I den här artikeln ger vi exempel på svarta svanhändelser när det gäller finansbranschen. Finansmarknaderna Finansmarknader Finansmarknaderna, från själva namnet, är en typ av marknadsplats som ger möjlighet till försäljning och köp av tillgångar som obligationer, aktier, valutor och derivat. Ofta kallas de med olika namn, inklusive "Wall Street" och "kapitalmarknaden", men alla betyder fortfarande en och samma sak. är det sammanhang där svarta svanhändelser oftast hänvisas till.
I investeringsvärlden är en svart svanhändelse en extremt negativ händelse eller händelse som är oväntad, vilket resulterar i en avgörande negativ inverkan på marknaderna och är ofta svårt att fullt ut konceptualisera när det gäller omfattning.
Uttrycket "svarta svanhändelse" växte snabbt i användning och popularitet efter att Nassim Nicholas Taleb, en produktiv Wall Street-handlare, skrev om svartsvansteorin i sin bok "Fooled by Randomness", som publicerades 2001.
Sammanfattning
- I förhållande till finansmarknaderna är en svart svanhändelse ytterst negativ och lämnar omfattande förstörelse och notoriskt osäkra resultat.
- För att karakteriseras som en svart svanhändelse måste händelsen: (a) ha drastiskt negativa, utbredda effekter; (b) märkas med en osäkerhetsnivå, och (c) leda till att utställningen av "bakåtblåsande" bevisas "förutsägbar" enbart baserat på information som lärs i efterhand.
- Den nuvarande COVID-19-pandemin är ett karakteristiskt perfekt exempel på en svart svanhändelse.
Klassificering av svarta svanhändelser
För att en händelse ska betraktas som en svart svan listade Taleb tre element (eller attribut) som händelsen måste ha. Varje svanhändelse måste:
- Ha potential att uppvisa drastiska, vidsträckta konsekvenser;
- Ha en karaktär av oförutsägbarhet; och
- Vanligtvis åtföljs av ”bakåtblick bakåt bakåt bakåt bakåt bakåt är missuppfattningen, faktiskt, att man” alltid visste ”att de hade rätt. Någon kan också felaktigt anta att de hade speciell insikt eller talang för att förutsäga ett resultat. Denna bias är ett viktigt begrepp i teorin om beteendefinansiering. , ”Vilket betyder att när en gång händelsen har passerat tenderar många individer att rationalisera att händelsen faktiskt var förutsägbar (bara på grund av att de nu är medvetna om vad resultaten från nämnda händelse är).
Bor i en svart svan händelse
Världen lever för närvarande i, och efter, ett av de bästa exemplen på en svart svanhändelse. Det nya koronaviruset - oftare benämnt COVID-19 - uppfyller alla kriterier som Taleb skisserade för en svart svanhändelse. Den uppfyller verkligen det ”oväntade” kravet, eftersom pandemin uppstod plötsligt, och det blev snabbt uppenbart att inget land var berett att hantera det. Varje dag lär vi oss lite mer om de katastrofala effekter som orsakas av den globala pandemin. Än så länge:
- Den amerikanska bruttonationalprodukten (BNP) Bruttonationalprodukten (BNP) Bruttonationalprodukten (BNP) är ett standardmått för ett lands ekonomiska hälsa och en indikator på dess levnadsstandard. Dessutom kan BNP användas för att jämföra produktivitetsnivåerna mellan olika länder. sjönk 4,8% under första kvartalet 2020;
- Aktiemarknaderna runt om i världen har minskat med nästan 30% sedan de högsta värdena i mitten av februari. och
- Antalet första gången arbetslöshetsansökningar - i slutet av april - översteg 30 miljoner på bara sex veckor, vilket innebär att nästan 20% av USA: s arbetskraft är utan arbete.
Dessutom har företag som tvingas säga upp eller har arbetare svårt att hålla sig flytande. Många småföretag står inför konkurs och kanske inte har resurser att öppna igen när regeringen ger dem grönt ljus.
