Vid utförandet av sina uppgifter behöver finansanalytiker ofta skilja mellan rörelsekapital och investeringskapital. Rörelsekapital, även kallat netto-rörelsekapital eller NWC, representerar skillnaden mellan en organisations omsättningstillgångar (t.ex. kontanter, lager, kundfordringar Kundfordringar Kundfordringar (AR) representerar kreditförsäljningen för ett företag, som ännu inte är fullt betalt av sina kunder, en omsättningstillgång i balansräkningen. Företagen tillåter sina kunder att betala till en rimlig, förlängd tid, förutsatt att villkoren är överens om.) och dess kortfristiga skulder (t.ex. betalbar är en skuld som uppkommit när en organisation tar emot varor eller tjänster från sina leverantörer på kredit. Leverantörsskulder förväntas betalas in inom ett år,eller inom en arbetscykel (beroende på vilken som är längst). AP anses vara en av de mest likvida formerna av kortfristiga skulder). Rörelsekapital fungerar som ett mått på ett företags likviditet.
Å andra sidan är investeringskapital en summa pengar som ges till en organisation för att uppnå sina affärsmål. Termen avser också förvärv av materiella långsiktiga tillgångar, såsom tillverkningsanläggningar, fastigheter och maskiner.
Sammanfattning
- Rörelsekapital (WC) representeras som skillnaden mellan en organisations omsättningstillgångar (t.ex. kontanter, lager av råvaror och färdiga varor, kundfordringar) och dess kortfristiga skulder (t.ex. leverantörsskulder).
- Omsättningstillgångar inkluderar kontanter, lager, kundfordringar och andra tillgångar som förväntas förvandlas till kontanter eller likvideras på mindre än ett år.
- Kortfristiga skulder innehåller betalbar skatt, leverantörsskulder, löner och den aktuella delen av långfristig skuld.
Vad är rörelsekapital?
Rörelsekapital mäter ett företags operativa effektivitet, likviditet Likviditet På finansmarknaderna avser likviditet hur snabbt en investering kan säljas utan att det påverkar priset negativt. Ju mer likvida en investering är, desto snabbare kan den säljas (och tvärtom), och desto lättare är det att sälja den till verkligt värde. Allt annat lika, mer likvida medel handlas till premie och illikvida tillgångar handlas till rabatt. och ekonomisk hälsa på kort sikt. Om ett företag visar tillräckligt med positivt rörelsekapital kan det potentiellt växa och investera genom att använda det kapital som det har till sitt förfogande. Om en organisations omsättningstillgångar är mindre än dess kortfristiga skulder kan den stöta på utmaningar att betala tillbaka borgenärer eller utöka verksamheten. Dessutom kan företaget till och med gå i konkurs.
Som nämnts tidigare beräknas rörelsekapitalet genom att ta företagets omsättningstillgångar och subtrahera dess kortfristiga skulder Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder är finansiella förpliktelser för en affärsenhet som förfaller till betalning inom ett år. Ett företag visar dessa i balansräkningen. En skuld uppstår när ett företag har genomgått en transaktion som har genererat en förväntan på ett framtida utflöde av kontanter eller andra ekonomiska resurser. . Omsättningstillgångar är tillgångar som förväntas förvandlas till kontanter eller likvideras på mindre än ett år. Kortfristiga skulder förfaller också inom tolv månader.
De flesta större projekt, till exempel expansion till nya marknader eller i produktion, kräver en rörelsekapitalinvestering. Det minskar företagets kassaflöde. Icke desto mindre kommer kontantnivån också att minska om försäljningsvolymerna minskar eller pengar samlas in mycket långsamt, vilket leder till en liknande nedgång i kundfordringar.
Vad är investeringskapital?
Investeringskapitalets term används i stor utsträckning och kan definieras på två olika sätt:
- En individ, ett finansiellt institut eller en riskkapitalgrupp kan göra en kapitalinvestering i ett företag. En summa pengar tillhandahålls i utbyte mot återbetalningslöftet eller vinstandelar på vägen, eller som ett lån. I detta sammanhang kallas kapital kontanter.
- Företagsledare kan göra en kapitalinvestering i verksamheten. De förvärvar långsiktiga tillgångar som hjälper verksamheten att expandera snabbare eller driva mer effektivt. I detta sammanhang avser kapital fysiska tillgångar.
I båda fallen måste pengarna för investeringskapital tillhandahållas någonstans. Ett nytt företag kan söka investeringskapital från olika källor, inklusive ängelinvesterare ängelinvesterare ängelinvesterare är en person eller ett företag som tillhandahåller kapital till nystartade företag i utbyte mot ägarandel eller konvertibel skuld. De kan tillhandahålla en engångsinvestering eller en pågående kapitalinjektion för att hjälpa verksamheten att gå igenom de svåra tidiga stadierna. , riskkapitalföretag och vanliga finansinstitut. Kapitalet kommer att användas ytterligare för att utveckla och marknadsföra sina produkter. När ett nytt företag offentliggörs, erhåller det investeringskapital i stor skala från olika investerare.
En etablerad organisation kan göra en kapitalinvestering genom att söka ett lån från en bank eller använda dess kontantreserver. Om det är ett offentligt företag kan det överväga att emittera obligationer för att finansiera investeringskapital.
Ett beslut av ett företag att göra en kapitalinvestering är relaterat till dess långsiktiga tillväxtstrategi. Investeringskapital görs vanligtvis för att ta en större andel på marknaden, öka operativ kapacitet och generera mer intäkter. Organisationen kan göra investeringskapitalet i form av en andel i en annan organisations kompletterande verksamhet för samma mål.
För att mäta om framgången för en kapitalinvestering används avkastningen på investerat kapital (ROIC). Ju högre ROIC är, desto mer tjänar ett företag på det belopp som ursprungligen investerades. Formeln för ROIC ges nedan:
Om ROIC är mer än företagets WACC WACC WACC är ett företags viktade genomsnittliga kapitalkostnad och representerar dess blandade kapitalkostnad inklusive eget kapital och skuld. WACC-formeln är = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Den här guiden ger en översikt över vad den är, varför den används, hur man beräknar den och ger också en nedladdningsbar WACC-kalkylator, då skapar den värde för sina aktieägare eftersom den tjänar mer än den lånar.
Ytterligare resurser
Finance är den officiella leverantören av den globala Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ ackreditering är en global standard för kreditanalytiker som täcker finans, redovisning, kreditanalys, kassaflödesanalys , förbundsmodellering, återbetalning av lån och mer. certifieringsprogram, utformat för att hjälpa vem som helst att bli en ekonomisk analytiker i världsklass. För att fortsätta din karriär kommer de ytterligare resurserna nedan att vara användbara:
- Likvida medel Likvida medel Likvida medel är den mest likvida av balansräkningen. Likvida medel inkluderar penningmarknadspapper, bankers acceptans
- Materiella tillgångar netto Materiella tillgångar Netto materiella tillgångar (NTA) är värdet på alla fysiska ("materiella") tillgångar minus alla skulder i ett företag. Med andra ord är NTA de totala tillgångarna i ett företag minus immateriella tillgångar och totala skulder. Det totala värdet på materiella tillgångar kallas ibland företagets ”bokförda värde” - formel för NTA
- Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE), ett lönsamhetsförhållande, mäter hur effektivt ett företag använder sitt kapital för att generera vinster. Avkastningen på kapitalet
- Venturekapitalfond Venturekapitalfond En riskkapitalfond är en typ av investeringsfond som investerar i startföretag i ett tidigt skede som erbjuder en hög avkastningspotential men också har en
