En kostnadskvot är en avgift som tas ut av ett investeringsbolag för att förvalta aktieägarnas medel. Investeringsföretag såsom fonder Fonder En fond är en pool av pengar som samlas in från många investerare för att investera i aktier, obligationer eller andra värdepapper. Fonder ägs av en grupp investerare och förvaltas av proffs. Lär dig om de olika fonderna, hur de fungerar, och fördelar och avvägningar genom att investera i dem medför ofta olika rörelsekostnader när du förvaltar investerarnas fonder, och de tar en liten andel av de fonder som förvaltas för att täcka utgifterna.
Några av kostnaderna för investeringsföretag inkluderar reklamkostnader, förvaltningskostnader, administrationskostnader SG&A SG&A inkluderar alla icke-produktionskostnader som ett företag har haft under en viss period. Detta inkluderar kostnader som hyra, reklam, marknadsföring, redovisning, tvister, resor, måltider, ledningslön, bonusar och mer. Ibland kan det också inkludera avskrivningskostnader, förvaltningsavgift och juridisk kostnad. Kostnaderna dras av från investerarens medel och det minskar den totala avkastningen hänförlig till investerarna.
Kostnader som ingår i kostnadskvoten
Antalet driftskostnader som uppstår vid förvaltningen av investerares medel varierar mellan olika investeringsföretag. En typisk fond kan ha följande kostnader:
1. Förvaltningsavgift
Förvaltningsavgiften betalas av en investerare till portföljförvaltningsbolaget som kompensation för förvaltningen av medel för deras räkning. Avgiften är avsedd att kompensera fondförvaltarna för deras tid och expertis när det gäller att välja värdepapper med hög avkastning för sina kunder och förvalta portföljen för investeringar.
Förvaltningsavgifter utgör en stor del av kostnadskvoten och kan variera från 0,5% till 2,0%. Investerare föredrar portföljförvaltningsföretag som tar ut en lägre förvaltningsavgift eftersom en högre avgift minskar avkastningen på sina investeringar.
2. Rättsliga kostnader
Investeringsfonder kan också medföra vissa juridiska kostnader för förvaltningen av aktieägarnas medel. Juridiska avgifter betalas till advokater för att behandla pappersarbete relaterat till aktieintyg, SEC-arkivering Typer av SEC-arkivering US SEC gör det obligatoriskt för börsnoterade företag att lämna in olika typer av SEC-arkiv, blanketter inkluderar 10-K, 10-Q, S- 1, S-4, se exempel. Om du är en seriös investerare eller ekonomiprofessionell kommer det att hjälpa dig att fatta välgrundade investeringsbeslut genom att känna till och kunna tolka olika typer av SEC-arkivering. , licenser samt efterlevnad av olika regler. Avgifterna kan också betalas till advokater som företräder företaget när det är inblandat i juridiska tvister med tillsynsmyndigheter, konkurrenter, investerare och andra intressenter. Till skillnad från förvaltningsavgifter utgör rättsliga kostnader en liten andel av kostnadsprocenten.
3. Överför agentavgifter
Dessa avgifter betalas till överföringsagenter som kan vara en bank eller ett förtroendeföretag som har ansvaret för att föra investerarregister. När kunder säljer eller köper delar av eller hela sina investeringar i portföljbolaget måste kundens konton uppdateras regelbundet för att återspegla sådana förändringar.
Överföringsagenter har till uppgift att hantera sådana uppgifter för att spåra de dagliga förändringarna i kontoutdraget. De behandlar inköpsförfrågningar, utfärdar certifikat till nya ägare, hanterar fall av stulna eller förlorade certifikat och fungerar som mellanhänder mellan fondinvesterarna och företaget.
5. Marknadsföringsavgifter
Marknadsföringsavgifter är investeringskassans kostnader för att marknadsföra sina produkter och tjänster till potentiella aktieägare i syfte att samla in mer pengar för investeringar. Sådana avgifter används för att skapa reklambannrar, skriva ut och distribuera broschyrer till potentiella aktieägare, liksom sponsorannonser till målmarknaden.