Det kanske mest skrämmande med COVID-19-pandemin är den stora osäkerhet som fortfarande omger den. Den landsomfattande avstängningen har orsakat förödelse för den privata ekonomin och företagsekonomin - något som regeringen försöker motverka med miljarder dollar i stimulansfinansiering. Men hur illa blir det så småningom? Vad kommer antalet dödsfall att stiga till? Hur stor kommer högen av ekonomiskt vrak att vara när dammet äntligen börjar sätta sig?
Den stora lågkonjunkturen
Innan COVID-19-utbrottet var det mest anmärkningsvärda exemplet (de senaste åren) av en svart svanhändelse den globala finanskrisen 2008 2008-2009 den globala finanskrisen Den globala finanskrisen 2008-2009 hänvisar till den massiva finanskrisen i världen stod inför från 2008 till 2009. Finanskrisen tog sitt prägel på individer och institutioner runt om i världen, med miljontals amerikaner som drabbades djupt. Finansinstitut började sjunka, många absorberades av större enheter och den amerikanska regeringen tvingades erbjuda räddningsaktioner, utlöst av den plötsliga, allvarliga kraschen av det som tidigare varit en blomstrande bostadsmarknad.
Problemet började efter år av stadig tillväxt efter dot-com-bubblan vid sekelskiftet. Sysselsättningsgraden var hög och inflationen låg. Utlåningsinstitutioner - och landet som helhet - föll i ett mönster av finansiell självbelåtenhet. Räntorna sjönk mer än 4% från 2001 till 2008, och det fanns gott om ”enkla pengar” tillgängliga för både privatpersoner och företag.
Först och främst som ett resultat av den federala regeringens uppmaning, minskade amerikanska långivare avsevärt sina standarder för att kvalificera sig för inteckningar. Individer med dålig eller obefintlig kredit godkändes för inteckningar på hem som uppriktigt sagt var långt utanför deras betalningsförmåga.
Subprime-inteckningarna blev snabbt en stor, fet ballong som bara väntade på att spricka. När betalningsdatum gick och hypotekslån började fallera i vanliga fall, började utlåningsjättar som Lehman Brothers spänna och kollapsa.
Den amerikanska regeringen tvingades godkänna programmet Troubled Asset Relief Program (TARP) - ett initiativ som kostade nästan 1 biljon dollar - för att rädda stora banker och etablera likviditet för att stärka landets ekonomi. I ett försök att förhindra att en liknande situation återkommer ökade regeringar världen över massivt regelverket för finansinstitut och lade strängare riktlinjer för vilka typer av (och hur mycket) skulder de kunde ta på sig.
Läs mer
Finance är den officiella leverantören av Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ ackreditering är en global standard för kreditanalytiker som täcker ekonomi, redovisning, kreditanalys, kassaflödesanalys, förbundsmodellering, återbetalning av lån och mer. certifieringsprogram, utformat för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass.
För att fortsätta lära dig och utveckla dina kunskaper om ekonomisk analys rekommenderar vi starkt ytterligare resurser nedan:
- Survivorship Bias Survivorship Bias Survivorship bias är en typ av urvalsbias som uppträder när en datamängd bara tar hänsyn till "överlevande" eller befintliga observationer och inte beaktar
- Den stora depressionen Den stora depressionen Den stora depressionen var en global ekonomisk depression som ägde rum från slutet av 1920-talet till 1930-talet. Under årtionden pågår debatter om vad som orsakade den ekonomiska katastrofen, och ekonomer är fortfarande splittrade över ett antal olika tankeskolor.
- Strukturell arbetslöshet Strukturell arbetslöshet Strukturell arbetslöshet är en typ av arbetslöshet som orsakas av skillnaden mellan den arbetslösa befolkningens färdigheter och de jobb som finns på marknaden. Strukturell arbetslöshet är en långvarig händelse som orsakas av grundläggande förändringar i ekonomin.
- Den ekonomiska kraschen 2020 Den ekonomiska kraschen 2020 Den ekonomiska kraschen 2020 utlöstes av COVID-19-pandemin. Virusets plötsliga utseende, dess snabba spridning och osäkerhet om hur
