En oberoende sponsor, även kallad fondlös sponsor, är en individ eller kapitalgrupp som vill förvärva ett företag som inte har kapitalfinansiering Skuld vs Kapitalfinansiering Skuld vs Kapitalfinansiering - vilket är bäst för ditt företag och varför? Det enkla svaret är att det beror på det. Beslutet om eget kapital kontra skuld beror på ett stort antal faktorer som det nuvarande ekonomiska klimatet, företagets befintliga kapitalstruktur och företagets livscykelstadium, för att nämna några. behövs för transaktionsmallarna Gratis affärsmallar att använda i ditt personliga eller yrkesmässiga liv. Mallar inkluderar Excel, Word och PowerPoint. Dessa kan användas för transaktioner, juridisk, ekonomisk modellering, ekonomisk analys, affärsplanering och affärsanalys. i förväg.Den oberoende sponsorn erkänner ett målföretag och söker sedan en investerare som kan tillhandahålla kapital för att förvärva företaget. Den oberoende sponsorstrukturen undviker att använda en private equity-fond Private Equity Funds Private equity-fonder är pooler av kapital som ska investeras i företag som representerar en möjlighet till hög avkastning. De kommer med en fast som pensions- eller familjefonder och investerar istället direkt i projektet. De kommer att driva företaget, ta emot projektkapital och avgifter och dela ut vinster till investerarna.De kommer med en fast som pensions- eller familjefonder och investerar istället direkt i projektet. De kommer att driva företaget, ta emot projektkapital och avgifter och dela ut vinster till investerarna.De kommer med en fast som pensions- eller familjefonder och investerar istället direkt i projektet. De kommer att driva företaget, ta emot projektkapital och avgifter och dela ut vinster till investerarna.
Vanligtvis är oberoende sponsorer private equity-experter eller investeringsbanker Vad gör Investment Bankers? Vad gör Investment Bankers? Investeringsbanker kan arbeta 100 timmar i veckan med forskning, ekonomisk modellering och byggpresentationer. Även om det har några av de mest eftertraktade och ekonomiskt givande positionerna inom banksektorn, är investeringsbank också en av de mest utmanande och svåra karriärvägarna. Ett oberoende sponsors begränsade partners kapital kommer vanligtvis från hedgefonder, private equity-företag, familj och vänner eller familjekontor. Valet av kapitalkälla beror ofta på affären.
Till exempel kommer större affärer att kräva ansedda private equity-företag Top 10 Private Equity Firms Vilka är de 10 bästa private equity-företagen i världen? Vår lista över de tio största PE-företagen, sorterat efter totalt insamlat kapital. Vanliga strategier inom PE inkluderar leveraged buyouts (LBO), riskkapital, tillväxtkapital, nödställda investeringar och mezzaninkapital. med klart kapital eftersom de kan spela en viktig roll i processen för att avsluta affären, samt ge en företagsrepresentant att ta en operativ funktion i det förvärvade företaget. Men mindre erbjudanden kan bara behöva familjekontor för att delta. En oberoende sponsor kan ges mandat att hantera affären samt hantera den operativa rollen.
Anledningar till varför investerare gynnar den oberoende sponserstrukturen
Följande är några av anledningarna till att investerare föredrar strukturen för en oberoende sponsor framför private equity-strukturen:
# 1. Mer kontroll över investeringsvillkoren
Att göra en investering i en private equity-fond innebär i allmänhet att du måste acceptera de investeringsvillkor som fonden föreslår, förutom när investeraren vill investera i en majoritet av fondens aktier. En oberoende sponsorstruktur involverar ofta en investerare som kan förhandla om investeringsvillkoren specifikt för att passa investeraren.
# 2. Mer tillgång till erbjudanden
Miljön för private equity-fonder är vanligtvis utmanande eftersom det finns ett begränsat antal möjligheter värda att följa. De kan tvingas investera mer i mindre affärer med mindre konkurrens. Investeringar i små affärer är dock vanligtvis arbetskrävande. Av denna anledning gillar private equity-fonder att investera i sådana affärer genom att använda en oberoende sponsor.
# 3. Fullständig kontroll över investeringsbeslut
Till skillnad från investerare i en private equity-struktur som inte har kontroll över investeringarna från private equity-fonden, utövar investerare i en oberoende sponsorstruktur kontroll över sina investeringar. Investerare i private equity-fonder lämnar vanligtvis all kontroll över företagets investeringsbeslut efter valet av fonden.
I en oberoende sponsorstruktur kommer förvärvsmålet att vara välkänt av investeraren före investeringen. Investeraren får full kunskap om var och hur pengarna kommer att användas. Ibland delar den oberoende sponsorn ett köpeavtal med investeraren för att hjälpa dem att förstå den potentiella investeringen bättre.
