Initialmarginal avser den andel av det kapital som en marginalkontoinnehavare måste bidra till förvärvet av värdepapper Allmänna värdepapper Allmänna värdepapper, eller omsättbara värdepapper, är investeringar som öppet eller lätt handlas på en marknad. Värdepappren är antingen eget kapital eller skuldbaserade. . Med andra ord avser initial marginal den andel av det totala marknadsvärdet av de köpta värdepapper som måste betalas kontant av investeraren.
Förstå initial marginal
En investerare som vill öppna ett marginalkonto Marginalhandel Marginalhandel är handlingen att låna medel från en mäklare i syfte att investera i finansiella värdepapper. Det köpta beståndet fungerar som säkerhet för lånet. Den främsta anledningen till att låna pengar är att få mer kapital att investera, vilket är ett konto som gör det möjligt för investerare att köpa värdepapper med lånade medel, måste bidra med en viss mängd kontanter eller obefintliga värdepapper. Beloppet kallas den initiala marginalen. I huvudsak är det säkerhetsbeloppet som gör det möjligt för investeraren att låna ytterligare pengar för att köpa värdepapper.
Till exempel, med en initial marginal på 50%, skulle ett kontantbidrag på 100 000 dollar på ett marginkonto tillåta investeraren att låna upp till 100 000 dollar från en mäklare och ha 200 000 dollar i köpkraft. Bilden nedan illustrerar exemplet:
Initial Margin i USA
Regel T reglerar mängden kredit som mäklare och återförsäljare kan ge investerare för köp av värdepapper i USA. I USA är den initiala marginalen satt till 50% av ett värdepappers inköpspris. Med detta sagt kan mäklare och återförsäljare kräva en högre marginal om de anser att investeraren är mer riskfylld.
Köpkraft och den initiala marginalen
Följande formel kan användas för att bestämma köpkraftsmultiplikatorn med tanke på den initiala marginalprocenten:
Till exempel:
- En initial marginal på 50% skulle ha en köpkraftsmultiplikator på 2x (1/50%). Därför skulle en investerare som bidrar med 100 000 dollar kontant ha en total köpkraft på 200 000 dollar (100 000 dollar x 2) - 100 000 dollar i investerarens kontanter och 100 000 dollar i lånade medel;
- En initial marginal på 40% skulle ha en köpkraftsmultiplikator på 2,5 gånger (1/40%). Därför skulle en investerare som bidrar med 100 000 dollar kontant ha en total köpkraft på 250 000 dollar (100 000 dollar x 2,5) - 100 000 dollar i investerarens kontanter och 150 000 dollar i lånade medel; och
- En initial marginal på 20% skulle ha en köpkraftsmultiplikator på 5x (1/20%). Därför skulle en investerare som bidrar med 100 000 dollar kontant ha en total köpkraft på 500 000 dollar (100 000 dollar x 5) - 100 000 dollar i investerarens kontanter och 400 000 dollar i lånade medel.
Praktiskt exempel
John är en investerare baserad i USA som vill öppna ett marginalkonto och köpa 100 aktier i ABC Company till $ 50 per aktie. Enligt förordning T är det initiala marginalkravet 50%. För att köpa 100 aktier i ABC Company till $ 50 per aktie, hur mycket eget kapital (kontanter) måste John bidra med?
För att köpa 100 aktier i ABC Company till $ 50 per aktie, ett totalt marknadsvärde på $ 5000, måste John bidra med en initial marginal på 50%. Därför är mängden eget kapital (kontanter) som John måste bidra med $ 5000 x 50% = $ 2500.
Fler resurser
Ekonomi är den officiella leverantören av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass.
För att fortsätta lära dig och utveckla dina kunskaper om ekonomisk analys rekommenderar vi starkt ytterligare resurser nedan:
- Att köpa på marginal Att köpa på marginalhandel eller köpa på marginal innebär att erbjuda säkerhet, vanligtvis hos din mäklare, för att låna pengar för att köpa värdepapper. I aktier kan detta också betyda köp på marginal genom att använda en del av vinsten på öppna positioner i din portfölj för att köpa ytterligare aktier.
- Options: Puts and Calls Options: Calls and Puts En option är en form av derivatavtal som ger innehavaren rätten, men inte skyldigheten, att köpa eller sälja en tillgång till ett visst datum (utgångsdatum) till ett angivet pris (strejk pris). Det finns två typer av alternativ: samtal och sätter. Amerikanska optioner kan utnyttjas när som helst
- Handelsmekanismer Handelsmekanismer Handelsmekanismer avser de olika metoder som tillgångar handlas med. De två huvudtyperna av handelsmekanismer är offertdrivna och orderdrivna handelsmekanismer
- Investering: En nybörjarguide Investering: En nybörjarguide Finansguiden för investering för nybörjare lär dig grunderna i att investera och hur du kommer igång. Lär dig om olika strategier och tekniker för handel och om de olika finansmarknaderna som du kan investera i.