Ju mer pengar en investeringsfond har, desto fler portföljer som företaget kan investera i, och detta innebär en högre förvaltningsavgift för fondförvaltarna. Marknadsföringsavgifter läggs till kostnadskvoten och utgör en liten andel av förhållandet.
Ändringar i kostnadskvoten
Kostnadskvoten för ett företag är vanligtvis förutsägbar, och en investeringsfond med hög kostnadskvot kommer sannolikt att fortsätta att fungera med hög kostnadskvot. En investerare som planerar att få sina fonder förvaltade av en fond kan granska fondens prospekt för att hitta dess genomsnittliga kostnadsprocent under de senaste fem åren.
Fondens rörelsekostnader består av både fasta och rörliga kostnader Fasta och rörliga kostnader Kostnad är något som kan klassificeras på flera sätt beroende på dess natur. En av de mest populära metoderna är klassificering efter fasta kostnader och rörliga kostnader. De fasta kostnaderna förändras inte med ökningar / minskningar av produktionsenheter, medan rörliga kostnader enbart är beroende, som beräknas som en fast procentsats av fondens tillgångar. Detta innebär att kostnaderna beter sig som rörliga kostnader eftersom de totala kostnaderna beror på de totala tillgångarna som förvaltas vid varje given tidpunkt.
Antag till exempel att en fond tar ut en förvaltningsavgift på 1% av de totala tillgångarna som förvaltas. Det innebär att fonden kommer att ta ut en konstant 1% oavsett om de totala tillgångarna som förvaltas ökar. Om fondens totala tillgångar uppgick till $ 30.000.000 2017 och sedan ökade till $ 35.000.000 under 2018, kommer förvaltningsavgiften att vara lika med $ 300.000 respektive $ 350.000. På samma sätt varierar en fast kostnad som hyran i procent beroende på de totala tillgångarna som förvaltas över olika perioder.
Indexfonder vs. aktivt förvaltade fonder
Indexfonder och aktivt förvaltade fonder tar ut olika utgiftskvoter på grund av skillnaden i deras driftsätt. Indexfonder är passivt förvaltade fonder, och detta innebär att fondförvaltaren endast spårar portföljerna med fondens jämförelseindex. Passivt förvaltade fonder kräver inte en aktiv förvaltningsgrupp, vilket innebär att utgiftskvoten kan bibehållas på nedre sidan. Passiva indexfonder tar ut en genomsnittlig kostnadsprocent på 0,2% eller lägre.
Å andra sidan använder aktivt förvaltade fonder analytiker och forskargrupper för att identifiera och analysera potentiella investeringar som ger högre avkastning. Aktivt förvaltade fonder medför ofta höga driftskostnader och kostnaderna överförs till aktieägarna i form av kostnadsförhållanden. Medelkvoten för aktivt förvaltade fonder varierar från 0,5% till 1,0%
Fler resurser
Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära och utveckla din karriär kommer följande finansresurser att vara till hjälp:
- Nettotillgångsvärde Nettotillgångsvärde Nettotillgångsvärde (NAV) definieras som värdet på fondens tillgångar minus värdet på dess skulder. Uttrycket "substansvärde" används ofta i relation till fonder och används för att bestämma värdet på tillgångarna. Enligt SEC krävs fonder och investeringsfonder (UIT) för att beräkna sin NAV
- Privat förmögenhetsförvaltning Privat förmögenhetsförvaltning Privat förmögenhetsförvaltning är en investeringsmetod som involverar finansiell planering, skattehantering, tillgångsskydd och andra finansiella tjänster för personer med hög nettoförmögenhet (HNWI) eller ackrediterade investerare. Privata förmögenhetsförvaltare skapar ett nära samarbete med förmögna kunder för att hjälpa till att bygga en portfölj som uppnår kundens ekonomiska mål.
- Retaineravgift Retaineravgift En retaineravgift är en kostnad som en person betalar i förskott för tjänster som en rådgivare, konsult, advokat, frilansare eller annan professionell.
- Serviceavgift Serviceavgift En serviceavgift, även kallad serviceavgift, avser en avgift som tas ut för att betala för tjänster som är relaterade till en produkt eller tjänst som köps.
