Vad är en kumulativ utdelning?

En kumulativ utdelning är en nödvändig fast utdelning av vinst till aktieägarna. Föredragna aktier Föredragna aktier Föredragna aktier (preferensaktier, preferensaktier) är den klass av aktieägande i ett företag som har ett prioriterat krav på företagets tillgångar framför stamaktier. Aktierna är mer äldre än vanliga aktier men är yngre i förhållande till skuld, såsom obligationer. är den vanligaste typen av andelsklass som ger rätt att få kumulativ utdelning. Om ett företag inte kan dela ut utdelningar till aktieägarna under den skyldiga perioden flyttas utdelningen till dess att den betalas ut. Dessutom måste utdelningen betalas innan vanliga aktieägare får utdelning.

Kumulativ utdelning

Formel för kumulativ utdelning

För att beräkna dollarbeloppet för en kumulativ utdelning, använd följande formel:

Kumulativ utdelning - Formel

Var:

  • Utdelningsgrad är den förväntade utdelningen, uttryckt i procent på årsbasis.
  • Parvärde är nominellt värde för en aktie.

Obs: Utdelningsräntan och nominellt värde finns i ett föredraget aktieprospekt.

Viktiga funktioner i en kumulativ utdelning

Till skillnad från icke-kumulativ (vanlig) utdelning kommer en kumulativ utdelning med följande nyckelfunktioner:

1. Fast utdelning

En kumulativ utdelning betalar ett fast utdelningsbelopp beroende på utdelningshastigheten och parivärdet Parvärde Parvärde är det nominella eller nominella värdet på en obligation, eller aktie, eller kupong som anges på en obligation eller aktieintyg. Det är ett statiskt värde som bestäms vid tidpunkten för emissionen och till skillnad från marknadsvärdet fluktuerar det inte regelbundet. av beståndet. Med andra ord måste utdelningen betalas oavsett företagets lönsamhet.

2. Ansiennitet vid utdelning

Föredragna aktieägare med en kumulativ utdelningsfunktion måste betalas först innan någon utdelning kan betalas till vanliga aktieägare.

3. Ackumulering av utdelning

Om ett företag inte kan betala en kumulativ utdelning under det utestående året ackumuleras utdelningsbeloppet tills företaget gör upp det utestående beloppet.

Föredragna aktier och kumulativa utdelningar

Föredraget aktie är en högre klass av aktieägande genom att ägaren av en föredragen aktie utövar ett högre krav på företagets tillgångar. Även om det inte alltid är preferensaktier som vanligtvis innehåller en kumulativ utdelningsfunktion. Dessutom måste utdelning tillskriven preferensaktier betalas ut först innan utdelning betalas till stamaktier.

Det är viktigt att notera att föredragna aktier ofta kallas en hybrid säkerhet Hybrid Securities Hybrid värdepapper är investeringsinstrument som kombinerar funktionerna i rena aktier och rena obligationer. Värdepappren tenderar att erbjuda en högre avkastning än rena räntebärande värdepapper såsom obligationer men en lägre avkastning än rena rörliga värdepapper såsom aktier. , på grund av dess inneboende "eget kapital" och "skuld" funktioner.

1. Aktiefunktion

Föredragna aktier liknar vanliga aktier genom att de representerar en ägarandel och aktiekursvärdet kan uppskattas.

2. Skuldfunktion

Föredragna aktier liknar skulder genom att en föredragen aktieägare får en fast utdelning regelbundet (dvs. en kumulativ utdelning).

Exempel på en kumulativ utdelning

1. Ny företrädesemission

Colin vill investera i den nya företrädesemissionen av ABC Company. Han vill bestämma utdelningen per aktie av ägda preferensaktier. Om det föredragna aktieprospektet Prospekt Ett prospekt är ett lagligt informationsdokument som företag är skyldiga att lämna in till Securities and Exchange Commission (SEC). Dokumentet ger information om företaget, dess ledningsgrupp, senaste ekonomiska resultat och annan relaterad information som investerare vill veta. , märker han att utdelningsgraden är 5% med ett nominellt värde på $ 100.

Om Colin skulle köpa 1 000 preferensaktier i ABC Company, förutsatt att de preferensaktierna har en kumulativ utdelningsfunktion som betalas ut en gång om året, hur mycket utdelning har han rätt till årligen?

Kumulativ utdelning = 5% x $ 100 = $ 5 (Utdelning per preferensaktie)

Eftersom Colin vill köpa 1 000 preferensaktier, skulle han ha rätt till 5 000 dollar per år.

2. Föredragna aktier under en ekonomisk nedgång

Colin köpte nyligen 1 000 preferensaktier i ABC Company. Tyvärr köpte Colin preferensaktierna under en ekonomisk nedgång. Bolaget utfärdade senare en varning till aktieägarna om att dess företag inte skulle kunna utdela till alla aktieägare under årets verksamhet och följaktligen beslutade att vidarebefordra utdelning på preferensaktier. Vad skulle hända med Colins utdelning under innevarande år?

Om ABC Company inte kan betala utdelning under innevarande år till föredragna aktieägare överförs utdelningsbeloppet till senare år. Om företaget inte kan betala utdelning under år 1 och sedan förklarar en utdelning till preferensaktier under år 2, skulle Colin erhålla 10 000 dollar i utdelning (5 000 dollar från år 1 och 5 000 dollar berättigade under år 2).

Ytterligare resurser

Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära och utveckla din karriär kommer följande finansresurser att vara till hjälp:

  • Utdelningsutdelning Utdelningsutdelning Utdelningsutdelning är det utdelningsbelopp som betalas till aktieägarna i förhållande till det totala beloppet av nettoresultatet som genereras av ett företag. Formel, exempel
  • Utdelningspolicy Utdelningspolicy Ett företags utdelningspolicy dikterar hur mycket utdelning som företaget betalar ut till dess aktieägare och hur ofta utdelningen betalas ut
  • Viktiga utdelningsdatum Viktiga utdelningsdatum För att förstå utdelningsaktier är kunskap om viktiga utdelningsdatum avgörande. En utdelning kommer vanligtvis i form av en kontantutdelning som betalas från företagets resultat till investerare.
  • Senior- och förlagsskuld Senior- och förlagsskuld För att förstå senior- och förlagsskulder måste vi först se över kapitalstapeln. Capital stack prioriterar olika finansieringskällor. Senior- och efterställda skulder avser deras rang i ett företags kapitalstapel. I händelse av en likvidation betalas seniorskulden först ut

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022