Vad är en originalemissionsrabatt?

En originalemissionsrabatt (OID) är en typ av skuldinstrument. Ofta säljs en obligation, OID, till ett lägre värde än nominellt värde när de emitteras, därav D i OID. Vid förfallodagen betalas nominellt värde ut till investeraren. Den erhållna skillnaden är en vinst för investeraren och är faktiskt den ränta som låntagaren eller emittenten betalar.

Medan obligationsägaren inte får någon ränta förrän förfallodagen, fungerar det diskonterade priset på obligationen DCF Analys Infographic Hur diskonterat kassaflöde (DCF) verkligen fungerar. Denna infografik för DCF-analys går igenom de olika stegen som är involverade i att bygga en DCF-modell i Excel. är inkomstskatt. Detta beror på den konceptuella beräkningen av prisrabatten som en effektiv inkomst av obligationsinnehavaren. Ur IRS-perspektivet behandlas den slutliga utbetalningen som inkomst. Således är OID faktiskt en nollkupongobligation som behandlas med årliga skattebetalningar baserat på de förväntade framtida utbetalningarna.

Skattekonsekvenser

Som sådan har det stora skattekonsekvenser när man hanterar en originalemissionsrabatt. Dessa konsekvenser ses ofta som de största nackdelarna med att investera i OID. Den del av räntan som återlämnas vid löptiden är effektivt inbyggd i obligationens prisberäkningar. Med andra ord amorteras rabatten över obligationens livstid. Investerare är sedan skyldiga att deklarera detta amorterade värde för skatteändamål. Detta resulterar i årlig skatt, även om betalningen inte erhålls förrän förfallodagen.

Originalemissionskoncept

Skatterapportering

IRC-avsnitt 6049 anger att parter i en originalemission med rabatt är skyldiga att beräkna och rapportera skatt för obligationsinnehavarna. Detta innebär att mäklare och andra mellanhänder är skyldiga att fylla i blankett 1099-OID, förutsatt att transaktionens värde överstiger ett minimitröskel.

Den juridiska strukturen för den ursprungliga emissionsrabatten är utformad för att förhindra manipulation av skatter och ränteintäkter. Eftersom intäkterna skrivs av under obligationens livstid, i motsats till beräknad löptid, kan köpare av OID inte skjuta upp inkomstredovisningen.

Undantag från inkomstredovisning

Följande skuldinstrument är undantagna från de skatteregleringsregler som anges ovan. Denna lista är dock inte uttömmande:

  • USA: s sparobligationer
  • Kortfristiga löptidsskuldinstrument, med villkor som är kortare än eller lika med ett år. och,
  • OID kommunala obligationer.

Dessutom gäller en ”de minimis” -regel när rabatter är mindre än 25 räntepunkter. Baspoäng (BPS) Grundpoäng (BPS) är det vanligt använda måttet för att mäta ränteförändringar. En baspunkt är 1 hundradels procent. Se exempel. Detta mått bort från det angivna inlösenpriset, multiplicerat med antalet hela år från den ursprungliga emissionen till förfallodagen. Med andra ord, om de minimis-regeln är uppfylld, kan obligationsinnehavaren bortse från OID-skatteregleringsregler.

Ytterligare resurser

Detta har varit en guide till konceptet med en originalemissionsrabatt. För att fortsätta lära dig och utvidga din karriär, kolla in dessa ytterligare finansresurser:

  • Värderingsmetoder Värderingsmetoder När ett företag värderas som ett fortsatt företag finns det tre huvudsakliga värderingsmetoder som används: DCF-analys, jämförbara företag och prejudikattransaktioner. Dessa värderingsmetoder används i investmentbank, aktieforskning, private equity, företagsutveckling, fusioner och förvärv, leveraged buyouts och finans
  • Guide för ekonomisk modellering Gratis guide för ekonomisk modellering Denna guide för ekonomisk modellering täcker Excel-tips och bästa praxis om antaganden, drivrutiner, prognoser, länkar de tre uttalandena, DCF-analys, mer
  • Vad gör investeringsbanker Vad gör investeringsbanker? Vad gör Investment Bankers? Investeringsbankirer kan arbeta 100 timmar i veckan med att utföra forskning, ekonomisk modellering och byggpresentationer. Även om det har några av de mest eftertraktade och ekonomiskt givande positionerna inom banksektorn, är investeringsbank också en av de mest utmanande och svåra karriärvägarna, Guide till IB
  • M&A process Fusioner Acquisitions M&A Process Den här guiden tar dig igenom alla steg i M&A processen. Lär dig hur fusioner och förvärv och affärer slutförs. I den här guiden beskriver vi förvärvsprocessen från början till slut, de olika typerna av förvärvare (strategiska kontra finansiella köp), vikten av synergier och transaktionskostnader

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022