Vad är en hypoteksobligation?

En hypoteksobligation är en typ av obligation som säkrats genom inteckningar som vanligtvis är fastigheter eller andra fasta tillgångar. Tillgångarna är också kända som säkerheter Säkerheter Säkerheter är en tillgång eller egendom som en individ eller enhet erbjuder en långivare som säkerhet för ett lån. Det används som ett sätt att få ett lån och fungerar som ett skydd mot potentiell förlust för långivaren om låntagaren inte betalar sina betalningar. av obligationerna.

Lånelån

Innehavare av hypoteksobligationer kan göra anspråk på säkerheten. Om låntagare inte kan betala tillbaka sina skulder kan obligationsägare sälja de underliggande tillgångarna för att täcka de betalningar som de ska få enligt avtalsvillkoren.

Sammanfattning

  • En hypoteksobligation är en typ av obligationer som är säkrade genom inteckningar, såsom fastigheter, utrustning eller andra fasta tillgångar.
  • Inteckningsobligationer skyddar långivare och låter låntagare låna större belopp till lägre kostnader.
  • Obligationerna kan värdepapperiseras till ett säkerhetslån och säljas till investerare på sekundärmarknaden. Sekundärmarknad. Sekundärmarknaden är där investerare köper och säljer värdepapper från andra investerare. Exempel: New York Stock Exchange (NYSE), London Stock Exchange (LSE). , vilket gör det möjligt för obligationsinnehavarna att överföra risker.

Förstå hypoteksobligationer

Inteckningsobligationer är säkrade med en värdefull real tillgång eller en uppsättning tillgångar som skyddar obligationsinnehavare. Om låntagaren inte har rätt har hypoteksobligationsägarna rätt att sälja säkerhetstillgångarna för att få huvudbeloppet betalt.

När och hur obligationsinnehavarna kan sälja tillgångarna, liksom hur pengarna från försäljningen fördelas, bestäms av avtalsvillkoren. Som ett resultat av en lägre risk har bostadsobligationer vanligtvis lägre räntor än typiska företagsobligationer som inte är säkrade av reala tillgångar.

Till exempel lånade ett företag 1 miljon dollar från en bank och satte upp sin utrustning som säkerhet. Banken är innehavaren av hypoteksobligationen och äger en fordran på företagets utrustning. Företaget betalar ränta och huvudmannen tillbaka till banken genom periodiska kupongbetalningar.

Om företaget uppfyller alla betalningar kan det behålla sitt ägande av utrustningen. Om banken inte kan återbetala banken helt har banken rätt att sälja utrustningen för att återkräva de lånade pengarna.

För- och nackdelar med hypoteksobligationer

Bolån ger flera fördelar för både låntagare och långivare. Med en fordran på reala tillgångar bär långivarna på sådana obligationer lägre potentiella förluster vid fallissemang. Inteckningsobligationer tillåter också mindre kreditvärdiga låntagare att få tillgång till större mängder kapital till lägre lånekostnader .

Bolån kan värdepapperiseras till finansiella derivat och säljas till investerare, vilket ger mer likviditet på kapitalmarknaden och möjliggör överföring av risker.

En av nackdelarna med hypoteksobligationer är risken att förlora säkerheten om låntagarna inte gör betalningarna. Även om långivaren erhåller äganderätten till den underliggande säkerheten Kvaliteten på säkerheten Kvaliteten på säkerheten är relaterad till det övergripande tillståndet för en viss tillgång som ett företag eller en individ vill ställa som säkerhet när man lånar medel, så är det inte alltid så att sälja säkerheten för ett belopp som helt kan täcka förlusten. Säkerheter säljs vanligtvis till priser som är lägre än verkliga marknadsvärden för jämförbara tillgångar.

Inteckningsobligationer och värdepapper med pantlån

Långivare av hypoteksobligationer och lån, till exempel banker, behåller vanligtvis inte ägandet av inteckningar. Istället säkerställer de inteckningarna till finansiella produkter som kan säljas på sekundärmarknaden. En sådan typ av finansiell produkt är känd som en hypotekslån (MBS) Mortgage-Backed Security (MBS). En hypotekssäker säkerhet (MBS) är en skuldsäkerhet som säkerställs av en inteckning eller en samling av inteckningar. En MBS är ett värdepappersbaserat värdepapper som handlas på sekundärmarknaden och som gör det möjligt för investerare att dra nytta av inteckningsverksamheten.

Ett specialfordon (SPV) - upphovsmannen till MBS - samlar inteckningar från en bank i en pool och säljer små paket med inteckningarna till investerare. Upphovsmannen samlar räntebetalningar från hypotekslånarna och distribuerar sedan betalningarna till MBS-investerarna. Därför överförs standardrisken till MBS-investerarna.

Subprime-inteckningar

Trots att de tillhandahåller likviditet och investeringsmöjligheter på kapitalmarknaden kan MBS-investeringar leda till en moralisk fara Moral Hazard Moral risk hänvisar till den situation som uppstår när en individ har chansen att dra nytta av en affär eller situation, med vetskap om att alla risker och . Banker, som långivare till hypoteksobligationer, förväntas noggrant utvärdera kreditriskerna för obligationerna och endast låna ut till låntagare som uppfyller standarderna.

Men eftersom banker kan överföra kreditriskerna till investerare via MBS tenderar de att sänka sina standarder och låna ut till låntagare med låg kreditvärdighet. En sådan moralisk fara kan leda till ett ökande antal subprime-inteckningar. Den globala finanskrisen från 2008 beror på överflödet av subprime-inteckningar och omfattande standardinställningar för dessa inteckningar.

Ytterligare resurser

Finance är den officiella leverantören av Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ ackreditering är en global standard för kreditanalytiker som täcker ekonomi, redovisning, kreditanalys, kassaflödesanalys, förbundsmodellering, återbetalning av lån och mer. certifieringsprogram, utformat för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass.

För att fortsätta lära dig och utveckla dina kunskaper om ekonomisk analys rekommenderar vi starkt ytterligare resurser nedan:

  • 2008 Global Financial Crisis 2008-2009 Global Financial Crisis Den globala finanskrisen 2008-2009 hänvisar till den massiva finanskrisen som världen stod inför från 2008 till 2009. Den finansiella krisen tog sitt prägel på individer och institutioner runt om i världen, med miljoner amerikaner påverkas djupt. Finansinstitut började sjunka, många absorberades av större enheter och den amerikanska regeringen tvingades erbjuda räddningsaktion
  • Lån med justerbar ränta (ARM) Lån med justerbar ränta (ARM) En inteckning med justerbar ränta (ARM) kommer med rörliga räntor baserat på varje periods utestående saldo på lånet. Inledningsvis skulle en ARM ge en
  • Standardrisk Standardrisk Standardrisk, även kallad standardsannolikhet, är sannolikheten för att en låntagare inte gör full och snabb betalning av kapital och ränta,
  • Special Purpose Vehicle (SPV) Special Purpose Vehicle (SPV) Special Special Purpose Vehicle / Entity (SPV / SPE) är en separat enhet skapad för ett specifikt och smalt mål och hålls utanför balansräkningen. SPV är en

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022