Anledningar till varför oberoende sponsorer gynnar den oberoende sponserstrukturen
Nedan följer några av anledningarna till att strukturen gillas av oberoende sponsorer.
# 1. Säkerhetslagstiftningen är enklare
Processen med att skaffa kapital från flera investerare kräver att federala och statliga värdepapperslagar följs. Ett oberoende sponsors projekt med en enskild investerare kommer att minska eller eliminera ansökningar om statlig säkerhetslag, beroende på strukturen för affären och placeringen för både investerarna och den oberoende sponsorn.
# 2. Tar mindre energi och tid
Processen att samla in pengar från tredje part, till exempel genom crowdfunding eller en traditionell placering, tar vanligtvis mycket arbete. Även avrundning av några investerare kan vara ett besvär. Mindre energi och tid behövs för att hantera en enskild investerare. Det är effektivare att hitta en investerare och förhandla fram en enda period med dem än att pitcha och förhandla med flera potentiella investerare.
Hur får oberoende sponsorer betalt?
Att vara en oberoende sponsor kan vara ganska ekonomiskt givande. Det finns många sätt på vilket de kan dra nytta av en transaktion, både på kort och lång sikt. Här är de viktigaste sätten som oberoende sponsorer får betalt i en affär.
# 1. Förvärv / stängningsavgift
Denna avgift är vanligtvis en viss procentsats av det totala priset för affären, som betalas vid stängningen. Beroende på transaktionens storlek varierar procentsatsen normalt mellan 2% -3%.
# 2. Rättvisa
Äganderätt eller eget kapital i verksamheten kommer i allmänhet i form av redovisat intresse eller en marknadsföring. Detta avser eget kapital baserat på hur bra företaget presterar. En ökning av företagets värde med ett visst belopp kommer att ge den oberoende sponsorn en procentandel av eget kapital.
# 3. Förvaltningsavgift
Den oberoende sponsorn får betalt förvaltningsavgift på grund av sitt engagemang i organisationen efter stängning. Förvaltningsavgiften är dock inte beroende av att de spelar en daglig roll i företaget. Många oberoende sponsorer fungerar som strategiska rådgivare som hjälper ledningsgruppen.
Viktiga takeaways
En oberoende sponsor, efter att ha hittat ett målföretag, försöker hitta en investerare. Oberoende sponsorer är ofta private equity-experter eller investmentbanker som vill förvärva eget kapital i företaget och få kontroll över det förvärvade företagets verksamhet. Beroende på transaktionens karaktär kan de förvärva kapital från hedgefonder, riskkapitalföretag, familj och vänner eller familjekontor.
Den oberoende sponsorstrukturen ger fördelar för både den oberoende sponsorn och investeraren, vilket gör det till ett eventuellt lukrativt alternativ. Investerare kanske vill vara inblandade i en oberoende sponsorstruktur på grund av de styrande befogenheter de förvärvar över företagets investeringsvillkor, investeringsbeslut och projekt.
Den oberoende sponsorn kommer att möta mindre besvär med att samla in pengar och också ha en enklare struktur för värdepapperslagstiftningen. Dessutom kommer den oberoende sponsorn att vinna ekonomiskt av strukturen på ett antal sätt, inklusive avslutningsavgift, eget kapital och förvaltningsavgift.
Relaterade avläsningar
Ekonomi är den officiella leverantören av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass. För att fortsätta lära dig och utveckla dina kunskaper om ekonomisk analys, rekommenderar vi starkt ytterligare finansresurser nedan:
- Angel Investor Angel Investor En ängelinvesterare är en person eller ett företag som tillhandahåller kapital för nystartade företag i utbyte mot eget kapital eller konvertibel skuld. De kan tillhandahålla en engångsinvestering eller en pågående kapitaltillskott för att hjälpa verksamheten att gå igenom de svåra tidiga stadierna.
- Finansiell mellanhand Finansiell mellanhand En finansiell mellanhand avser ett institut som fungerar som mellanhand mellan två parter för att underlätta en finansiell transaktion. De institutioner som vanligtvis kallas finansiella mellanhänder inkluderar affärsbanker, investeringsbanker, fonder och pensionsfonder.
- Fund of Funds (FOF) Fund of Funds (FOF) En Fund of Funds (FOF) är ett investeringsmedel där en fond investerar i en portfölj bestående av andelar i andra fonder snarare.
- Investering: En nybörjarguide Investering: En nybörjarguide Finansguiden för investering för nybörjare lär dig grunderna i att investera och hur du kommer igång. Lär dig om olika strategier och tekniker för handel och om de olika finansmarknaderna som du kan investera i.
