LEAPS (Long-Term Equity Anticipation Security) är alternativ för termer som är längre än de vanligaste alternativen för aktier och index. Det finns cirka 2500 aktier och 20 index som gör LEAPS tillgängliga i två former: samtal och säljalternativ: Call och Puts Ett alternativ är en form av derivatkontrakt som ger innehavaren rätten, men inte skyldigheten, att köpa eller sälja en tillgång vid ett visst datum (utgångsdatum) till ett angivet pris (lösenpris). Det finns två typer av alternativ: samtal och sätter. Amerikanska optioner kan utnyttjas när som helst.
Sammanfattning
- LEAPS är optioner med förlängd utgångsperiod (upp till cirka två år) på många aktier och index.
- Det finns två former av LEAPS, som med traditionella alternativ: samtal - som utövas när lösenpriserna är lägre än marknadsvärdet och sätter - som utövas när lösenpriserna är högre än marknadsvärdet.
- Mer risk är knuten till LEAPS. Därför bör de endast användas av de mest erfarna, ekonomiskt stabila investerarna.
Traditionella alternativ
Traditionella alternativ har vanligtvis tre utgångscykler:
- Tre månader
- Sex månader
- Nio månader
Ingen av alternativen varar längre än ett år. Det är läget för praktiskt taget alla alternativ på marknaden idag. Så, vad är ett alternativ? I grund och botten ger en option innehavaren möjlighet att antingen köpa eller sälja en tillgång / värdepapper för ett visst lösenpris. beroende på om de har ett köpoption eller säljoption. En option är ett kontrakt med rätt att utnyttja kontraktet till ett specifikt pris, vilket kallas lösenpriset. antingen före eller före optionens angivna utgångsdatum. Om optionen ger ägaren rätt att köpa till ett angivet pris kallas optionen som ett samtal.
Om optionen tillåter ägaren att sälja till ett angivet pris, kallas optionen som en put. Köpoptioner utnyttjas vanligtvis när lösenpriserna är lägre än den underliggande tillgångens marknadspris. Säljoptioner utnyttjas då när lösenpriserna överstiger det aktuella marknadspriset.
Att bryta ner LEAPS
LEAPS introducerades först 1990. De såldes uteslutande som derivatinstrument för aktiehandel som kunde användas för att förlänga optionerna på värdepapper och tillgångar i upp till två år.
Optionägare kan använda sekundärmarknaden för att sälja sina optioner till tredje part. Det kan göras antingen OTC (OTC) OTC (OTC) OTC (OTC) är handel med värdepapper mellan två motparter som utförs utanför formella börser och utan tillsyn av en utbytesregulator. OTC-handel sker på receptfria marknader (en decentraliserad plats utan fysisk plats) via återförsäljarnätverk. eller på en option exchange. Amerikanska optioner är vanligtvis ganska nära marknadspriset på den underliggande tillgången. Optionens marknadspris varierar beroende på olika faktorer, inklusive:
- Om en köpare försöker sammanställa ett betydande optioninnehav, vilket ökar efterfrågan
- En optionsinnehavare (av ekonomiska skäl) behöver sälja sina optioner, vilket ökar utbudet
- Återstående tid innan alternativet upphör att gälla
- Vilka analytiker / investerare tror sannolikheten för att tillgångsmötet eller överstiger optionens lösenpris före utgången
Optionshållare har vanligtvis inte de utökade rättigheter som följer med att äga de underliggande tillgångarna som optionerna är knutna till. De utökade rättigheterna inkluderar inkomster (utdelning Utdelning En utdelning är en andel av vinsten och kvarvarande vinst som ett företag betalar ut till sina aktieägare. När ett företag genererar en vinst och ackumulerar kvarhållna vinster kan dessa vinster antingen återinvesteras i verksamheten eller betalas ut till aktieägarna som utdelning.) och rösträtt (aktieägarna brukar få något att säga inom ett företag, beroende i stor utsträckning på hur många aktier de äger).
Fördelar och nackdelar med att använda LEAPS
Vilka är fördelarna med att använda LEAPS? Den förlängda tiden före utgången lämnar ett större fönster där underliggande säkerhetspriser kan röra sig, vilket innebär en högre potential för alternativet att visa sig lönsamt. ”Tidsvärdet” - värdet som är kopplat till alternativet på grund av den tid som är kvar för att bli lönsamt innan utgången - av LEAPS urholkar långsammare än vad som är fallet med traditionella alternativ.
LEAPS är dock dyrare än deras mer kortsiktiga kusiner med samma lösenpriser. Den primära risken som en optionsköpare står inför är den initiala premien han betalar. LEAPS-köpare sätter upp mer kapital i början av processen.
LEAPS är inte idealiska för många investerare. Den långsiktiga utgångsperioden är frestande. De är dock bäst lämpade för investerare som effektivt kan använda strategisk handel och har råd att lägga upp betydande kapital, medvetna om att de kanske inte ser ett öre av det när allt är sagt och gjort.
Fler resurser
Ekonomi är den officiella leverantören av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass.
För att fortsätta lära dig och utveckla dina kunskaper om ekonomisk analys rekommenderar vi starkt ytterligare resurser nedan:
- Investering: En nybörjarguide Investering: En nybörjarguide Finansguiden för investering för nybörjare lär dig grunderna i att investera och hur du kommer igång. Lär dig om olika strategier och tekniker för handel och om de olika finansmarknaderna som du kan investera i.
- Långa och korta positioner Långa och korta positioner Vid investeringar representerar långa och korta positioner riktade insatser från investerare om att ett värdepapper antingen kommer att gå upp (när det är långt) eller nedåt (när det är kort). Vid handel med tillgångar kan en investerare ta två typer av positioner: långa och korta. En investerare kan antingen köpa en tillgång (går lång) eller sälja den (går kort).
- Momentum Investing Momentum Investing Momentum investering är en investeringsstrategi som syftar till att köpa värdepapper som har visat en uppåtgående prisutveckling eller kortförsäljande värdepapper som
- Handel Order Timing Trade Order Timing - Handel Trade order timing avser hållbarheten för en specifik handelsorder. De vanligaste typerna av tidpunkt för handelsorder är marknadsorder, GTC-order och order för att fylla eller döda.
