatilitet Volatilitet Volatilitet är ett mått på fluktuationer i priset på ett värdepapper över tid. Den indikerar risknivån i samband med prisförändringarna för ett värdepapper. Investerare och handlare beräknar ett värdepappers volatilitet för att bedöma tidigare variationer i priserna associerade med dem.
6. Långsiktig avkastning
På grund av stabiliteten i defensiva industrier är de vanligtvis ett attraktivt alternativ för investerare på grund av den betydande avkastningen som de ger på lång sikt.
7. Arbetssäkerhet
Defensiva industrier är mycket eftertraktade på arbetsmarknaden Arbetsmarknaden Arbetsmarknaden är den plats där utbudet och efterfrågan på jobb möts, där arbetarna eller arbetskraften tillhandahåller de tjänster som arbetsgivarna efterfrågar. Arbetstagaren kan vara den som vill erbjuda sina tjänster för ersättning medan arbetsgivaren kan vara en enda enhet eller en organisation på grund av den arbetssäkerhet som företagen erbjuder. Under ekonomiska lågkonjunkturer misslyckas många företag med att generera intäkter som förväntat, och därför tappar de anställda jobb när företagen försöker minska sina utgifter. Eftersom defensiva industrier är relativt stabila under lågkonjunkturer är arbetssäkerheten i branschen hög.
Förnödenheter
Nödvändigheter är normala varor som behandlas som väsentliga av konsumenterna. Eftersom varorna är en nödvändighet i varje konsumenthushåll, kommer konsumenten att köpa varan oavsett förändringar i faktorer som påverkar dess efterfrågan. Följaktligen, oavsett förändringar i pris, personlig inkomst, pris på relaterade varor etc., kommer konsumenten att köpa viktiga varor.
Några exempel på nödvändighetsvaror är livsmedel som är en bas för en konsumentmarknad, som vete och ris i Asien; verktyg som el, grundläggande transport som kollektivtrafik och så vidare. Priselasticiteten i efterfrågan på en nödvändighet är relativt oelastisk. På samma sätt är inkomstelasticiteten i efterfrågan på nödvändighetsvaror också relativt oelastisk. Det innebär att konsumenter kommer att köpa nödvändiga varor oavsett förändringar i deras inkomst.
Företagsexempel - defensiva aktier
Defensiva aktier representerar investeringsalternativ från defensiva industrier. Därför betraktas företag som faller under defensiva industrier som defensiva lager i investeringssektorn. De mest eftertraktade defensiva bestånden är hälso- och sjukvårdsföretag, rabatterade återförsäljare och elföretag.
1. Vårdföretag: Johnson och Johnson
Johnson and Johnson (NYSE: JNJ) är ett multinationellt företag som utvecklar medicintekniska produkter, läkemedel och konsumentförpackade varor. Under lågkonjunkturen sjönk Dow Jones Industrial Average med 53% från slutet av 2007 till mitten av 2009. Samtidigt sjönk Johnson och Johnsons aktiekurs endast med 33%, vilket överträffade marknaden med cirka 20%. Det överträffade också varje lågkonjunktur i ny historia.
2. Rabattåterförsäljare: Walmart
Walmart (NYSE: WMT) är ett jättehandelsföretag som driver en serie livsmedelsbutiker, lågprisvaruhus och stormarknader. Walmart är känt som en rabattåterförsäljare och erbjuder relativt billiga produkter till sina konsumenter genom sina stora skalfördelar. Under lågkonjunkturen 2008 ökade Walmarts nettoinkomst på grund av en stabil efterfrågan från konsumenterna. Med tanke på förändringar i aktiekursen under den ekonomiska nedgången överträffade Walmart Dow Jones-indexet med 43% och sjönk bara 10%.
3. Verktygsföretag
Pacific Gas and Electric Company (NYSE: PCG) tillhandahåller naturgas och elektricitet i Kalifornien och är en av USA: s största leverantörer av elnät. Det sjönk bara med 42% under lågkonjunkturen 2008 och överträffade Dow Jones med 11%.
Fler resurser
Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära dig och utveckla din kunskapsbas, vänligen utforska de ytterligare relevanta resurserna nedan:
- Konjunkturcykel Konjunkturcykel En konjunkturcykel är en cykel av fluktuationer i bruttonationalprodukten (BNP) kring dess långsiktiga naturliga tillväxttakt. Det förklarar den expansion och minskning av ekonomisk aktivitet som en ekonomi upplever över tiden.
- Ekonomisk depression Ekonomisk depression En ekonomisk depression är en händelse där en ekonomi befinner sig i ett finansiellt oroligheter, ofta resultatet av en period av negativ aktivitet baserad på landets BNP-nivå. Det är mycket värre än en lågkonjunktur, med BNP som faller avsevärt och varar vanligtvis i många år.
- Normala varor Normala varor Normala varor är en typ av varor vars efterfrågan visar ett direkt samband med konsumentens inkomst. Det betyder att efterfrågan på sådana varor ökar med
- Ersättningsprodukter Ersättningsprodukter Ersättningsprodukter erbjuder konsumentval när de fattar köpbeslut genom att erbjuda lika bra alternativ och därmed öka nyttan. Ur ett företags perspektiv skapar dock ersättningsprodukter en rivalitet. Som ett resultat kan företag få höga marknadsförings- och reklamkostnader när de tävlar
