En kuldobligationsportfölj, vanligtvis kallad en kuldportfölj, består av en rad kuldobligationer, från kortfristiga till långfristiga kuldobligationer. En kuldobligation är en icke-kallbar obligation Icke-kallbar obligation En icke-kallbar obligation är en obligation som endast betalas ut vid förfallodagen. Emittenten av en icke-callbar obligation kan inte ringa obligationen före dess förfallodag. Det skiljer sig från en konverterbar obligation, som är en obligation där företaget eller enheten som emitterar obligationen äger rätten att återbetala obligationens nominella värde, varvid det totala kapitalbeloppet eller dess totala värde betalas i ett engångsbelopp på obligationens förfallodatum.
Sammanfattning:
- En kuldobligation är en typ av en icke-kallbar obligation där det totala huvudbeloppet eller det totala värdet betalas i ett engångsbelopp på obligationens förfallodag.
- En kuldobligationsportfölj, vanligen kallad kullportfölj, består av kortfristiga och långfristiga kuldobligationer.
- Bulletobligationer har i allmänhet en relativt lägre ränta. Det är ett resultat av den höga riskexponeringen från skuldgivarens sida.
Hur fungerar investeringsstrategin för bulletobligationer?
Investeringsstrategin för kuldobligationer är centrerad kring att skapa en kuldportfölj, dvs att köpa ett antal obligationer med samma förfallodag. När obligationerna förfaller samma datum genererar portföljen betydande intäkter på en gång i den höga änden av avkastningskurvan.
Medan en kuldportfölj består av köpta obligationer så att alla obligationer har samma förfallodag, är det viktigt att komma ihåg att obligationerna inte köps samtidigt. En kuldportfölj byggs genom att köpa obligationer vid olika tidpunkter men med samma förfallodag. Det görs med tanken att diversifiera portföljen på grundval av inköpstid och därmed sprida risken för räntesats Ränta En ränta avser det belopp som en långivare debiterar en låntagare för vilken form av skuld som helst, generellt uttryckt som en procentandel av rektorn. fluktuationer över olika inköpstider.
Bullet Bond Portfolio - Funktioner
1. Huvudvärde betalat i ett engångsbelopp
En kuldobligations totala huvudvärde betalas ut som ett engångsbelopp på förfallodagen. Detta står i motsats till den allmänna praxis att amortera ett obligations huvudvärde under dess livstid.
2. Kan inte anropas
Det betyder att en kuldobligation inte kan ”kallas” eller lösas in tidigt av skuldgivaren. Obligationsutgivare. Det finns olika typer av obligationsutgivare. Dessa obligationsutgivare skapar obligationer för att låna medel från obligationsinnehavare som ska återbetalas vid förfallodagen. .
3. Högre risknivå för skuldgivaren
En kuldobligation medför i allmänhet större risk för skuldutgivaren eftersom den kräver att hela huvudbeloppet betalas på en gång, i motsats till den allmänna praxisen att amortera ett obligationsvärde under dess livstid. Detta resulterar i en mycket tung återbetalningsskyldighet från skuldgivarens sida.
4. Relativt lägre ränta
Bulletobligationer har i allmänhet en relativt lägre ränta. Det är ett resultat av den höga riskexponeringen från skuldgivarens sida.
Verkliga applikationer
I allmänhet antar investerare strategin för kuldobligationsinvesteringar när de behöver en betydande mängd kapital i framtiden. Strategin kan användas i flera verkliga applikationer, inklusive:
- Att köpa ett hus eller en stor fastighet
- Ombyggnad av ett hus
- Finansiering av högskoleutbildning
- Att köpa en bil
- Betala för inteckningslån En inteckning är ett lån - som tillhandahålls av en hypotekslångivare eller en bank - som gör det möjligt för en individ att köpa ett hem. Även om det är möjligt att ta lån för att täcka hela bostadskostnaden, är det vanligare att säkra ett lån till cirka 80% av hemmets värde.
Illustrativt exempel
En investerare vill betala för sin 15-åriga dotters universitetsutbildning. Förutse de höga kostnaderna för universitetsutbildning på heltid, beslutar investeraren att genomföra en strategi för kullinvestering med obligationer. Han bygger sin kuldobligationsportfölj med en fyra års löptid i åtanke, det är då hans dotter skulle på väg till universitetet. Investeraren köper obligationer vid olika tidpunkter, dvs. år 1, år 2 och år 3, alla förfaller år 4.
Genomförandet av en sådan strategi syftar till att åstadkomma en "bullet boost" av medel under år 4 för att finansiera universitetsutbildningen. Eftersom investeraren använder en kuldobligationsstrategi, som handlar om att köpa obligationer vid olika tidpunkter med samma förfallodag, behöver investeraren inte uppleva ett plötsligt stort utflöde av medel. Under år 4 får investeraren tillbaka sitt totala kapitalbelopp, vilket hjälper till att finansiera sin dotters universitetsutbildning.
Relaterade avläsningar
Ekonomi är den officiella leverantören av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass.
För att fortsätta lära dig och utveckla dina kunskaper om ekonomisk analys, rekommenderar vi starkt ytterligare finansresurser nedan:
- Obligationer Obligationer Obligationer är räntebärande värdepapper som emitteras av företag och regeringar för att skaffa kapital. Obligationsutgivaren lånar kapital från obligationsinnehavaren och gör fasta betalningar till dem till en fast (eller rörlig) ränta under en viss period.
- Ränteportföljen Ränteportföljen En ränteportfölj består av värdepapper som betalar en fast ränta fram till dess förfallodag. Vid förfallodagen är huvudbeloppet på
- Löptid Löptid Löptid Löptid är återstående livslängd för en obligation eller annan typ av skuldinstrument. Längden sträcker sig mellan den tidpunkt då obligationen emitterades till dess
- Obligationsprissättning Obligationsprissättning Obligationsprissättning är vetenskapen om att beräkna ett obligationsemissionskurs baserat på kupong, nominellt värde, avkastning och löptid. Obligationsprissättning tillåter investerare
